Osakkeisiin sijoittaminen: Ensimmäinen puolisko haisi, onko H2 parempi?

Vuoden 2022 ensimmäinen puolisko sulkeutuu tänään ja suuret pörssiindeksit vajoaa lähellä tai karhumarkkinoiden alueella, on luonnollista miettiä, tuoko toinen puolisko lisää samaa vai suuren rasvarallin. Onko aika sijoittaa osakkeisiin?

X

Kun Dow Jones Industrial Average oli keskiviikon sulkemishetkellä laskenut 15 %, S&P 500 20 % ja Nasdaq-komposiitti 29 %, olisi mukava tietää, olisiko aika hypätä takaisin ja alkaa sijoittaa osakkeisiin mukavan kyydin saamiseksi. varmuuskopioida. Valitettavasti kalenteri tai historia eivät anna paljon ohjeita siitä, onko meillä toisen puoliskon voitto vai enemmän kipua. Todisteiden perusteella mikä tahansa mielenosoitus tapahtuu omana aikanaan.

S&P 500:n ensimmäisen puoliskon lasku on pahin sitten vuoden 1 ensimmäisen puoliskon, jolloin indeksi laski 1970 %. Ja ensimmäisen puoliskon lasku on kolmanneksi pahin S&P Dow Jones Indices Hall of Infamyssa vuoteen 21 asti, kuten oheinen taulukko osoittaa.

Lisäksi S&P Dow Jones Indexin mukaan S&P 500 oli keskiviikkoon asti – yksi päivä kuun loppuun – laskenut 7.58 %, mikä on huonoin kesäkuu osakkeisiin investoinnille sitten vuoden 2008 8.8 prosentin laskun.

Aika sijoittaa osakkeisiin?

Tästä huolimatta historiallisesti S&P 500:n kehityksen välillä ei ole ollut juurikaan korrelaatiota vuoden ensimmäisen ja toisen puoliskon välillä, toteaa Anu Ganti, S&P Dow Jones Indicesin indeksisijoitusstrategian johtaja.

Tarkasteltaessa tietoja 31. maaliskuuta 1957 ajalta, hän toteaa, että vuonna 1970 - vuosi, jolloin lasku oli samankaltainen kuin tänä vuonna - S&P 500 putosi 21 % ensimmäisellä puoliskolla. Sitä seurasi 1 prosentin nousu toisella vuosipuoliskolla. Nämä nousut ja laskut johtivat vain 27 prosentin nousuun koko vuodelta.

Kiusaus on ajatella, että jos pystyt pakoon ensimmäisen vuosipuoliskon jyrkän laskun suurimman osan ja sitten vain sijoittamaan osakkeisiin 1. heinäkuuta, olet kunnossa. Se on toiminut joissain tapauksissa.

Nasdaq-komposiitti

Dow Jones Market Data tarkasteli tärkeimpien osakeindeksien menestystä toisella puoliskolla ensimmäisen vuosipuoliskon suurien laskujen jälkeen.

Alla on Nasdaq-komposiitin tulos toisella puoliskolla, kun indeksi on laskenut vähintään 20 % ensimmäisellä puoliskolla:

S&P 500

S&P 500:n kuva näyttää paljon kirkkaammalta, kun tarkastellaan sen toisen puoliskon kehitystä, kun indeksi on laskenut vähintään 15 % ensimmäisellä puoliskolla. Indeksi nousi kaikissa viidessä tapauksessa. Huomaa, että nämä tietojoukot ovat peräisin suuresta lamasta.

Dow Jones Industrial Average on myös tuottanut positiivisia tuloksia osakesijoituksissa suurimman osan ajasta, kun tarkastellaan toisen vuosipuoliskon kehitystä sen jälkeen, kun indeksi on laskenut vähintään 10 % ensimmäisellä puoliskolla. 15:stä tällaisesta Dow'n ensimmäisen puoliskon laskusta, joka ulottui vuoteen 1900, 10 seurasi toisen puoliskon nousua ja viittä H2-laskua. Dow'n pahin pudotus vuoden 1970 jälkeen oli 22.68 % vuonna 2008. Positiivisilla toisen puoliskon tuloksilla 66.7 % ajasta keskimääräinen voitto oli 4.45 %, kun mediaani oli 6.99 %.

Joten miten käytät tätä tietoa ansaitaksesi rahaa osakemarkkinoilla? Onko aika sijoittaa osakkeisiin? IBD:n perustaja William O'Neil löysi vain vähän todisteita siitä, että sijoittaminen tiukasti kalenterin mukaan tuottaisi tuloksia, mutta hän neuvoi, että pitkäaikaisten sijoittajien hajautettuihin sijoitusrahastoihin tulisi aloittaa salkkujen lisääminen aina, kun markkinat ovat karhumarkkinoiden alueella.

Miksi? Koska jokaista karhumarkkinoita on luotettavasti seurannut härkämarkkinat. Hajautetut osakerahastot ovat kerta, kun sinun ei tarvitse olla niin tarkka markkinoille tullessasi. Yksittäisillä osakkeilla, tietenkin, sijoittamalla osakkeisiin vain, kun markkinoilla on vahvistunut nousutrendi toimii parhaiten.

S&P Dow Jonesin Ganti on samaa mieltä siitä, että on vain vähän näyttöä siitä, että osakkeisiin sijoittaminen kalenteripäivien perusteella tuottaa hyviä tuloksia. Mutta hän huomauttaa, että suuren volatiliteetin jaksot, kuten olemme nähneet tänä vuonna, voivat tuoda mahdollisuuksia aktiivisille kauppiaille.

Suuret heilahtelut toimialoilla, sijoitustekijöissä, kuten kasvu vs. arvo, ja omaisuusluokissa voivat antaa taitaville sijoittajille etulyöntiaseman ostaja-pidä-sijoittajiin nähden, hän sanoo. Kasvu- ja arvoosakkeiden suhteellisen kehityksen suuren heilahtelun varalta pitäminen voi tuottaa tuloksia.

Sijoita osakkeisiin: Kasvu vs. Arvo

Tiistaihin asti S&P 500 Value -indeksi ylitti S&P 500 Growth -indeksin 14.83 prosenttiyksiköllä. Se on sen suurin ensimmäisen vuosipuoliskon ennätysten parempi tuotto, joka ulottuu vuoteen 1994. S&P 500 Value laski 13 % vuoden tiistaihin asti.

Tällä tasolla se olisi huonoin ensimmäinen puolisko sitten vuoden 2020, jolloin se laski 16.8 % vuoden kuuden ensimmäisen kuukauden aikana, toteaa Dow Jones Market Data. Ja se on vauhdissa kolmanneksi huonoimmaksi ensimmäisen puoliskon suoritukselleen.

Se näyttää huonolta, mutta ei niin pahalta verrattuna S&P 500 Growth Indexiin. Se laski 27.8 % tiistaihin asti, ylittäen pahimman ensimmäisen puoliskon sitten vuoden 1994 yli 10 prosenttiyksiköllä.

Sama kuvio näkyy pienosakesijoittamisessa. Russell 2000 -arvoindeksi ylittää Russell 2000 Growth -indeksin 13.28 prosenttiyksiköllä, mikä on suurin ensimmäisen vuosipuoliskon parempi tuotto sitten vuoden 2021. Russell 2000 -arvoindeksi laski 17.9 % ensimmäiseltä puoliskolta tiistaihin asti.

Se olisi pahin ensimmäinen puolisko sitten vuoden 1 ensimmäisen puoliskon, jolloin se laski 2020 prosenttia. Vielä pahempaa on, että Russell 24.4 Growth -indeksi laski 2000 %. Tällä tasolla se olisi kaikkien aikojen huonoin ensimmäinen puolisko ylittäen seuraavaksi huonoimman 31.2 %.

SAATAT PITÄÄ MYÖS:

Eniten kasvavat varastot ostettaviksi ja katsottaviksi

Opi markkinoiden ajoitus IBD: n ETF-markkinastrategian avulla

Löydä parhaat pitkäaikaiset sijoitukset IBD: n pitkäaikaisten johtajien kanssa

MarketSmith: Tutkimus, kaaviot, data ja valmentaminen yhdessä paikassa