Kansainväliset ETF:t näyttävät elämän merkkejä

Ei liian kauan sitten, sain sähköpostin, jossa luki: "Toivon, että kansainvälinen romahdus löytää pohjan joskus pian. Tämä on rankkaa.”

Vaikka tietysti toivoinkin sitä, vastasin, että sijoittaminen on yksinkertaista, mutta ei koskaan helppoa.

Kansainväliset osakkeet osoittivat rohkaisevia merkkejä. Kolmen kuukauden ajalta, jotka päättyivät 9. joulukuuta, Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) nousi 3.67 % verrattuna Vanguard Total Stock Index Fund (VTI) pudotus 3.38%. Ero on yli 7 prosenttiyksikköä!

Vaikka sekä Yhdysvaltojen että kansainväliset osakkeet ovat laskeneet tänä vuonna, International oli jäänyt syyskuusta jälkeen, mutta on nyt Yhdysvaltain paras lähes 2.6 prosenttiyksikköä.

Silti en ole kaukana juhlimisesta, sillä on ollut veriset 23 vuotta Internationalille, jota Yhdysvaltain osakkeet ovat tuhonneet. Itse asiassa se on jopa jäljessä joukkovelkakirjoja joukkovelkakirjalainat, joilla on kaikkien aikojen huonoin suorituskyky tähän mennessä tänä vuonna.

(Suurenna näkymä napsauttamalla yllä olevaa kuvaa)

Ehkä on helpompi selittää viimeiset kolme kuukautta kuin viimeinen vuosi. Viimeisten kolmen kuukauden aikana Yhdysvaltain dollarin indeksi laski 3.1 %, kun taas vuoden tähän mennessä se on noussut 9.0 %. Dollarin nousun, Ukrainan sodan, Länsi-Euroopan energiakriisin ja useiden Kiinan kanssa liittyvien ongelmien vuoksi en voi selittää, miksi kansainvälinen yltää Yhdysvaltoihin.

Katse tulevaisuuteen

Hienot kolme kuukautta on räjähdys pidemmän aikavälin kaaviossa ja kaukana trendistä. Myönnän, että minulla on ollut kymmenkunta vuotta tuskaa kiinni kansainvälisestä osakeallokaatiostani. Ihmisenä etsin vahvistusta harhaan. Sekä Vanguardilla että Fidelityllä on rahastorahastonsa, kuten tavoitepäivän eläkerahastot, joiden osakkeista noin 40 % on kansainvälisissä osakkeissa. Ja olin innoissani siitä, että kaikki puhujat ja panelistit näyttivät siltä 2022 Bogleheads-konferenssi olivat edelleen sitoutuneet kansainvälisiin osakkeisiin.

Tietenkin se oli Jack Bogle itse, joka väitti välttää tai olla enintään 20% allokaatiosta kansainvälisissä osakkeissa.

Tarina jatkuu

Kansainväliset osakkeet muodostavat noin 40 % maailman osakemarkkinoiden kokonaisarvosta. Vuosia sitten se oli reilusti yli 50 %, mutta laski tusinan vuoden alituoton myötä.

Olen sitoutunut kansainvälisiin osakkeisiin. Se on edelleen 40 % maailman markkina-arvosta, ja haluan omistaa sen kaiken. Kansainvälinen on hyvin erilainen kuin Yhdysvallat julkisten yritysten tyypeissä Morningstarin mukaan, kuten alla olevasta taulukosta ilmenee.

Internationalilla on alle puolet allokaatiosta teknologiaan, eikä mikään teollisuus kasva ikuisesti. Sillä on myös huomattavasti vähemmän terveydenhuoltoa. Siinä on kuitenkin enemmän perusmateriaaleja, rahoituspalveluita ja teollisuutta. Mitkä toimialat menestyvät paremmin seuraavan vuosikymmenen aikana? Tiedän, en tiedä.

USA vs. Muiden kuin Yhdysvaltojen sektorien painot

Lähde: Morningstar 

Maailman omistaminen auttaa monipuolistamaan sektoreita, valuuttaa ja jopa poliittista riskiä.

Vinkkini

Jo vuonna 2008 suosittelin asiakkaille, että kolmasosa heidän osakesalkustaan ​​on kansainvälistä. Koska kansainvälinen oli lyönyt Yhdysvaltoja viimeisen viiden vuoden aikana, tyypillinen vastaus oli "miksi vain kolmasosa?" Suosittelen samaa tänään ja kuulen usein: "En halua mennä niin korkealle."

Morningstar tutkimus osoittaa, että 10 päättyneen 31 vuoden aikana kansainväliset osakerahastosijoittajat, jotka voivat ostaa ja myydä hintojen noustessa ja laskussa, ansaitsivat vuosittain 2021 prosenttiyksikköä vähemmän kuin rahastot itse.

Tosin tavoittelemme kehitystä myös Yhdysvaltain osakerahastoissa, mutta pienemmässä määrin. Epäilen, että jos kansainvälinen jatkaa viimeaikaista parempia tuloksiaan, rahaa virtaa kansainvälisiin osakerahastoihin, joissa sijoittajat ostavat korkealla.

Joten kerron asiakkaille, että he voivat valita minkä tahansa allokoinnin, mutta heidän on pysyttävä siinä. Jatkossa uskon, että johdonmukaisuus on vielä tärkeämpää kuin jaon valitseminen ensiksi.

Allan Roth on Wealth Logic LLC:n perustaja, joka on tuntipohjainen taloussuunnitteluyritys. Hän on lain mukaan velvollinen huomioimaan, että hänen kolumninsa ei ole tarkoitettu erityisiksi sijoitusneuvoiksi. Roth kirjoittaa myös Barronsille, AARP:lle, Advisor Perspectiveille ja Financial Planning -lehdelle. Voit tavoittaa hänet osoitteessa [sähköposti suojattu], tai seuraa häntä Twitterissä osoitteessa Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Suositellut tarinat

Permalink | © Tekijänoikeus 2022 ETF.com. Kaikki oikeudet pidätetään