Intel (NASDAQ: INTC) osakekurssi on ollut vaikeassa paikassa viime kuukausina, sillä yhtiö kohtaa liiketoiminnassaan lukuisia haasteita. Osakkeet ovat menettäneet yli puolet arvostaan ja niiden vaihtokurssi on 26 dollaria. Se on ollut yksi alan huonoimmin toimivista puolijohdeosakkeista.
Kuinka Intel menetti kiiltonsa
Intel, joka oli maailman suurin puolijohdeyhtiö, on siirtynyt kriisistä toiseen. Huono tuomio sai yrityksen kaipaamaan älypuhelinteollisuuden nousua, jota nyt hallitsee Qualcomm.
Samaan aikaan yrityksen sisäiset prosessit eivät ole auttaneet sitä, koska pienemmät yritykset, kuten AMD, ovat ohittaneet sen 7 nm avaruudessa. Tämä tapahtui, vaikka Intelin tutkimus- ja kehityskustannukset jatkoivat nousuaan. Vuodesta 2013 lähtien yritys on käyttänyt yli 147 miljardia dollaria T&K-kuluihin. Sitä vastoin AMD on käyttänyt alle 20 miljardia dollaria tutkimukseen ja kehitykseen ja saavuttanut merkittäviä menestyksiä.
Intel on jatkanut tappionsa markkinaosuus kaikissa segmenteissä, mukaan lukien tietokoneet ja datakeskukset. Tästä johtuen yhtiön vapaa kassavirta (FCF) on jatkanut hupenemista, vaikka kohdemarkkinoiden kokonaismäärä on kasvanut.
Intelin vapaa kassavirta oli yli 7 miljardia dollaria vuonna 2013 ja 4.26 miljardia dollaria vuonna 2022. Tämä suuntaus voi jatkua, kun yritys jatkaa menojensa kasvattamista. Se on esimerkiksi yksi puolijohdeyhtiöistä, jotka rakentavat tehtaita Yhdysvalloissa. Tämän seurauksena on olemassa todellisia mahdollisuuksia, että Intel leikkaa osinkoaan pian 8 vuoden peräkkäisen kasvun jälkeen.
Halpa syystä
Kaikki ovat yhtä mieltä siitä, että Intel on yksi alan halvimmista puolijohdeosakkeista. Yrityksen hinta-tulossuhde on 14.23 ja termiinikerroin 10. Tämä on huomattavasti pienempi kuin laajat S&P-kertoimet, jotka ovat noin 20. Myös siruosakkeilla, kuten AMD:llä ja Taiwan Semiconductorilla, on korkeampi PE-kerroin.
Intelin kaltaiselle yritykselle uskon, että kassavirta ilman hintaa on parempi katsoa. Sen P/FCF-kerroin on 7, mikä tarkoittaa, että sijoittajat eivät näe kasvua tulevina kuukausina.
Intel on halpa syystä. Ensinnäkin, kuten edellä totesin, yhtiö on vaarassa tuottaa sijoittajille pettymyksen osingonleikkauksella. Sen tulosohjaus on edelleen syvästi tappiollinen, vaikka kilpailu jatkuu vahvana. Ja PC:n myynti toipuminen kestää odotettua kauemmin.
Intelin osakekurssien tekninen analyysi
Tekninen analyysi on paras tapa tunnistaa osakkeen tärkeimmät kohdat. Viikkokaaviossa näemme, että osakkeet siirtyivät kaksinkertaisen yläosan kaulan alapuolelle muutama kuukausi sitten. Tämä liike osoitti, että karhut olivat hallinnassa.
Nyt varastossa on muodostunut laskeva viirikuvio, joka näkyy mustana. Useimmissa tapauksissa tämä kuvio on yleensä laskeva merkki. Siksi on olemassa todellinen mahdollisuus, että osake putoaa pian 20 dollarin tuen alapuolelle. 20 dollaria on tärkeä taso, koska se oli alhaisin swing elokuussa 2015. Se on noin 21 % nykyisen tason alapuolella. Hinta on myös sen mukainen, mitä tässä muutama kuukausi sitten varoitin raportti.
Lähde: https://invezz.com/news/2023/02/22/intel-stock-price-forms-a-rare-pattern-as-dividend-cut-bets-rise/