Sisäpiiriläiset ostavat Align Technologysta ja Black Stone Mineralsista. Tässä on miksi myös sijoittajien pitäisi.

Yritysjohtajat puhuvat yleensä optimistista peliä. Kun he laittavat rahansa suuhunsa, minä kiinnitän siihen huomiota.

Joseph Hogan, toimitusjohtaja Kohdista tekniikkaALGN
, käytti noin 2 miljoonaa dollaria ostaakseen oman yrityksensä osakkeita marraskuussa.

Hogan oli myynyt Alignin osakkeita 46 miljoonalla dollarilla elokuussa 2021, minkä jälkeen osake laski noin 71 % 16 kuukaudessa. Hän osti Alignin osakkeita tämän vuoden toukokuussa ja lisää marraskuussa.

Jos uskot, että yritysten toimitusjohtajat tietävät enemmän yrityksistään kuin kukaan muu, Hoganin ostot tänä vuonna ovat nouseva merkki. Kolme Alignin johtajaa on myös ostanut osakkeita tänä vuonna, vaikkakin pienemmillä summilla kuin Hogan (200,000 300,000–XNUMX XNUMX dollaria).

Yritys, jonka kotipaikka on Tempessä, Arizonassa, valmistaa Invisalignin selkeitä hampaiden tasauslaitteita, jotka ovat osoittautuneet suosituiksi hammaslääkäreiden ja potilaiden keskuudessa. Sen kymmenen vuoden myynnin kasvuvauhti on ollut noin 23 % vuodessa. Sen tase on vahva, ja velkaa on vain 3 % yhtiön nettovarallisuudesta.

Osake on kalliilla puolella, ja se myytiin 31 kertaa viimeisten neljän vuosineljänneksen tulokseen verrattuna. Se on kuitenkin halvempaa kuin osakkeen tyypillinen monikerta viimeisen vuosikymmenen aikana, mikä on 40. Olen taipuvainen ajattelemaan, että Align on oikea-aikainen osto.

At Musta kiven mineraalitBSM
, yhtiön puheenjohtaja Thomas Carter Jr. käytti hieman alle miljoona dollaria ostaakseen oman yrityksensä osakkeita marraskuussa. Carter omistaa nyt noin 1 miljoonaa osaketta, joiden arvo on noin 14.1 miljoonaa dollaria 260. joulukuuta.

Houstonissa sijaitseva Black Stone toimii öljy- ja kaasualalla, mutta sillä ei ole yhtään porauslautaa. Se omistaa mineraali- ja rojaltiosuuksia maalla 40 osavaltiossa, keskittyen Alabamaan, Georgiaan, Texasiin, Oklahomaan ja Pohjois-Dakotaan. Kaiken kaikkiaan se omistaa oikeuksia yli 20 miljoonalla hehtaarilla.

Osakkeen tärkein vetovoima on sen huikea osinkotuotto, tällä hetkellä 8.4 %. Yhtiö maksaa suurimman osan voitostaan ​​osinkoina.

Mitä tulee myyntivoittoihin, niitä ei ole juurikaan ollut viimeisen vuosikymmenen aikana: osake on suunnilleen samassa paikassa kuin kymmenen vuotta sitten. Mutta uskon, että lähivuosina saattaa tulla joitain myyntivoittoja, kun öljyteollisuus jatkaa toipumista hirvittävästä kuuden vuoden lamasta vuosina 2014-2020.

Alle 10-kertaisella tuloksella osakkeet vaikuttavat minusta houkuttelevasti arvostetuilta. Ja velka on pieni, vain 5% Black Stonen nettovarallisuudesta. Yksi varoitus: Tämä osake on kommandiittiyhtiö, joten sen omistaminen vaikeuttaisi veroilmoitustasi.

Marraskuussa Patrick G. Ryan, 85-vuotias yrityksen perustaja ja toimitusjohtaja Ryan Specialty Holdings (RYAN), teki seitsemän ostoa oman yrityksensä osakkeista ja käytti yli 55 miljoonaa dollaria. Yhtiö on tukkuvälitys- ja erikoisvakuutusyhtiö.

Ryanilla on siihen varaa. Forbesin mukaan hän on 220^th maailman rikkain mies, jonka nettovarallisuus on 8.7 miljardia dollaria. Hän ja hänen vaimonsa ovat antaneet lähes 200 miljoonaa dollaria NorthwesternilleNWE
Yliopisto. Hän omistaa myös osan Chicago Bearsista ja on merkittävä lahjoittaja Chicagon taideinstituutille.

Pitäisikö sinun sijoittaa Ryanin rinnalle? Se on houkuttelevaa, ottaen huomioon hänen menestyksensä. Mutta en tekisi. Osake myydään 91-kertaisella viimeaikaisella tuloksella ja 32-kertaisella tulosanalyytikot odottamaan vuonna 2023. Nämä ovat korkeita suhdelukuja. Myös velka on korkea, 483 % yrityksen nettovarallisuudesta.

Aiemmat tulokset

Tämä on 64^th sarake Olen kirjoittanut yritysjohtajien kaupoista. Voin taulukoida 12 kuukauden tulokset 54:lle niistä – kaikki ne, jotka on kirjoitettu vuodesta 1999 vuoteen 1997. Vanhimpien (kirjoitettu vuosina 1998 ja 12) hintoja en löydä. Ja XNUMX kuukautta ei ole vielä umpeutunut neljälle uusimmalle.

Sisäpiiriostojen perusteella suosittelemani osakkeet ovat tuottaneet keskimäärin 8.7 %. Se on parempi kuin Standard & Poor's 7.3 Total Return -indeksin 500 prosentin keskimääräinen tuotto samoilla 54 jaksolla.

Osakkeet, joita käskin välttää, vaikka sisäpiiriläiset olivat ostaneet osakkeita, ovat menestyneet 24.9 prosenttiyksikköä indeksiä huonommin. Osakkeet, joiden sisäpiirimyynnit havaitsin, ovat tuottaneet indeksiä 1.4 prosenttiyksikköä.

Toistaiseksi hyvin. Mutta on vielä yksi pieni ryppy. 14 osaketta merkitsin sisäpiiriostot, mutta en antanut kommenttia tai vain epäselvää kommenttia. Osakkeet ovat lyöneet indeksin 16.2 prosenttiyksikköä.

Muista, että sarakkeeni tulokset ovat hypoteettisia, eikä niitä pidä sekoittaa asiakkailta saamiini tuloksiin. Myöskään menneisyys ei ennusta tulevaisuutta.

Paljastus: Minulla ei ole positioita tänään käsitellyissä osakkeissa, pitkiä tai lyhyitä, henkilökohtaisesti tai asiakkaille.