Inflaatio on kuuma. Kuinka suojata salkkuasi ja kasvattaa tulojasi.

Ennen tätä päivitystä, sanoo BofA Global Researchin Jared Woodard, tutkimuskomitea ei ollut alhainen osinkojen suhteen, mutta ajatteli, että "on olemassa parempia paikkoja uuden pääoman käyttöönottamiseksi".

"Tänään olemme syklin puolivälissä tai myöhässä, Federal Reserve saattaa nostaa korkoja, [ja] saatamme nähdä inflaation jatkuvan pidempään kuin ihmiset luulivat", sanoo Woodard, joka johtaa tutkimuskomiteaa. "Esimerkiksi kasvuosake ei vain ole ystäväsi korkean inflaation ja nousevien korkojen aikana."

Tammikuun 11. päivänä julkaistussa tutkimusmuistiossa Woodard kirjoitti, että "osinkojen kasvu on johdonmukaisesti ylittänyt inflaation vuodesta 1950 lähtien", jopa aikoina, jolloin inflaatio kiihtyi, kuten 1970-luvulla ja 1980-luvulla.

"Osinko-ETF:n avulla saat maksun, ja osingosi voivat kasvaa ajan myötä ja ylittää inflaation."

Erillään BofA:n kutsusta, Barron n HAD

Morningstar

laatia luettelo näistä ETF:istä, ja oheiseen taulukkoon sisällytimme 10 suurinta hallinnoitavien omaisuuserien mukaan 31. joulukuuta.

Näiden rahastojen nettotulojen perusteella sijoittajat ovat saaneet loiston ETF:ille oikeaan aikaan. Morningstarin mukaan osinko-ETF:t arvioivat viime vuonna nettotuontiksi lähes 49 miljardia dollaria, mikä on enemmän kuin vuotta aiemmin noin 8 miljardia dollaria.

31 miljardia dollaria

Schwab US Dividend Equity
Morningstarin mukaan ETF (ticker: SCHD) keräsi nettomääräisesti lähes 10 miljardia dollaria käteistä viime vuonna, enemmän kuin mikään muu osinko-ETF. Kaikilla taulukossa luetelluilla rahastoilla oli nettotuontia viime vuonna, joskin vaihtelevassa määrin.

Vaikka valittavana on paljon osinko-ETF:itä, sijoittajien on tehtävä kotitehtävänsä.

"Ensinnäkin on tärkeää ymmärtää, että kahta samanlaista osinko-ETF:ää ei luoda", sanoo Morningstarin globaalin ETF-tutkimuksen johtaja Ben Johnson. "On todella tärkeää kaivaa yksityiskohtiin, erityisesti näiden rahastojen indeksimenetelmissä hahmoteltuihin yksityiskohtiin."

Johnson sanoo, että sijoittajien tulisi tutkia muun muassa, mistä osakkeista rahasto ottaa, kuinka kyseiset osakkeet valitaan tästä poolista, miten omistukset painotetaan ja kuinka indeksi tasapainotetaan.

Nousevat osingot ovat kuitenkin perinteisesti olleet hyvä suoja inflaatiota vastaan, ja osinko-ETF:t voivat suhteellisen alhaisine kulusuhteineen olla järkeviä.

S&P 500 -indeksi
BofA Global Researchin mukaan osakekohtainen osingot ja osakekohtainen tulos ovat liikkuneet yhdessä historiallisesti: edellinen on noussut keskimäärin 7.7 prosenttia vuodessa ja jälkimmäinen 6.9 prosenttia vuodesta 1946. Vuodesta 5.6 lähtien osingot ovat kasvaneet 1950 prosentin vuosivauhtia, mikä on 3.5 prosentin inflaatiota edellä.

Yleisesti ottaen osinko-ETF:t jakautuvat yleensä kahteen luokkaan: ne, jotka etsivät korkeatuottoisia osakkeita, ja ne, jotka korostavat osinkokasvua.

Suurimpien osinko-ETF:ien joukossa "sijoittajat ovat yleensä suosineet viljelijöitä - niitä ETF:itä, jotka haluavat omistaa osakkeita, jotka ovat maksaneet ja kasvattaneet osinkojaan ja jotka todennäköisesti tekevät niin edelleen", Johnson sanoo.

Sen varat olivat noin 70 miljardia dollaria 31. joulukuuta

Vanguardin osingon arvostus
ETF (VIG) on tämän ryhmän suurin rahasto. Sen tarkoituksena on seurata S&P Dividend Growers -indeksin kehitystä.

Rahaston suurimmat omistukset vuoden 2021 lopussa mukaan lukien

Microsoft

(MSFT), jonka tuotto on suhteellisen alhainen, 0.8 %, mutta joka on kasvattanut osinkoaan noin kaksinumeroisella luvulla viime vuosina;

UnitedHealth-ryhmä

(UNH), joka tuottaa 1.2 %;

Johnson & Johnson

(JNJ), 2.5 %; ja

Home Depot

(HD), 1.8 %. UnitedHealth ja Home Depot korottivat myös viime vuonna kaksinumeroisia osinkoja, kun taas Johnson & Johnson's oli noin 5 %.

Sitä vastoin

Vanguard High Dividend Yield
ETF (VYM) pyrkii seuraamaan FTSE High Dividend Yield -indeksiä. Se koostuu osakkeista, "jotka maksavat yleensä keskimääräistä korkeampaa osinkoa", rahaston esitteen mukaan, mutta se yrittää pienentää korkeatuottoisten osakkeiden luontaista riskiä osittain etsimällä laadukkaampia yrityksiä.

Morningstarin mukaan rahaston 12 kuukauden tuotto on 2.78 %, mikä on huomattavasti korkeampi kuin 1.67 % Vanguard Dividend Appreciation ETF:ssä. Vaikka näillä kahdella Vanguard-rahastolla on erilainen lähestymistapa, niiden viimeaikaisissa suurimmissa omistuksissa oli päällekkäisyyttä, mukaan lukien

JPMorgan Chase

(JPM), Home Depot ja Johnson & Johnson.

Woodard huomauttaa, että sektorien painotukset voivat vaihdella huomattavasti näiden ETF:ien välillä. Esimerkiksi Schwab US Dividend Equity ETF:n suurimmat sektoripainot olivat rahoitusala ja tietotekniikka, molemmilla yli 20 % 31. joulukuuta.

SPDR S&P osinko

ETF:n (SDY) alhaisin painoarvo oli teknologia, 3 %; suurimmat olivat kulutustavarat (16.43 %) ja seuraavaksi teollisuus (15.21 %).

Osinko-ETF-strategia ei ole idioottivarma. BofA mainitsee mahdollisina vastatuulena yritysten mahdollisuuden pitää kiinni "käteispuskureistaan ​​Covidin lisääntyvän epävarmuuden, jatkuvan inflaatiopaineen ja Fedin nousun vaikutuksen vuoksi kasvunäkymiin".

Silti näillä rahastoilla voi olla paljon järkeä tässä ympäristössä, Woodard sanoo samalla muistuttaen sijoittajia due diligence -tutkimuksesta: "Kannattaa todellakin katsoa konepellin alle."

Kirjoittaa Lawrence C. Strauss osoitteessa [sähköposti suojattu]