Inflaatio iski osakemarkkinoille. Nämä osakkeet voisivat hyötyä hintojen noususta.

Tekstin koko

Inflaatio ei halua väistyä – ja osakemarkkinat heiluvat. Jotkut osakkeet voivat kuitenkin hyötyä, jos inflaatio pysyy tahmeana. 

Sijoittajat saivat shokin tiistaina, kun elokuun kuluttajahintaindeksi osui johtoihin. Se osoitti, että hinnat olivat nousseet 8.3 prosenttia edellisvuodesta, mikä ylitti 8.1 prosentin odotukset. Vaikka tämä on toinen kuukausi peräkkäin, jolloin hintojen nousuvauhti laski, kun taas CPI, joka ei sisällä ruokaa ja energiaa, nousi 6.3 prosenttia, ylittää ennusteen 6.1 prosenttia.

Tämä sai osakemarkkinat romahtamaan. The

S&P 500
laski 34.3%, kun taas

Dow Jones Industrial Average
laski 1,276.37 3.9 pistettä eli XNUMX prosenttia

Nasdaq-komposiitti
romahti 5.2%.

Ei ole vaikeaa ymmärtää, miksi markkinat eivät ehkä pidä inflaatiosta. Kustannusten nousu heikensi yritysten voittomarginaaleja hinnankorotukset voivat heikentää kulutuskysyntää. Mutta todellinen pelko on, että Federal Reserve joutuu nostamaan korkoja vielä korkeammalle, kun se yrittää hillitä kysyntää taistellakseen inflaatiota vastaan.

Hyvä uutinen on, että jotkut osakkeet voivat edelleen hyötyä inflaatiosta. MSCI:n inflaatiolle altis salkku on tuottanut MSCI USA -indeksiä paremmin sen jälkeen, kun inflaatio tuli vallitsevaksi vuoden 2021 ensimmäisellä puoliskolla. Salkun raskaimmat painot ovat energia-, materiaali- ja teollisuussektoreiden osakkeet, jotka ovat menestyneet tänä vuonna paremmin.

Öljy on ollut osakemarkkinoiden inflaatiopelin julistelapsi. The 

Energian valinta-ala SPDR ETF
Öljyntuottajat ja putkien toimittajat sisältävä (XLE) on noussut vuoden aikana 31 %. MSCI USA puolestaan ​​on pudonnut yli 14 %. Osa laajasta inflaatiosta on aiheutunut öljyn ja kaasun hintojen noususta, joka on kasvattanut tuottajien voittoja.

Myös materiaaliala on hyötynyt vahvasta hinnoittelusta. Nucor (NUE), teräksen valmistaja ja osatekijä 

Materiaalit Valitse sektori SPDR ETF
(NUE), on noussut 21 prosenttia tänä vuonna. Yhtiö sanoi viimeisimmässä tulospuhelussaan, että se on nostanut hintoja aggressiivisesti, mikä riittää analyytikot ennustamaan liikevaihdon kasvuksi 16 prosenttia 42.3 miljardiin dollariin vuonna 2022 FactSetin mukaan. Yrityksen myyntikatteen pitäisi laskea noin prosenttiyksikön edellisvuodesta kustannusten noustessa, mutta liikevoiton pitäisi silti kasvaa 18 %. 

Myös joidenkin teollisuusosakkeiden pitäisi saada vauhtia korkeammista hinnoista. Osakkeet:

Deere & Co
.
Maatalousajoneuvojen valmistaja (DE) on noussut 8 prosenttia tänä vuonna. Sen tuotteet ovat tarpeeksi korkealaatuisia, jotta yritys voi nostaa hintoja menettämättä asiakkaita. Juuri näin yhtiö on tehnyt, sillä analyytikot odottavat vuoden 2022 liikevaihdon kasvavan 17 prosenttia 47.9 miljardiin dollariin ja myyntikatteen kasvavan. 

Yksi varoitus kuitenkin on. Kaiken tämän inflaation kiihdyttäessä korkojen nousua talous voi kestää niin paljon kysynnän tuhoa, että tuotemäärät ja hinnat voivat iskeä. Tästä syystä suurin osa S&P 500:n osakkeista osui FactSetin mukaan tiistaina. Ja se sisältää yllä mainitut osakkeet. Hopeavuori on, että näillä osakkeilla on edelleen paras mahdollisuus käyttää inflaatiota pitääkseen tulonsa vakaampana kuin muut yritykset voivat. 

Ainakin ne voisivat menestyä markkinoita paremmin – vaikka ne putosivatkin. 

Kirjoita Jacob Sonenshine osoitteeseen [sähköposti suojattu]