Vanavedessä Silicon Valley Bankin epäonnistuminen (SIVB), sijoittajat seuraavat tarkasti sitä, mitä aiemmin tässä kuussa pidettiin tärkeimpänä tietopisteenä Federal Reserven politiikan tulevaisuuden kannalta – helmikuun inflaatioraporttia.
Tarkkaan seuratun kuluttajahintaindeksin (CPI) odotetaan osoittavan kuluttajahintojen jäähtyvän hieman viime kuussa, ja kokonaisinflaation ennustetaan nousevan 6 prosenttia edellisvuodesta. hidastuminen tammikuusta 6.4 % vuotuinen voitto Bloombergin arvioiden mukaan.
Kuuden prosentin nousu olisi hitain kuluttajahintojen vuotuinen nousu sitten syyskuun 6.
Kuluttajahintojen odotetaan nousseen helmikuussa 0.4 % edellisen kuukauden aikana vuoden ensimmäisen kuukauden 0.5 % kuukausittaisesta noususta.
Bloombergin tietojen mukaan "ydinperiaatteella", joka eliminoi ruoan ja kaasun epävakaammat kustannukset, hintojen odotetaan helmikuussa nousseen 0.4 % edellisestä kuukaudesta ja 5.5 % viime vuodesta.
Tiistain inflaatiotiedot tulevat hieman yli viikkoa ennen Fedin seuraavaa politiikkailmoitusta 22. maaliskuuta, jolloin sijoittajat odottavat nyt keskuspankin nostavan korkoa 25 peruspistettä eli 0.25 prosenttia.
"Jos kuluttajahintaindeksi ja sen osakomponenttien sotku ovat odotettua kuumempia, 50 pisteen koronnoston todennäköisyys kasvaa", kirjoitti Bob Schwartz, vanhempi yhdysvaltalainen ekonomisti Oxford Economicsista. "[Päinvastoin], jos tämä kriittinen inflaatiomittari osoittaa enemmän merkkejä jäähtymisestä, Fed-virkailijat ottavat todennäköisesti varovaisemman lähestymistavan ja pitävät koronnoston pienemmässä 25 peruspisteessä, joka otettiin viime kokouksessa."
Maanantain puolivälistä iltapäivällä markkinat hinnoittelevat noin 80 prosentin todennäköisyydellä, että Fed nostaa korkoja 25 peruspisteellä 22. maaliskuuta pidetyssä kokouksessaan noin 25 prosentin todennäköisyydellä, että Fed jättää korot ennalleen. CME Groupin tietojen mukaan.
Viime viikolla sijoittajat asettivat paremman kuin 50 prosentin mahdollisuuden, että Fed nostaa korkoa 50 peruspisteellä tässä kuussa kahden päivän jälkeen. Fedin puheenjohtajan Jerome Powellin todistus että korotetut korot todennäköisesti nousevat aiemmin ennustettua korkeammalle.
Pankkisektorin viime viikon kehitys on muuttanut näitä näkymiä.
"Pankkijärjestelmän järjestelmän häiriön uhka on pieni, mutta riski taloudellisen epävakauden lisäämisestä voi hyvinkin rohkaista Fediä valitsemaan pienemmän koronnousun tulevassa kokouksessa", Schwartz lisäsi. "Treasury:n 45 vuoden tuoton hämmästyttävä 2 peruspisteen pudotus torstaina ja perjantaina tukee tätä tulevaisuutta."
Wall Streetin taloustieteilijät ovat erimielisiä päätöksestä Goldman Sachs ennustaa, että Fed ei nosta korkoja. Bank of America, EY ja Oxford Economics ovat puoltaneet 25 peruspisteen korotusta.
Fed, jonka nykyinen ohjauskorkotavoite on 4.5–4.75 %, on nostanut korkoja kumulatiivisesti 4.5 % viime vuoden aikana yrittääkseen hillitä inflaatiota. Kuluttajahinnat saavuttivat huippunsa viime kesänä ja olivat korkeimmillaan 40 vuoteen, 9.1 %.
Fedin panostus inflaatioon ja työmarkkinoihin politiikan määrittelyssä tulee ainutlaatuiseen haasteeseen, kun keskuspankki hoitaa myös ns.kolmas mandaatti”Rahoitusvakaudesta kolmen pankin kaatumisen jälkeen viime viikolla.
Työmarkkinat ovat myös toinen hankaluus keskuspankille, sillä tammikuun maatalouden ulkopuolisten palkkalistojen kasvu 504,000 XNUMX työpaikalla yhdistettynä helmikuun odotettua vahvempi Raportti ei todennäköisesti rohkaise keventämään Fedin aggressiivista politiikkaa.
"Fedin on nähtävä lisää todisteita työvoiman kysynnän vähenemisestä, jotta se pystyisi luottamaan entistä varmemmin tuloihin, kulutuskysyntään ja sitä kautta inflaatioon ja erityisesti tahmeasti korkeaan palveluinflaatioon purevan rahapolitiikan vaikutuksista", Rick Rieder. BlackRockin globaalin korkotuoton sijoitusjohtaja kirjoitti muistiinpanossa perjantaina.
Rieder lisäsi, että koronnousun vaikutukset vaikeuttavat entisestään ensi viikon päätöstä ja selitti: "Lisäksi, koska pankkiala kärsi äskettäin töksystä leukaan ja markkinat muuttivat sen seurauksena Fedin korotusten hinnoittelua mahdollisten suurempien rahoitusvakausriskien perusteella. On pidettävä mielessä, että Fedin toinen epävirallinen tehtävä on ollut taloudellisen vakauden ylläpitäminen.
Alexandran kanava on vanhempi viihde- ja mediatoimittaja Yahoo Financessa. Seuraa häntä Twitterissä @alliecanal8193 ja lähetä hänelle sähköpostia osoitteeseen [sähköposti suojattu]
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/inflation-data-arrives-at-critical-moment-for-fed-after-bank-failures-jobs-data-192322720.html