Lisääntynyt sisäpiirimyynti ja S&P:n arvostus heiluttavat suuria keltaisia ​​lippuja

Kun toinen kaupankäyntiviikko alkaa, otetaan markkinoiden yhteenveto.

Useimmat suuret osakeindeksit sulkivat lähellä päivänsisäisiä huippujaan torstaina, kun kolme kaavioista onnistui sulkeutumaan lyhyen aikavälin laskutrendiviivojen yläpuolelle. Myös kumulatiivinen markkinaleveys paransi hieman.

Vaikka McClellan OB/OS -oskillaattorit ovat edelleen ylimyytyjä, yritysten sisäpiiriläiset jatkavat myyntitoimintaansa. Ja S&P 500:n termiiniarvostus on edelleen huomattavan korkeampi kuin ballpark käypään arvoon. Tämä liittyy 10 vuoden Treasury Yield -tuottoon nousuun.

Kaikki tämä asettaa vaa'alle tarpeeksi painoarvoa, jotta osakkeiden suhteen pysytään varovaisena.

Kaivataan nyt vähän syvemmälle…

Jotkut indeksikaaviot muuttuvat neutraaleiksi

Kaavion lähde: Worden

Tärkeimmät osakeindeksit päättivät torstaina korkeammalla NYSE:n ja Nasdaqin sisäisillä osilla, kun molempien kaupankäyntivolyymit laskivat edellisestä istunnosta.

Suurin osa päätyi lähellä istuntohuippujaan, minkä ansiosta S&P 500, Nasdaq Composite (katso yllä) ja Nasdaq 100 sulkivat lyhyen aikavälin laskutrendilinjojensa yläpuolelle ja muuttivat mainitut trendit neutraaliksi laskevasta. Loput ovat kuitenkin edelleen negatiivisessa trendissä.

Kumulatiivinen markkinoiden leveys paransi hieman, kun All Exchangen ja NYSE:n etenemis-/laskulinjat muuttuivat neutraaliksi laskusta Nasdaqin pysyessä negatiivisena.

Stokastiset tasot ovat ylimyytyjä kaikilla kaavioilla, mutta ne eivät ole vielä synnyttäneet nousevia jakosignaaleja.

Lisääntynyt sisäpiirimyynti

Tietojen kojelaudassa 1 päivän McClellan Overbought/Oversold Oscillator -oskillaattorit ovat edelleen ylimyytyjä, mutta vähemmän (All Exchange: -60.3 NYSE: -68.25 Nasdaq: -53.93). Pomppupotentiaali on heikentynyt.

S&P 500 -emissioiden prosenttiosuus, joka ylittää 50 päivän liukuvan keskiarvon (kontraarinen indikaattori), nousi 50 prosenttiin ja pysyy neutraalissa signaalissa.

Open Insider Buy/Sell Ratio jatkaa näkemyksemme mukaan suuren keltaisen lipun heiluttamista sisäpiiriläisten tehostaessa viimeaikaista myyntitoimintaansa laskuun 18.8. He ovat olleet erittäin aktiivisia myyjiä useiden viimeisten istuntojen aikana markkinoiden laskussa. Näkisimme heidät paljon mieluummin heikkouden ostajina, mutta sellaista toimintaa ei ole vielä ilmennyt.

Open Insider -osto/myyntisuhde on 18.8 % (lasku)

Rydex Ratio (kontraarinen indikaattori) putosi +0.03:een ja on neutraali.

Tämän viikon AAII Bear/Bull Ratio (kontraarinen indikaattori) putosi 0.87:ään, kun laskeva ilmapiiri laski ja pysyy neutraalina.

Investors Intelligence Bear/Bull Ratio (vastakohtainen indikaattori) on neutraali 59.4.

S&P:n arvostus on venynyt

Arvostus on edelleen huolestuttavaa.

Bloombergin S&P 12:n 500 kuukauden konsensustuloarviot ovat laskeneet 220.69 dollariin osakkeelta, ja se on edelleen ongelma, koska sen P/E-kerroin 18.2-kertainen on edelleen huomattavan korkeampi kuin "20:n säännön" ballpark käypä arvo. 16.1x. Toistamme, että mielestämme arvostus jättää osakkeille edelleen vähän virhemarginaalia.

S & P: n termiinitulot ovat 5.55%.

10-vuoden Treasury-tuotto suljettiin 3.88 prosenttiin. Se on lyhyen aikavälin nousutrendissä ja tuki on 3.76 % ja vastus 4.01 % analyysimme mukaan.

Markkinanäkymämme

Vaikka kaaviot ovat tällä hetkellä enimmäkseen positiivisia, sisäpiirimyynnin ja markkina-arvon lisääntyminen viittaa edelleen varovaisuuteen ennen puuttumista.