Venäjällä vs. Ukraina Todennäköinen voittaja on Pohjois-Amerikan energia

TV-aikakoneessa oli kylmän sodan animaatiosarja nimeltä Rocky and Bullwinkle (kyllä, vietin liian paljon aikaa television katseluun). Tyypillisesti inhottava venäläinen pahis, Boris Badenov, yrittäisi vahingoittaa hirven ja oravan esittämiä rakastettuja Pohjois-Amerikan hyväntekijöitä. Yksi Borisin parhaista linjoista kuvaamaan hänen jatkuvaa epäonnistumistaan ​​oli – Pudotan pommin Hirven ja Oravan päälle, kuka räjähtää? - Minä! Hieman uudelleenjärjestely nykyisen hirvittävän tulipalon vuoksi on enemmän kuin - pudotan pommin Ukrainaan - kuka räjäytetään? Venäjä. Kuka voittaa? Maallisesti Pohjois-Amerikan energiateollisuus ja siihen liittyvä infrastruktuuri.

Venäjän hyökkäyksen Ukrainaan jälkeen länsi on aloittanut yhteiset ponnistelunsa vieroittaakseen Venäjän öljystä ja kaasusta. Valitettavasti tämä tulee päivän myöhässä ja dollarin vajaa. Saksa ja muut itäeurooppalaiset naapurit toimittavat edelleen kovaa valuuttaa Venäjälle vastineeksi pakotteiden kohteena olevista Venäjän energiavarannoista. Jotta eurooppalaiset pääsisivät eroon venäläisestä energiatottumuksestaan, he tarvitsevat uuden toimittajan. Mannermme kutsuu.

Markkinat ovat reagoineet näihin häiriöihin vastaavasti. Maakaasun spot-hinnat Euroopassa ja Isossa-Britanniassa ovat nousseet jatkuvasti uusiin hintoihin, kun Ukrainan konflikti näyttää loputtomalta. Brent-raakaöljy ja WTI-öljy ovat molemmat vakaasti yli 100 dollarissa tynnyriltä spot-markkinoilla. Kuluttajat tuntevat pumpun kipua, kun jalostetut tuotteet, kuten bensiini ja diesel, nousevat pilviin. Yhdysvaltain jalostamoiden kapasiteetti laskee jatkuvasti – useita jalostamoita suljettiin Yhdysvalloissa COVID-tilanteen vuoksi vuosina 2020–2021, eikä maa ole vielä reagoinut tähän kapasiteetin ja tuotteiden kysynnän häiriöihin.

Winston Churchill sanoi kerran, "älä koskaan anna hyvän kriisin mennä hukkaan". Siellä missä venäläiset myivät kerran öljynsä ja kaasunsa, yhdysvaltalaiset energiainfrastruktuuriyritykset hyötyvät. Yritykset koko arvoketjussa – jalostamot, putkien operaattorit sekä etsintä ja tuotanto – hyötyvät kaikki USA:n lisääntyneestä öljyntuotannosta. Nykyiset tuotantotasot eivät ole vieläkään palanneet COVIDia edeltävälle tasolle, koska ala on ollut sijoittajien pääoman nälkään. Uskomme, että tämä tarjoaa nykyisen mahdollisuuden julkisilla markkinoilla.

Koska Amerikan ja Kanadan nykyhallitukset sekä ESG-inspiroineet sijoittajat osoittavat kyseenalaista poliittista tahtoa hiilivetyjen laajentamiseen, poraustoimiin voi reagoida hitaasti. Joten parempi paikka aloittaa voittajien haisteleminen on puolivälissä olevat putkiyhtiöt ja öljynjalostamot. Ennen kuin uusi poraus tulee markkinoille, työskentelemme nykyisen infrastruktuurin ja toimitusten kanssa lujasti. Kun potentiaalinen tarjonta tulee verkkoon, tietyt energian arvoketjun osa-alueet hyödyttävät jalostamoita, joilla on runsaasti tilaa tuoda kapasiteettia takaisin verkkoon tuotteiden kysynnän tyydyttämiseksi, ja pääomamenot, joita keskitason yritykset laittavat maahan tänään, tulevat maksamaan sijoittajille huomattavia takaisinmaksuja. .

Lopulta markkinoille tuleva öljyn ja kaasun räjähdysmäinen tarjonta tuo laaja-alaisia ​​etuja kaikille Pohjois-Amerikan putkioperaattoreille, kun lisää tarjontaa tulee verkkoon nopeasti täyttämään maailmanmarkkinoilta sanktioitujen venäläisten öljy- ja kaasuyhtiöiden jättämän tyhjiön. Nopeaa matematiikkaa: Venäjän raakaöljyn vienti on noin 5 miljoonaa tynnyriä päivässä. OPEC+ on luvannut tuoda globaaleille markkinoille vain 400,000 4.6 barrelia päivässä piilevää kapasiteettia. Jos Venäjä jäädytetään pois globaaleista markkinoista, markkinat ovat XNUMX miljoonaa tynnyriä päivässä vajaat. Markkinoilla, joilla jopa miljoonan tynnyrin puute aiheuttaisi hintapiikkejä, tämä on vaarallinen vaje. Tarjonnan on tultava Pohjois-Amerikasta tämän puutteen hoitamiseksi.

Kun keskivirran putkilinjojen kautta virtaa enemmän hiilivetyjä ja uusia öljylähteitä varten tarvitaan enemmän infrastruktuuria, näiden toimien talous siirtyy pääomasijoittajille. Jalostukseen ja putkistoihin keskittyviä ETF-rahastoja on saatavilla ja ne maksavat voimakkaita osinkoja. Ja jos tästä tulee maallinen trendi, tämän päivän arvoosakkeet ovat huomisen kasvuosakkeita.

TV-sarjassa Boris ei koskaan vahingoittanut hirviä ja oravia ja lopulta hän meni Neuvostoliiton tielle - peruutettu!