Dynavax Technologies (DVAX) on käyttänyt vuoden 2022 kassatasapainonsa kasvattamiseen, kun biotekniikka keräsi tuloja useiden Covid-rokotteiden valmistajien, pääasiassa Euroopassa, käyttämästä adjuvantista. Lisäksi sen Heplisav-B-rokotteesta on nopeasti tulossa hepatiitti B:n hoidon standardi. Katsotaanpa vielä kerran tätä vakuuttavaa "osien summa" -tarinaa, jossa kävimme toukokuussa.
I hahmotteli katettua kauppaa DVAX:lle myöhään keväällä, kun osakkeilla käytiin hieman alle kymmenen taalan osakkeelta. Käytin tammikuun 10 dollarin puhelulakkoja. Vaikka vuosi on ollut vaikea biotekniikkasektorille, osakkeen hinta on nyt hieman yli 11 dollaria osakkeelta. Kun siirrymme vuoteen 2023, tämä pieni korkkinimi on edelleen asetettu mukavaan "huuhtele, pese ja toista" -kauppaan.
Dynavaxilla on tällä hetkellä noin 1.4 miljardin dollarin markkina-arvo. Ensinnäkin yhtiö on kerännyt taseeseensa yli 350 miljoonaa dollaria nettorahaa. Sen CpG 1018 -adjuvantin liikevaihto oli 126.3 miljoonan dollarin arvoinen kolmannella neljänneksellä, mikä on noin 50 % enemmän kuin vastaavana ajanjaksona vuotta aiemmin. Johto odottaa noin 550–600 miljoonan dollarin liikevaihdon CpG 1018:sta vuonna 2022. Liikevaihto laskee vuonna 2023 pandemian laantuessa. Mutta yritys on keskittynyt kehittämään tätä adjuvanttia muille Covidin ulkopuolisille rokotteille, kuten vyöruusuille.
Samaan aikaan Heplisav-B on nopeasti vallannut kolmanneksen USA:n hepatiitti-B-rokotteiden markkinoista tehokkuutensa ja noudattamisensa ansiosta. Heplisav-B:n myynti oli 37.5 miljoonaa dollaria kolmannella neljänneksellä, mikä on 65 % enemmän kuin vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä. Johto uskoo, että tämän rokotteen myynti on lopulta 600 miljoonaa dollaria Yhdysvalloissa.
Kun otetaan huomioon tämä riski/tuottoprofiili näillä kaupankäyntitasoilla, ei ole yllättävää, että Goldman Sachs (21 dollarin hintatavoite), JMP Securities (22 dollarin hintatavoite) ja HC Wainwright (28 dollarin hintatavoite) ovat kaikki äskettäin julkaisseet Dynavax Technologiesin "Osta"-luokitukset.
Vaihtoehtostrategia:
Näin voidaan suorittaa katettu puheluasema DVAXissa. Käytä heinäkuun 11 dollarin puhelulakkoja ja luo katettu ostotilaus, jonka nettoveloitus on 9–9.20 dollaria (osakkeen nettohinta – optiopreemio). Tämä strategia tarjoaa 18 prosentin suojan heikentymiseltä ja hieman yli 20 prosentin mahdollisesta noususta kahdeksan kuukauden optio-ajan aikana, vaikka osake ei tekisi mitään nykyisestä kaupankäyntitasosta. Likviditeetti yleensä paranee näiden vaihtoehtojen ympärillä myöhemmin päivällä, joten mielestäni on parasta tehdä tämä kauppa puolen päivän jälkeen. Jos kaikki toimii jälleen, voimme palata samaan kauppaan ensi kesän alussa.
Vastaanota sähköpostihälytys aina, kun kirjoitan artikkelin oikeasta rahasta. Napsauta tämän artikkelin viivan vieressä olevaa "+ Seuraa" -painiketta.
Lähde: https://realmoney.thestreet.com/investing/options/im-going-to-give-this-biotech-another-shot-16111475?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo