Ohita asiantuntijat ansaitaksesi 8 %+ osinkoja

Useimmat vaniljasijoittajat haluavat ostaa osakkeita, joista Wall Streetin analyytikot pitävät hyvin.

Tämä strategia, päinvastainen ystäväni, tiedämme, että se on a katastrofin resepti.

Miksi? No, yrityksillä, jotka ovat jo suosittuja osakejokkien keskuudessa, ei ole muuta vaihtoehtoa kuin alas. Hylätyt nimet, toisaalta ovat siellä, missä toiminta on, koska nämä ovat seuraavat "analyytikkopäivityksen" ehdokkaat.

Näissä hinnoissa on vähän huonoja puolia ja paljon plussia!

On vaikeaa löytää nämä epäsuotuisat pelit, koska useimmat analyytikot käyttävät ruusunvärisiä laseja. He tietävät, kuinka heidän leipänsä voidellaan, ja se on nouseva näkemys.

Siksi Sell-luokitus on meille niin mielenkiintoinen. Vihatut nimet ovat yksisarvisia nykyaikaisilla markkinoilla – jopa vuositasolla kaksi näistä karhumarkkinoista!

Seitsemällä – laske ne, seitsemän! – S&P 500 -listalla olevilla yrityksillä on tänään surulliset myyntiarviot!

Tämä seitsemän on tietysti se paikka, josta haluamme katsoa. Kuvittele, mitä tapahtuu, kun nämä osakkeet päivitetään pelkkiksi Holdingsiksi! Siitä tulee eeppiset mittasuhteet.

Jos pidän jostakin enemmän kuin päivityksestä analyytikkorakennuksesta kattohuoneistoon, se on suuri voitto. Yhdistäkäämme siis kaksi suosikkikontraarista tulostrategiaamme tänään.

Tänään meillä on seitsemän massiivista osinkoa 7.8–14.6 prosentin välillä. Wall Street vihaa heitä kaikkia! Katsotaan.

REIT

Wall Streetin pelkoja kiinteistösijoitusrahastot (REIT) tällä hetkellä, ja kuka voi syyttää heitä? Jerome Powellin aggressiivinen korkoputki on musertanut alan. Vaikka osingot ovat suurempia kuin osakemarkkinat, kiinteistöt ovat selvästi heikompia kuin laajemmilla markkinoilla tämän karhun käänteen vuoksi.

Mutta onko ammattilaisten pessimismi mennyt yli laidan?

Todennäköisesti ei kanssa Vornado Realty Trust (VNO, 8.0 % tuotto)— toimisto- ja liikekiinteistöjätti, jonka salkku on keskittynyt New Yorkiin, mutta jolla on omaisuutta myös Chicagossa ja San Franciscossa. VNO on ottanut vastaan ​​1-2 iskun WFH:sta – yritykset, jotka tarvitsevat vähemmän toimistotilaa, ja vähittäiskaupan rakennukset, joiden kävijämäärä on vähäinen, koska työntekijät kirjoittavat kotonaan – mikä on leikannut osakkeita yli puoleen karhumarkkinoiden alkamisen jälkeen.

Se ei ole ainoa leikkaus, jonka Vornadon osakkeenomistajat ovat kärsineet. Saatat muistaa tammikuussa, että sanoin VNO ja muutama muu toimisto REIT voi olla osingonleikkauksen vaarassa. No, vasta viikon kuluttua...

"Vornado Realty Trust (NYSE:VNO) ilmoitti tänään, että sen johtokunta on julistanut pienennetyn neljännesvuosittaisen osingon, joka on 375 dollaria osakkeelta. Lasku johtuu talouden ja pääomamarkkinoiden nykytilasta ja heijastaa Vornadon ennustettua pienentynyttä verotettavaa tuloa vuodelle 2023 pääasiassa korkeampien korkokulujen vuoksi.

Tämä noin 30 %:n leikkaus maksuun saa Vornadon parempaan taloudelliseen kuntoon selviytyäkseen näistä vaikeista ajoista, mutta huolimatta edelleen korkeasta 8 %:n tuotosta äskettäinen leikkaus ei ole aloite kaikille pitkän aikavälin tuloista tosissaan. Joten tässä olen samaa mieltä Wall Streetin kanssa, jolla on vain 3 ostoa vs. 6 pitoa ja 5 myyntiä.

Olen myös mukana yksinäisen suden suojan kanssa Aleksanterin (ALX, 8.9 %), pienempi NYC:ssä sijaitseva REIT, jossa on kourallinen toimisto- ja liikekiinteistöjä sekä kerrostalotorni. Se ei ainoastaan ​​kohtaa samoja paineita kuin VNO – sitä itse asiassa hallinnoi Vornado Realty Trust! Ainoa Wall Streetin luokitus ALX:ssä on yksittäinen myynti, mutta se itsessään on melko kertovaa – suurten tutkimusyritysten hyvin vähäisen kattavuuden ansiosta suuret arvot jäävät helposti huomaamatta, mutta se on myös huolestuttava merkki siitä, että osake ei yksinkertaisesti ole ajan arvoinen. Olin alhaalla Alexanderilla viime kesänä, ja se näyttää edelleen sairaalta.

Brandywine Realty Trust (BDN, 13.4 %:n tuotto) 163 kiinteistöä, joiden maantieteellinen jakautuminen on outoa, mukaan lukien Philadelphia, Washington DC:n alue ja Austin, Texas. Se siitä. Brandywine myy myös toimistorakennuksia, mutta myös sekakäyttöisiä rakennuksia, työskentelytiloja sekä tutkimus- ja laboratoriokiinteistöjä. Suurin osa BDN:n kattavista ammattilaisista on aidalla – osakkeella on yksi osto ja kaksi myyntiä, mutta neljä pitoa – ja tiukka osingon kattavuus on huolenaihe. Mitä täällä pitää? Ensinnäkin viimeisimmässä neuvottelupuhelussa johto jäi kiinni kyvystään rahoittaa ylenpalttinen osinko. Se on myös aliarvostettu useiden mittareiden perusteella, mukaan lukien operatiiviset varat (FFO) ja jakeluun käytettävissä olevat varat (FAD).

Voimme paeta itärannikon ennakkoluuloa Hudson Pacific Properties (HPP, 11.3 % saanto), joka vuokraa toimisto- ja studiokiinteistöjä ylös ja alas länsirannikolla LA:sta Vancouveriin asti. Kuten BDN:n tapauksessa, analyytikot ovat suurelta osin aidalla – ammattilaisilla ei ole ostoja, vaan vain kaksi myyntiä verrattuna huikeaan 11 pitoon. Hudsonin toimistoongelmat heijastavat loput, mutta se saattaa myös kohtaa lyhytkestoisen työlakon studioliiketoimintaansa. Mutta omaisuuden myynti auttaa parantamaan likviditeettiä, ja HPP voisi kehittää vanhan NFL-alueen uudelleen asuinrakennukseksi, mikä auttaisi monipuolistamaan salkkua.

varten Office Properties Income Trust (OPI, 14.6 %:n tuotto), punaiset liput ovat nimessä. Tämä on toinen REIT-toimistotila, ja se on joukosta monipuolisin, ja siinä on 160 kiinteistöä eri puolilla Yhdysvaltoja.

OPI:lla on 3 myyntiä yhtä ostoa vastaan, mikä kuvastaa toimiston REIT-tilojen tunnelmaa, mutta vaikka en ostaisi tätä osaketta, Jotkut sijoittajat eivät myöskään lyö vetoa sitä vastaan. Office Properties Income Trust on rakennettu eri tavalla – suurin osa sen vuokralaisista on investointitasoisia, monet heistä ovat itse asiassa valtion yksiköitä, suurin osa sen kiinteistöistä sijaitsee lähiöissä (ei massamuutosta kokevissa kaupungeissa) ja sillä on korkea käyttöaste. 96 %:sta. Mutta monet paikalliset, osavaltion ja liittovaltion työntekijät työskentelevät edelleen kotoa eivätkä välttämättä palaa toimistoon. Vuokrasopimukset ovat helppo päätös: ne voidaan purkaa ennenaikaisesti tai ainakin jättää uusimatta.

Ei-REIT:t

Wall Streetin synkät näkymät eivät rajoitu vain kiinteistöalaan.

Harkita Prospect Capital (PSEC, 9.7 %:n tuotto), yhtä korkeatuottoisesta liiketoiminnan kehitysyhtiö (BDC) ala. BDC:t ovat pieni lampi, mutta PSEC on selvästi iso kala. Se on rahoittanut yli 400 sijoitusta lähes kahden vuosikymmenen julkisen kaupankäynnin aikana, ja sillä on tällä hetkellä noin 7.9 miljardia dollaria, jotka on sijoitettu 130 yritykseen 37 toimialalla.

Wall Street on suurelta osin luopunut tästä nimestä; analyytikkoholkkipari jakoi Hold- ja Sell-tilanteen välillään. Ei ihme, miksi: Osake on pitkällä aikavälillä heikompi, ja PSEC on leikannut osinkoaan kahdesti vuoden 2014 jälkeen.

Pimeitä on ollut – korkokate (NII) on viime aikoina nousussa, ja sen seurauksena sen osinkokate on laajentumassa. Joten ainakin tämä korkea yksinumeroinen tuotto näyttää turvallisemmalta kuin se on ollut jonkin aikaa. Silti PSEC:tä painavat korkeat hallinnointipalkkiot, jotka maksetaan samalle johtoryhmälle, joka on johtanut suurimman osan alituloksista. Ja vaikka tavallisesti innostuisin syvästä 27 %:n alennuksesta NAV:iin, se on PSEC-kurssin arvo – tämä osake on ikuisesti aliarvostettu, ja voitto näyttää aina vain Tantaluksen ulottumattomissa.

Älä usko, että tavalliset osakkeet on jätetty pois. Western Union (WU, 7.8 %:n tuotto) saa peukkua alaspäin myös Wall Streetiltä, ​​kun kaksi ostoa ei lähellekään kompensoi 10 pitoa ja kahdeksan myyntiä.

En voi kuvitella miksi…

Teknologia on tullut kovasti ja nopeasti Western Unionille. PayPal (PYPL), Wise ja monet muut ovat syöneet suurempia puruja WU:n lounaasta joka vuosi, mikä on aiheuttanut tämän kerran suuren maksujen (ja sähkeiden!) jättiläisen tuloja.

Mutta vaikka Western Union on täysin alhaalla, se ei välttämättä ole pois. Tulos on itse asiassa noussut parin vuoden ajan, ja yhtiön 23.5 sentin neljännesvuosittainen osinko on vain 40 % voitosta. Yksi asia, joka voi kääntää vuoroveden, ovat sen raskaat investoinnit digitaaliseen liiketoimintaan. "Omnichannel"-käyttäjät ovat erityisen tuottoisia, joten kohortin kasvattaminen voi hidastaa verenvuotoa.

Brett Owens on Kontrastinen näkymä. Saat lisää hyviä tuloideoita saat ilmaisen kopion hänen uusimmasta erityiskertomuksestaan: Varhaiseläkesalkkusi: valtavat osingot – joka kuukausi – ikuisesti.

Paljastaminen: ei mitään