Warren Buffettia pidetään laajalti yhtenä kaikkien aikojen menestyneimmistä sijoittajista.
Älä missaa
Hän aloitti sijoittamisen osakkeisiin 10-vuotiaana ja oli miljonääri 30-vuotiaana, kun hän alkoi ostaa Berkshire Hathawayn osakkeita hintaan 7.60 dollaria osakkeelta. Nykyään Berkshiren kauppa käy noin 400,000 97 dollarilla ja Buffetin nettovarallisuus on XNUMX miljardia dollaria.
Buffett tunnetaan lähestymistavastaan ostaa suuria paloja blue-chip-yrityksiä, joilla on aliarvioitu tulevaisuus ja vahva johto. Sitten hän omistaa ne osakkeet vuosia, ellei vuosikymmeniä. Hänen menestyksensä salaisuus on hänen mukaansa kahden säännön noudattaminen:
"Sääntö nro 1: Älä koskaan menetä rahaa. Sääntö nro 2: Älä koskaan unohda sääntöä nro 1.”
Mutta on kolme vähemmän tunnettua taktiikkaa, joihin Buffett on tottunut rakentaa omaisuutensa että taitavat sijoittajat saattavat haluta lainata – vaikka ne joskus olisivat ristiriidassa hänen tunnetuimpien sijoitusstrategioidensa kanssa.
1. Myyntioptiot
Luulisi jonkun Buffettin kaltaisen, joka näyttää omistautuneen blue chip -osakkeet välttäisit monimutkaisia johdannaisia, mutta olet väärässä.
Koko sijoitusuransa ajan Buffett on hyödyntänyt kehittynyttä optiokaupan tekniikkaa, joka on myynyt paljaita myyntioptioita suojausstrategiana. Itse asiassa Berkshire Hathawayn vuoden 2007 vuosikertomuksessa yhtiö myönsi, että sillä oli 94 johdannaissopimusta, jotka tuottivat vuoden aikana 7.7 miljardia dollaria vakuutusmaksuja.
Tämä strategia sisältää sellaisen option myynnin, jossa lupaat ostaa osakkeen tietyllä toteutushinnalla, joka on alle sen nykyisen arvon joskus tulevaisuudessa. Tämä antaa sinulle välittömästi rahaa option myynnistä. Jos osakekurssi ei laske, pidät rahat.
Jos hinta putoaa alle toteutushinnan, ostat osakkeen hintaan, joka on alhaisempi kuin olisit maksanut optiota myydessäsi, ja optioiden myynnistä saadut käteisvarat pienentävät entisestään kustannuksiasi. Tämä on hyvä strategia osakkeelle, jonka omistaminen ei haittaisi. Vuonna 1993 Buffett käytti myyntioptioita taskussaan lähes 7.5 miljoonan dollarin tuloja odottaessaan Coca-Colan osakkeiden hinnan laskua.
Optio katsotaan "alastomaksi", koska et ole varmistanut toista osakkeen ostomahdollisuutta, kuten oikosulkua saman osakkeen osakkeista ostokustannustesi korvaamiseksi.
Mutta muista, että tämä ei ole jotain, jota aloittelevan sijoittajan pitäisi kokeilla itse, ottaen huomioon riskin.
2. Sijoittaminen pieniin osakkeisiin
Kun heittelet rahaa, joka mitataan miljardeissa, keräät osakkeita lupaavia nousevia yrityksiä ei toimi. Tyypillisesti 300–2 miljardin dollarin arvoisten yritysten pienten yhtiöiden kasvuosakkeiden osakkeet yksinkertaisesti liikkuisivat liikaa, jos Omahan Oracle tekisi tarpeeksi suuren oston tehdäkseen siitä vaivan arvoisen.
"Minun täytyy etsiä norsuja", Buffett sanoi kerran keskustellessaan sijoitusvaihtoehdoistaan. ”Voi olla, etteivät norsut ole yhtä houkuttelevia kuin hyttyset. Mutta se on maailmankaikkeus, jossa minun täytyy elää."
Aina ei tietenkään ollut niin. Buffett aloitti uransa sijoittamalla pääasiassa pieniin yhtiöihin. Hän sijoitti yli puolet nettovarallisuudestaan GEICOon - kun se oli vielä suhteellisen pieni - vuonna 1951 20-vuotiaana.
Yksi syy niin sanottujen "hyttysten" houkuttelemiseen on se, että osakkeet osoittavat eniten kasvua yrityksen toiminnan alkuaikoina. Mutta se, että nämä pienet asut ovat kiellettyjä Buffettilta tänään, ei tarkoita, että et voisi mennä niiden perässä.
3. Tappioiden leikkaaminen tarvittaessa
Buffetin "osta ja pidä" -lähestymistapa ei ulotu siihen, että hän ei koskaan myönnä, että hänkin joskus tekee sen väärin. Kun hyvin johdettuun yritykseen tulee tappioita, se on merkki siitä, että kyseisen liiketoiminnan talous on saattanut muuttua tavalla, joka aiheuttaa tappioita vielä pitkään.
Mitä tulee Buffettiin, hänen suuri virhe äskettäin oli sijoittaminen lentoyhtiöihin. Berkshire Hathaway omisti kerran osuuden kaikissa neljässä suuressa amerikkalaisessa lentoyhtiössä: Delta, American Airlines, Southwest ja United. Vaikka hän lisäsi nämä yritykset luetteloonsa vasta vuonna 2016, hän oli pudonnut ne kaikki vuoden 2020 loppuun mennessä – suhteellisen suurella tappiolla.
Buffett otti vastuun epäonnistuneesta strategiasta, mutta oli selvää, että hän ei nähnyt lentoyhtiöissä tulevaisuutta ja meni jopa niin pitkälle, että kutsui alaa "pohjattomaksi kuoppaksi".
"Emme rahoita yritystä, joka - jos uskomme sen pureskelevan rahaa tulevaisuudessa", hän sanoi tuolloin.
Mitä lukea seuraavaksi
Tämä artikkeli tarjoaa vain tietoa, eikä sitä tule tulkita neuvona. Se toimitetaan ilman minkäänlaista takuuta.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/really-want-rich-3-warren-134000222.html