Tulosijoittajat etsivät aina osakkeita, jotka tuottavat korkeatuottoisia osinkoja, mutta monet näistä osakkeista eivät toimi hyvin pitkällä aikavälillä. Ironista kyllä, yksi tulosijoittajien suosituimmista asuntolainasijoitusrahastoista (mREIT) on osakemarkkinoiden jäljessä huolimatta maineestaan korkeatuottoisena osakkeena. Katsotaanpa tarkemmin.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: NLY) on mREIT, joka sijoittaa asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin (MBS) lainatakseen rahaa Fannie Maen, Freddie Macin tai Ginnie Maen takaamiin asuntoihin. Se on yksi eniten seuratuista mREIT:istä sijoittajien keskuudessa nykyään.
Annaly Capital Managementilla on pitkäaikainen maine epävakaana osakkeena, jonka korkea beeta-arvo on 1.35 (1.00 on samalla tasolla kuin yleisillä markkinoilla), mutta se on aina maksanut tulosijoittajille suuren osingon, joka kompensoi tämän volatiliteetin. Ja vaikka Annaly Capital Managementilla on pitkä historia kaksinumeroisten osinkojen maksamisesta, se on valitettavasti myös leikannut osinkoa useita kertoja viimeisen viiden vuoden aikana. Marraskuussa 1.20 2017 dollaria maksettu neljännesvuosittainen osinko on nyt vain 0.88 dollaria.
Jos olisit sijoittanut 10,000 222.41 dollaria Annaly Capital Managementiin viisi vuotta sitten, olisit saanut 44.96 osaketta 20.00 dollarin split-oikaistulla hinnalla. Viimeisten viiden vuoden aikana olisit kerännyt 4,448 dollaria osinkoina, mikä on 44.4 3.52 dollaria, 18.41 prosentin voitto. Tänään XNUMX dollarin vuotuinen osinko tuo XNUMX %.
Mutta ongelmana on, että Annaly Capital Managementin osakekurssi on laskenut huomattavasti viimeisen viiden vuoden aikana, ja sen viimeisin hinta oli 19.12 dollaria. Siksi kokonaistuottosi viiden vuoden ajalta olisi -12.99 % tai -2.74 % vuodessa. Jopa saaduilla osingoilla sinulla olisi vain 8,703 10,000 dollaria alkuperäisestä XNUMX XNUMX dollarin sijoituksestasi. Joten maksetut osingot auttavat vain, jos olet puhdastuloinen sijoittaja, jolla ei ole suunnitelmia koskaan myydä osakkeita ja aiot vain kerätä osinkoja loputtomiin.
Jos olisit sijoittanut osingosi uudelleen käteisen sijaan, olisit voinut vielä huonommin. Alkuperäinen 222.42 osakkeesi olisi nyt kasvanut 406.19 osakkeeseen, mutta kokonaistuottosi olisi -22.34 % eli keskimääräinen tappio 4.93 % vuodessa. 406.19 osakkeenne arvo olisi nyt 7,766 XNUMX dollaria. Joten tämä on yksi osake, johon ei välttämättä kannata sijoittaa osinkoja uudelleen.
Syyskuun 26. päivänä Annaly Capital Management aloitti käänteisen osakejaon 1-4 nostaakseen hintaaan, joka oli pudonnut alle 6 dollarin, mutta hinta on edelleen laskenut noin 5 % sen jälkeen. Sijoittajat ovat usein varovaisia yrityksiä kohtaan, jotka aloittavat käänteisen osakejaon.
Annaly raportoi äskettäin kolmannen vuosineljänneksen toimintakuluistaan. Ei-GAAP-osakekohtainen tulos (EPS) 1.06 dollaria ylitti katuennusteet 0.07 dollarilla. Se oli positiivista ja on sittemmin nostanut osakekurssia noin 15 prosenttia.
Vuosittaiset 4.19 dollarin operatiiviset varat (FFO) kattavat edelleen 3.52 dollarin osingon, mutta maksusuhde on korkealla 84 %. Siellä ei ole paljoa turvamarginaalia.
Tärkeintä on, että puhdastuloisille sijoittajille, jotka eivät välitä hintojen heilahteluista, vaan tarvitsevat vain suuria tuloja, Annaly Capital Management voi olla kannattava sijoitus nykytasolla. Mutta sijoittajille, jotka etsivät pääoman arvonnousua osinkojen ohella, Annaly Capital Management ei luultavasti ole ihanteellinen valinta.
Katso lisää Benzingan kiinteistösijoittamisesta
Selaa passiivisia kiinteistösijoitusmahdollisuuksia Benzingan kiinteistötarjonnan seulonta.
Älä missaa reaaliaikaisia hälytyksiä osakkeistasi – liity Benzinga Pro ilmaiseksi! Kokeile työkalua, joka auttaa sinua sijoittamaan älykkäämmin, nopeammin ja paremmin.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga ei tarjoa sijoitusneuvontaa. Kaikki oikeudet pidätetään.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/invested-10k-annaly-capital-management-155420990.html