Jos osakemarkkinat romahtavat vuonna 2023, se on Fedin ja Yhdysvaltain pankkien vika. Tässä on mikä voi mennä pieleen.

Äskettäin asiakkaille osoittamassaan raportissa Kee totesi yhtäläisyydet nykyisten markkinoiden ja vuoden 2019 välillä, jolloin suuret pankit alkoivat kyseenalaistaa likviditeettitasoa Fed-vedon vuoksi, ja lopulta painoivat. yön yli -lainojen korot yli 8.5 prosenttiin. Fed sai asiat hallintaan lyhyessä ajassa massiivisilla likviditeettiinjektioilla.

Kee on huolissaan tämän vuoden 2019-tyylisestä tapahtumasta keskellä yhä "aggressiivisempaa" Fed-taseen vuotoa – pankki antaa osan kuukausittain erääntyvistä arvopapereista pudota pois kirjanpidostaan ​​– ja jo korkeammista koroista. Mutta asiat voivat mennä rumaksi, eikä se voi "ostaa ulospääsyä ongelmasta" tällä kertaa, hän sanoo.

Tuolloin Fed "pysätti taseen pienentämisen, laski ohjauskorot uudelleen 0 prosenttiin, aloitti jälleen omaisuuden ostot ja markkinat lähtivät käyntiin vuonna 2019". Toisin kuin nyt, tuolloin "hyvin harvat ihmiset viittasivat elvytystoimiin ja omaisuuden ostoihin inflaation ja omaisuuserien hintojen nousun katalysaattorina".

Hän huomauttaa, että Fedin taseesta on poistettava vielä 1 biljoona dollaria, ennen kuin se vastaa vuoden 2019 taseen vähennystä.

Keen oma Evitar Corte -romahdusindikaattori, joka mittaa Fedin rahapolitiikkaa markkinoiden romahtamisen välttämiseksi, varoitti romahduksesta vuonna 2019. Hän ilmoitti MarketWatchille orastavasta likviditeettiongelmasta. viime marraskuussa.

"Huomasimme viime vuonna valtavia muutoksia likviditeettiin (uuden rahaan), kun FOMC vähensi kannustimen 0 dollariin. Tänä vuonna markkinoiden romahdusvaroituksen riskit ovat korkeat, ja olemme havainneet likviditeetin valumista FOMC:stä (net negatiivinen stimulus), hän lisäsi sähköpostitse lähetetyissä kommenteissa. "Viime vuoden ja tämän vuoden välisenä aikana FOMC on muuttunut erittäin simulatiivisesta likviditeetin massiiviseksi viemiseksi."

Mitä pitää varoa? "Muistakaa, että pankit huolestuivat kuukausia ennen vuoden 2019 taseen pohjaa, joten signaaleja alkaa todennäköisesti tulla kuukausia ennen kuin se saavuttaa kiehumispisteen myös tällä kertaa", hän sanoi.

Kuinka valmistautua? "Paras tapa lähestyä tätä on pysyä ketterissä strategioissa, kuten SPY-Cash -mallissamme", sanoi Kee viitaten hänen pitkään suosiossa Vuorotellen käteisen ja erittäin likvidin SPDR S&P 500 ETF:n välillä
VAKOOJA,
-0.11%
 .

”Markkinoilla on myös riittävästi volatiliteettia, jotta jotkut sijoittajat voivat parantaa kustannuspohjaa, mutta kaikkien on oltava ketterissä strategioissa. CORE-portfoliostrategiamme on ollut pitkä koko vuoden, kasvua noin 8.5 % vuoden alusta verrattuna SP 4.4:n 500 %:iin, hän sanoi sähköpostilla lähetetyissä kommenteissa. (Lue siitä lisää tätä). "CORE pystyy myös neutraloimaan markkinariskin pienellä rahalla, jos olosuhteet niin vaativat."

Lue: Tekninen strategi DeMark kutsui euron pohjaa. Tässä on mitä hän sanoo nyt eurosta, bitcoinista ja Nasdaq-100:sta

Markkinat

Osakkeet
DJIA,
+ 0.31%

SPX,
-0.07%

COMP,
-0.27%
ovat alhaisemmat, joukkolainojen tuotoilla
TMUBMUSD10Y,
3.453%

TMUBMUSD02Y,
4.157%
vakaa ja dollari
DXY,
-0.02%
tasainen. Öljyn hinnat
CL.1,
+ 0.60%
BRN00,
+ 0.68%
ovat tasaisia. Bitcoin
BTCUSD,
-1.57%
hallussaan yli 23,000 XNUMX dollaria.

Lisää markkinapäivityksiä sekä toimivia kaupankäyntiideoita osakkeista, optioista ja kryptoista, Tilaa Investor's Business Dailyn MarketDiem. Ja seuraa MarketWatchin live-blogi saadaksesi lisää markkinapäivityksiä.

Buzz

3M
MMM,
-6.21%
osakkeet ovat laskussa pettymysten jälkeen, ja myös teollisuusjätti ilmoitti 2,500 XNUMX työpaikan irtisanomista, kun taas GE
GE,
+ 1.17%
varasto on aaltoilevaa näkymä oli myös alaspäin. Verizon
VZ,
+ 1.99%
tulos jäi pieneksi ja osakkeet ovat laskussa. Parempia uutisia Johnson & Johnsonilta
JNJ,
,
joiden osakkeet ovat nousussa iloinen voittonäkymä, Raytheon varastossa
RTX,
+ 3.35%
on valmis sen jälkeen, kun se ilmoitti suunnitelmistaan ​​jakaa kolmeen liiketoimintaan.

Microsoft
MSFT,
-0.22%
ja Texas Instruments
TXN,
-0.63%
on otsikossa tunnin jälkeen. Microsoft ilmoitti tiistaina "monivuotisesta, usean miljardin dollarin sijoituksesta" tekoälyn käynnistykseen OpenAI:ssa. ChatGPT:n valmistaja. Tekninen toimittajamme Jeremy Owens sanoo, että on epätodennäköistä, että teknologiajätti tulee olemaan haastaa Googlen haussa nyt.

Amazon
AMZN,
-1.23%
suunnittelee tilaus ennakkoonhuumepalvelu.

Keskusliittojen kerrotaan valmistautuvan haastamaan Alphabetin oikeuteen
GOOGL,
-2.09%
jälleen, thänen aikansa yli hallitsevan aseman verkkomainosmarkkinoilla.

Tammikuun flash-palvelujen ostopäälliköiden indeksi nousi tammikuussa 46.6:een 44.7:stä ja teollisuuden PMI-tutkimus 46.7:ään 46.2:sta.

“Kaikki, kaikkialla, kaikki kerralla” sai 11 Oscar-ehdokkuutta.

Netin paras

Miksi alasti lyhyeksi myynti on tulee yhtäkkiä kuuma aihe

Yhteisen valuutan sekaannus. Ei, Brasilia ja Argentiina eivät suunnittele eurosta eteläamerikkalaista versiota.

CIA:n perustama Radio Free Europe on kokemassa renessanssia johtuen Venäjän hyökkäyksestä Ukrainaan

Kaavio

Hyödykemarkkinat ovat saattaneet hinnoitella vähemmän Kiinan uudelleen avaavaa kasvuvauhtia, "ja niillä voi olla enemmän nousua kuin enemmän tulevaisuuteen suuntautuvia omaisuuseriä, kuten osakkeita", Goldman Sachsin analyytikot Callum Bruce ja Romain Langlois sanovat huomautuksessa.

"Arvioimme, että tämä on suurelta osin seurausta korkeammista koroista ja siihen liittyvästä volatiliteetista, mikä pitää passiiviset virrat sivussa", he sanoivat ja lisäsivät, että hyödykemarkkinoiden pitäisi alkaa kiristymään Kiinan uudelleen avaamisen myötä, mikä houkuttelee lisää sijoittajia.

Tikkurit

Nämä olivat MarketWatchin eniten haetut tickerit kello 6:n jälkeen itäistä:

Satunnainen lukee

Vesi Disneyn sulkimella Splash Mountain -matkasta on myydään yli 100 dollarilla unssilta eBayssa.

Lifeguard valloittaa 30 jalan aallot ja voittaa surffauksen suurimmat nimet saadakseen Eddie-kruunun Havaijilla

Tarve tietää alkaa aikaisin ja päivitetään avaamiskelloon asti, mutta Liity tästä jotta se toimitetaan kerran sähköpostiosoitteeseesi. Sähköpostissa lähetetty versio lähetetään noin klo 7 itään.

Kuuntele Parhaat uudet ideat rahassa -podcast MarketWatchin toimittajan Charles Passyn ja ekonomisti Stephanie Keltonin kanssa.