Ikoninen sijoittaja Bill Bengen sanoo, että inflaatio on "pelottava asia" eläkeläisille – onko hänen 4 prosentin sääntönsä edelleen paras tapa saada kaikki irti eläkerahoistasi?

Meille sanotaan usein, että meidän täytyy säästää niin paljon kuin pystymme yli 30 tai 40 työvuoden aikana selviytyäksemme eläkkeellä.

Mutta kun saavutamme tämän virstanpylvään, kuinka voimme varmistaa, että nämä säästöt eivät lopu ennen kuolemaamme?

Se on kysymys, joka haastaa kirkkaimmatkin taloudelliset mielet. Ja vaikka teollisuus on noudattanut niin kutsuttua "4 prosentin sääntöä" jo vuosikymmeniä, jotkut väittävät, että se ei ole yksinkertainen ratkaisu, jonka sen kannattajat uskovat sen olevan.

Morningstar's Vuoden 2022 opas eläkkeelle siirtymiseen esitti vaikeita kysymyksiä vuosikymmeniä vanhasta teoriasta. A 2021 Morningstar -tutkimuspaperi vaikutti huutavan 4 prosentin sääntöä, joka kutsui sitä "ei enää mahdollista". ja sanoa, että 3.3 prosentin nostoprosentti on realistisempi.

Jonkin sisällä Heinäkuun haastattelu Investoivan kirjailijan ja asiantuntijan Rob Bergerin kanssa Bengen ilmaisi huolensa inflaation pitkittymisestä ja sen vaikutuksista eläkeläisten tileihin.

"Saat pidennetyn inflaatiojakson ja eläkeläisen on sitten nostettava nostoaan joka vuosi, eivätkä ne koskaan palaa alkuperäiselle tasolle, he ovat jumissa sen kanssa", hän sanoi. "Inflaatio on pelottava asia eläkeläisille ja luultavasti suurin uhka [4 prosentin säännön] tulevaisuudelle."

Älä missaa

Joten mitä se tarkoittaa eläkesuunnittelullesi ja -salkkullesi?

Päteekö testattu kaava edelleen nykyisessä talousympäristössä?

Tämän säännön historia

Vuonna 1994 taloudellinen neuvonantaja Bill Bengen julkaisi paperin, jossa todettiin, että eläkeläisten tulisi suunnitella nostavansa 4% varoistaan ​​joka vuosi, lisäämällä tai vähentäen tätä jakoa vuosittain inflaation perusteella.

Tarina jatkuu

Bengen oli tutkinut useiden vuosikymmenten mittaisia ​​tilastoja eläkkeelle jäämisestä sekä osake- ja joukkovelkakirjatuotoista ja pohtinut itseltään, voisivatko eläkesalkut hänen opiskeluaikanaan teoreettisesti kestää jopa 50 vuotta.

Hän havaitsi, että vastaus oli yleensä kyllä, jos eläkeläiset nostavat varoistaan ​​enintään 4 prosenttia vuodessa. Ja joka tapauksessa he voisivat kohtuudella odottaa varojensa kestävän 30 vuotta.

Sääntö on voimassa lähes 30 vuotta myöhemmin

Kahden vuosikymmenen ajan 4 prosentin sääntö toimi peukalosääntönä rahoitussuunnittelijoille ja eläkeläisille heidän nostoasteensa määrittämisessä.

Osa siitä, mikä teki säännöstä niin suositun, oli se, että se oli yksinkertaista ymmärtää ja noudattaa. Ja niille, jotka olivat huolissaan rahan loppumisesta eläkkeellä, säännön noudattaminen toi varmuutta ja mielenrauhaa.

Tämän säännön suurin ongelma on kuitenkin se, että se on epärealistisen jäykkä useimmille ihmisille.

Moshe Arye Milevsky, talousprofessori Yorkin yliopiston Schulich School of Businessista Torontossa, Kanadassa, selitti vastenmielisyytensä sääntöä kohtaan Kanadan Financial Planning Associationille syksyllä 2021 pitämässään esityksessä.

Milevsky väittää, ettei sen menestys edellytä ainoastaan ​​periaatteen tiukkaa noudattamista joka vuosi, vaan se ei ota huomioon inflaation ulkopuolisia elämäntapa- tai markkinamuutoksia. Kun joku sitoutuu noudattamaan eläkkeelle jäämisensä sääntöä, hän lukitsee itsensä 30 vuoden strategiaan, joka edellyttää, että hän pysyy kurssilla mitä tahansa.

Milevsky sanoo, että parempi strategia vastaisi useisiin muuttujiin, kuten eläkeläisen ikään, jolloin eläketulot säästetään tai sijoitetaan, ja henkilökohtaisiin eläkkeelle jäämisen tavoitteisiin.

Lisäksi strategia perustuu markkinoiden aiempaan kehitykseen, mikä ei ole tulevaisuuden suorituskyvyn ennustaja.

Jopa Bengen itse on joutunut tarkistamaan sääntöä kolmen viime vuosikymmenen aikana päivittääkseen sen.

Tämä johtuu siitä, että hänen alkuperäinen tutkimus sisälsi vain kaksi omaisuusluokkaa: valtion joukkovelkakirjat ja suuret osakkeet. Nyt kolmannen luokan, pieniyhtiöiden osakkeiden kanssa hän uskoo, että 4.5 % olisi turvallinen nosto.

Bengen on tutkinut eläkeläisiä käyttämällä 4 %:n sääntöä ja havainnut, että "heillä menee hyvin... He menestyvät tällä nostoprosentilla, vaikka he ovat alhaisessa korkoympäristössä."

In Barronin haastattelu Vuonna 2021 hän sanoi uskovansa, että alkuperäinen 4 prosentin sääntö pysyy voimassa, ellemme saavuta "vakavaa inflaatioympäristöä".

Inflaatioympäristön vallitessa Bengen suositteli viime kuussa, että eläkeläiset mukauttaisivat kulujaan mahdollisimman pian.

"Inflaatio on asia, jota sinun on käsiteltävä nyt, jopa enemmän kuin karhumarkkinat."

Useimmat eläkeläiset palvelisivat kuitenkin parhaiten neuvottelemalla omansa kanssa talousneuvoja heidän taloudelliseen tilanteeseensa parhaiten sopivasta vetäytymisstrategiasta.

— Samantha Emannin tiedostoilla

Mitä lukea seuraavaksi

Tämä artikkeli tarjoaa vain tietoa, eikä sitä tule tulkita neuvona. Se toimitetaan ilman minkäänlaista takuuta.