Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) käy tällä hetkellä kauppaa lähellä 52 viikon alimmillaan, mikä saattaa monille tuntua mahdollisuutelta rakentaa asema laadukkaaseen nimeen syvällä alennuksella.
Minusta se näyttää kuitenkin edelleen yhtä vaaralliselta täällä.
Etsitkö nopeita uutisia, vihjeitä ja markkina-analyysejä?
Tilaa Invezz-uutiskirje tänään.
Puhutaanpa ensin ydinliiketoiminnasta
Voit taistella mitä haluat, mutta "perustarina" ei ole enää niin vakuuttava kuin ennen.
Ensinnäkin sen mainosliiketoiminta ei sovellu tulevaan taantumaan. Fedin puheenjohtaja Jerome Powell viime viikolla klo "Jackson Hole", oli päättäväisesti nostanut korkoja edelleen, vaikka inflaatio näyttää "huipun" merkkejä.
Se ei ole paikka pysähtyä tai pysähtyä. Hintavakauden palauttaminen edellyttää todennäköisesti rajoittavan politiikan säilyttämistä jonkin aikaa. Historialliset tiedot varoittavat voimakkaasti ennenaikaista löystymistä.
Yhdysvaltain taloudella on ollut jo kaksi peräkkäistä neljännestä negatiivinen BKT. Emme kuitenkaan yleisesti kutsu sitä "taantumaksi" työmarkkinoiden vahvuuden vuoksi. Ottaen kuitenkin huomioon, että FOMC ei näytä siltä tuulelta nostaa korkoja, kunnes jokin hajoaa, sanoisin, että "kunnollinen" taantuma ei ole enää "jos" vaan "milloin" kysymys.
Tämä on siis makro tausta. Miksi se on tärkeää erityisesti Meta Platforms Inc:lle? Koska "mainoskulutus" on yleensä yksi ensimmäisistä menoista, joita leikataan talouden taantuman aikana – ja monikansallinen yritys saa lähes kaikki tulonsa mainonnasta.
Viime kuussa, Meta raportoitu 28.82 miljardin dollarin liikevaihto toisella tilikaudella, mikä on noin 1.0 % vähemmän kuin vuotta aiemmin.
Jos se on jo iskenyt tuloihin (jotain, jota se ei ole koskaan ennen) aikana, jolloin puhumme vain taantumasta, kuvittele, millainen katastrofi se voi olla, kun olemme todella yhdessä.
Muista, että se ei ole spekulaatiota. Meta itse sanoi, että asioiden odotetaan pahenevan eteenpäin. Kuluvalla vuosineljänneksellä se ennustaa 28.5 miljardin dollarin liikevaihtonsa yläpäässä, mikä tarkoittaa noin 1.70 prosentin vuosittaista laskua.
Tämä ohje jäi FactSetin yksimielisyyteen 1.50 miljardilla dollarilla. Johto itse varoittaa meitä kovempia aikoja edessä – joten en ymmärrä, miksi yritämme edelleen taistella sitä vastaan.
Sitten tulee arkkivihollinen – Apple Inc
Yrityksen ydinliiketoimintaa pahentaa entisestään tietysti Apple Inc:n viime vuonna käyttöön ottamat tietosuojamuutokset, joiden ansiosta iPhonen käyttäjät pystyivät estämään sovelluksia seuraamasta toimintaansa – mainosliiketoiminnan leipää ja voita.
Tästä syystä Meta odottaa 10 miljardin dollarin osumaa Sovellusten seurannan läpinäkyvyys (ATT) tänä vuonna.
Mutta se ei tarkoita, että Apple vastustaa digitaalista mainontaa. Itse asiassa se on kuulemma Pyrimme tuomaan lisää mainoksia iPhoneen – ei vain niitä, jotka perustuvat invasiiviseen tiedonkeruuun. Sen ensimmäisen osapuolen mainosten sijoitteluliiketoiminta, kuten tekninen titaani, säilyttää suorituskyvyn, joka on identtinen tarkasti kohdistettujen mainosten kanssa, mutta ei käyttäjien yksityisyyden kustannuksella.
Jos näitä raportteja on uskoa, aistisin tässä vihjeen, että iPhonen valmistaja haluaa osan mainontakuluista.
Nyt Metan on hävittävä voidakseen voittaa mainostilassa. Ja jos minun täytyisi lyödä vetoa jommallakummalla näistä kahdesta, valitsen mieluummin "AAPL:n" 25 % korkeammalle tasolle viimeaikaisesta pohjasta huolimatta makrovastatuulen sarjasta verrattuna "META":iin, joka on ollut vaikeuksissa syyskuusta 2021 lähtien.
Se on vain parempi ennätys ja monipuolisempi liiketoiminta.
Viime vuosina lisääntynyt kilpailu Snapin ja TikTokin kaltaisten tahojen kanssa on ollut merkittävä haaste Meta Platformsille. Heität Applen sinne taseen linnoituksen kanssa, ja vahinko voi olla käsittämätön.
Kyllä, sen päivittäiset aktiiviset käyttäjät kasvoivat 4.0 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna viimeisimmällä raportoidulla vuosineljänneksellä, mutta keskityn mieluummin käyttäjää kohti keskimääräiseen tuottoon, joka laski 3.0 % ja oli hieman ujo kuin Street-arviot.
Minulle ei ole väliä kuinka monta käyttäjää Meta lisää neljänneksessä. Tärkeää on se, kuinka vahvasti jokainen niistä rahallistaa; ja se ei ole kovin rohkaiseva kuva, ainakaan toistaiseksi.
Metaverse näyttää enemmän uhkapeliltä
Kuten olet ehkä jo arvannut, en kommentoi paljoakaan "metaverse" -näytelmää. Syynä on, että se ei ole mitään muuta kuin "kuulopuheita" tällä hetkellä.
Toimitusjohtaja Mark Zuckerberg näkee metaversumissa monen miljardin dollarin mahdollisuuden. Kenties; mutta tässä ja nyt, näen vain 2.80 miljardin dollarin tappion Reality Labsilta toisella neljänneksellä.
Katsos, metaversumiin liittyvä ongelma on kaksijakoinen.
Ensinnäkin lyöt vetoa siitä, että Zuckerberg voi perustaa uuden biljoonan dollarin yrityksen tyhjästä. Muista, että hänen laajentumisstrategiansa perustui yli vuosikymmenen ajan lähes kokonaan hankintaan (WhatsApp, Instagram, Oculus jne.), ei luomiseen.
Viimeinen hänen suurimmasta luomuksestaan oli "Facebook", ja se oli noin 20 vuotta sitten. Kerro minulle, että olen väärässä ollessani "iffy".
Toiseksi, vaikka hän onnistuisikin, ei ole itsestään selvää, että Meta Platforms on suurin osa metaversumia. Lukemattomat muut nimet kilpailevat ja sijoittavat varmistaakseen keskeisen paikan ehdotetussa "uudessa tulevaisuudessa".
Ja suoraan sanottuna, monet heistä ovat nykyään paljon paremmassa kunnossa kuin Meta – esimerkiksi Apple tai Nvidia.
Tosiasia on, että jos uskot metaversumiin, on olemassa monia muita, parempia ja turvallisempia tapoja pelata sitä. Taisteleva Meta Platforms ei ole ainoa vetosi saada itsellesi laajempi altistuminen metaverselle pitkällä aikavälillä.
Viimeinen sana
Lopuksi totean, että arvosijoittajana en ole vain jahdannut halpoja osakkeita. Minun tehtäväni on löytää nimi, jolla on ero "hinnan" ja "arvon" välillä. Ja edellä mainittujen tekijöiden perusteella en vain näe, että "katkaisu" Meta Platformsissa yli 13-kertaisilla tuloilla.
En olisi yllättynyt, jos se tällä kertaa putoaisi 52 viikon alimmalle tasolle!
Mistä ostaa juuri nyt
Sijoittamiseen yksinkertaisesti ja helposti käyttäjät tarvitsevat edullisen välittäjän, jolla on kokemusta luotettavuudesta. Seuraavat välittäjät ovat erittäin arvostettuja, tunnustettuja maailmanlaajuisesti ja turvallisia käyttää:
- EToro, johon yli 13 miljoonaa käyttäjää luottaa maailmanlaajuisesti. Rekisteröidy täällä>
- Capital.com, yksinkertainen, helppokäyttöinen ja säädelty. Rekisteröidy täällä>
* Kryptoasuntoihin sijoittamista ei säännellä joissakin EU-maissa ja Isossa-Britanniassa. Ei kuluttajansuojaa. Pääomasi on vaarassa.
Lähde: https://invezz.com/news/2022/08/30/meta-stock-could-break-below-its-52-week-low/