American Express (AXP), yksi maailman parhaista luottokorttiyhtiöistä, on myös pitkään ollut Berkshire Hathawayn suosikki (BRK-A, BRK-B) Toimitusjohtaja Warren Buffett.
"Et voi luoda toista American Expressiä", Buffett kertoi Bloomberg joulukuussa. ”Voisin perustaa toisen kenkäkaupan. Voisin luoda toisen yritysjulkaisun. Voisin tehdä kaikenlaisia sadoilla miljardeilla dollareilla. Mutta en voi laittaa ihmisten mieleen sitä, mitä he ajattelevat American Expressistä."
29. syyskuuta 2022, Berkshire hallussa 151,610,700 20.29 XNUMX AmExin osaketta eli XNUMX % kokonaismäärästä. klo 2021: n loppu, AmEx oli Berkshiren suurin arvopapereiden omistus painon mukaan ja kolmanneksi suurin omistusosuus markkina-arvolla mitattuna. Sen osuuden arvo oli 24.8 miljardia dollaria, mikä kasvoi 26.1 miljardiin dollariin 29 mennessä.
Vuonna 2022 Berkshire rakensi vähintään 20.2 prosentin osuuden Occidental Petrleumista (OXY) Ja saanut viranomaisen hyväksynnän ostaa jopa 50 % öljyjätin kantaosakkeista. Joten vaikka AmEx ei ehkä enää ole Berkshiren suurin paino-omistus, yhtiön arvo Berkshirelle on selvä.
"Se on eräänlainen Good Housekeeping -hyväksyntämerkki", American Expressin toimitusjohtaja Stephen Squeri kertoi Yahoo Financelle äskettäin. "Warren ja Berkshire ovat ikonisia sijoittajia, ja on tärkeää saada hänet puhumaan brändistä ja yrityksestä sekä puhumaan suunnasta, johon olemme menossa niin innostuneesti."
Vuonna 2020, kun pandemia iski, AmEx-osakkeet putosivat 66 dollariin lukitusten ja matkustuskieltojen seurauksena veti alas voittoa 39 prosenttia. Mutta Buffett säilytti osuutensa yrityksessä, jopa sellaisenaan myi lentoyhtiöiden ja pankkien osakkeita.
AmEx pystyi elpymään kestäessään COVIDin aiheuttaman talouden taantuman ja saavutti korkeimman hintansa vuosikymmeniin, 196 dollariin osakkeelta vuonna 2022.
Tämä vauhti on siirtynyt vuoteen 2023: AmExin viimeisimmät neljännesvuosittaiset tulokset osoittivat, että sen neljäs vuosineljännes jäi hieman vajaaksi, mutta yhtiö ilmoitti olevansa positiivinen loppuvuoden näkymien suhteen.
Kuinka Buffett hankki osuutensa Amex
Vaikka AmExin tuotemerkki nousi pandemiasta vahvuusasemassa, niin ei aina ole ollut.
Buffetin kiinnostus AmExiin alkoi 1960-luvulla, vuoden aikana kulutusluottojen ensimmäinen aalto pankkien kautta. American Expressille se ei ollut vailla pientä kiistaa.
Vuonna 1963 Anthony De Angelis, Allied Crude Vegetable Oil Companyn perustaja, käytti yrityksensä varastoa vakuutena yli 50 yrityksen lainoille, mukaan lukien AmEx. De Angelis käytti näitä lainoja nostaakseen hintoja soijaöljymarkkinoilla ja nostaakseen Alliedin arvoa.
Lopulta ilmiantaja tuli esiin väittäen, että Allied johtaisi AmExiä harhaan saadakseen lisää lainoja täyttämällä öljysäiliöt vedellä. Tämä osoittautui todeksi, ja De Angelis haki konkurssiin ja joutui vankilaan seitsemäksi vuodeksi. Epäasiasta tuli tunnetuksi "salaatti-öljyskandaali” ja lisäsi huolta Wall Streetillä, kun AmEx joutui nyt maksamaan Alliedin laskun.
"Jokainen luottamusosasto Yhdysvalloissa paniikkiin", Buffett sanoi skandaalista. ”Muistan, että Continental Bank omisti yli 5 % yhtiöstä, ja yhtäkkiä he eivät vain näe, että sijoitustileillä oli osakkeen arvo nolla, vaan se voidaan arvioida. Osakkeet tietysti vain valuivat ja markkinat muuttuivat hieman tehottomiksi lyhyeksi ajaksi.
Buffett käytti tilaisuutta ostaa 5 % AmExistä noin 20 miljoonalla dollarilla.
70- ja 80-lukujen luottokorttibuumi teki AmExistä markkinoiden huipputoimijan. 90-luvun lopulla, kaksi kolmasosaa amerikkalaisista kotitalouksista oli luottokortti. Buffett saattoi nyt tehdä kaiken ja tehdä ensimmäisen suuren osuutensa yrityksestä vuonna 1991 $ 300 euroa.
Seitsemän vuoden aikana Buffett omisti yli 50 miljoonaa yhtiön osaketta. Berkshire Hathaway ei ole ostanut American Expressin osakkeita 1990-luvun lopun jälkeen, mutta sen omistus AmExissä on jatkanut kasvuaan osakkeiden takaisinostojen seurauksena.
Vuosina 1998–2005 Berkshiren omistusosuus nousi 11.2 prosentista 12 prosenttiin. Vuonna 2020 AXP:stä tuli Berkshiren suurin omistusosuus prosentteina.
Ja vaikka AmExillä oli taloudellisesti vaikea alku vuodelle 2016, Buffett pysyi sijoituksensa takana.
"Nyt omistamme 20 prosenttia American Expressistä", Buffett sanoi vuoden 2022 varsinaisessa Berkshire Hathawayn osakkeenomistajien kokouksessa. "Se sattuu toimimaan erittäin hyvin. Jos he maksavat liikaa osakkeista ja kaikesta muusta – se ei ratkaise kaikkia ongelmia – mutta on hieno asia, jos sinulla on omaisuus, josta pidät ja he nostavat omistusosuuttasi.”
AmExin pandemiauudistus
Yksi American Expressin suurimmista eduista on ollut sen käsitys statussymboli, joka on kestänyt useiden brändäysponnistelujen jälkeen.
Yrityksellä on yksinkertainen tulomalli: Suurin osa sen tuloista muodostuu saldojen ja palkkioiden koroista kortinhaltijoilta ja kauppiailta. Kauppiailta veloitetaan enemmän kuin AmEx-kilpailijoilta, kuten Visalta (V) tai Mastercard (MA), koska AmEx-kortinhaltijat tapana olla rikkaampia ja kuluttamaan enemmän, mikä hyödyttää kauppiaita.
AmEx myös kerää tuloja kortinhaltijoiden kulutusta koskevista tiedoista, joita se käyttää markkinointiin ja tarjousten tekemiseen asiakkaille. Tämä on puolestaan auttanut AmExiä vangitsemaan vuosituhannen ja Z-sukupolven kuluttajien kiinnostuksen viime vuosina, kun yritys on kehittynyt perinteisestä luksusluottokorttien tarjoajasta digitaalinen maksupalveluntarjoaja.
AmEx muutti Platinum-korttinsa "elämäntyylikortiksi" korottamalla sen maksuja ja kotiedut ja tunkeutui sisään verkkokaupan ja ruoan toimituspalvelut nostamalla palkintoja. Strategisten muutosten voimaantulon jälkeen yhtiö kaksinkertaisti Platinum-kortinhaltijoidensa määrän. Millennial- ja Z-sukupolven asiakkaiden osuus uusien kuluttajakorttien omistajien kasvusta on noin 60 %.
Ja kun pandemiarajoitukset poistettiin, AmEx kasvatti maailmanlaajuista kattavuuttaan uusilla matkailuetuilla. He tarjosivat enemmän palkintoja, pisteitä, ja uusi Centurion-lentokentän luksuslounge. AmExin maksutapa on nyt hyväksytty useimmilla verkkosivustoilla yli 178 maassa Statista.
"Tämä koko sukupolvien merkityksen käsite on meille valtava", Squeri kertoi Yahoo Financelle. "Jatkamme tuotteidemme muokkaamista ja lisäämme tuotteidemme arvoa, joka ei pelkästään puhu millenniaaleille, vaan puhuu Gen Xersille ja Boomersille. Millennials ja Gen Zers ovat nopeimmin kasvava segmentti.
AmExin toimitusjohtaja korosti myös, että Buffett "pääsee oikein" AmExin suurimmana osakkeenomistajana.
"Hän ymmärtää, että AmEx-brändi on erityinen", hän sanoi. "Hän sanoo sen minulle koko ajan. Olemme molemmat samaa mieltä siitä, että asiakaskunta on erityinen. Jokainen, jonka suurin osakkeenomistaja on Warren, olisi melko onnellinen."
-
Tanya on Yahoo Financen datatoimittaja. Seuraa häntä Twitterissä. @tanyakaushal00.
Napsauta tästä nähdäksesi Yahoo Finance -alustan viimeisimmät trendikkäät osakekurssit
Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta
Lataa Yahoo Finance -sovellus omena or Android
Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Facebook, Instagram, Fläppitaulu, LinkedInja YouTube
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-berkshire-hathaway-own-20-of-american-express-173821038.html