Yksi asia, jonka jopa uudet sijoittajat ymmärtävät, on käsite monipuolistaminentai sekoitus omaisuusluokkiin riskin vähentämiseksi. Mutta jopa hyvin hajautetun osakesalkun kanssa henkilö on edelleen alttiina markkinariski (Tai järjestelmällinen riski), jota ei voida vähentää lisäämällä varastoja. Alla pohditaan hajautuksen periaatteita ja sitä, kuinka sijoittajat voivat rakentaa todella hajautetun salkun.
Mitä monipuolistaminen oikein on?
Hajautus toimii jakamalla sijoituksesi useisiin omaisuusluokkiin (kuten osakkeet, joukkovelkakirjat, käteinen, velkasitoumus, kiinteistö jne.), joilla on alhainen arvo. korrelaatio toisilleen. Matala korrelaatio vähentää haihtuvuus. Omaisuuden hinnat nousevat ja laskevat eri aikoina ja eri tahtiin ja useisiin tekijöihin. Hajautettua omaisuutta sisältävä salkku auttaa lisäämään johdonmukaisuutta ja parantamaan yleistä suorituskykyä.
Miten korrelaatio toimii?
Korrelaatio on yksinkertainen: Jos kaksi omaisuusluokkaa korreloivat täydellisesti, niiden korrelaation sanotaan olevan +1. Tämä tarkoittaa, että ne liikkuvat peräkkäin toistensa kanssa, joko ylös tai alas.
Täysin satunnaisella korrelaatiolla – suhteella, jossa yhden omaisuuserän mahdollisuus nousta on yhtä suuri kuin mahdollisuus sen putoamiseen, jos toinen omaisuus nousee tai laskee – korrelaatio on 0.
Jos kaksi omaisuusluokkaa liikkuvat täsmällisesti vastakkain – jokaisella yhden omaisuuden nousulla on sama laskupiste toisessa ja päinvastoin – ne korreloivat negatiivisesti tai niiden korrelaatio on -1.
Monipuolinen osakesalkku vs. monipuolinen omaisuussalkku
Kun puhumme monipuolistamisen tärkeys osakesalkussa tarkoitamme sijoittajan yritystä vähentää altistumista epäsysteeminen riski (eli yrityskohtainen riski) sijoittamalla eri yrityksiin eri sektoreilla, toimialoilla tai jopa maissa. Hajautettu osakesalkku sisältää laajan valikoiman osakkeita, mutta se keskittyy silti tähän yhteen omaisuusluokkaan.
Kun keskustelemme omaisuusluokkien monipuolistamisesta, pätee sama käsite, mutta laajemmalla alueella. Hajauttamalla omistuksia eri omaisuusluokkiin sijoittaja vähentää alttiutta rahastolle systeeminen riski mistä tahansa omaisuusluokasta. Näin ollen, jos markkinoiden romahdus aiheuttaa kaikkien salkun osakkeiden hintojen laskun, muut korreloimattomat omaisuuserät eivät välttämättä menetä arvoaan samanaikaisesti, mikä lisää vakautta.
Kuin omistaisit yhden yrityksen osakesalkussasi, kun omistaisit koko osakesi nettovarallisuus yhden omaisuuden salkussa (vaikka salkku olisi hajautettu) tarkoittaa "kaikkien munien laittamista yhteen koriin". Olet edelleen hyvin alttiina markkinariskeille. Sijoittamalla suureen määrään omaisuuseriä vähennät markkinariskiä tai minkä tahansa omaisuusluokan järjestelmäriskiä.
Vaikka hajautus ei takaa tappioita, sijoittavat ammattilaiset pitävät tätä varovaisena pitkän aikavälin strategiana.
Kuinka monipuolistaa portfoliosi
Kiinteäkorkoiset sijoitukset
Joukkovelkakirjalainat ovat suosittu tapa hajauttaa, koska niillä on alhainen korrelaatio muiden tärkeimpien omaisuusluokkien, erityisesti osakkeiden, kanssa. Muut kiinteäkorkoiset sijoitukset, kuten velkasitoumus, pankkiirien hyväksynnät, ja myös talletustodistukset ovat suosittuja. Sijoittajat pitävät näitä omaisuusluokkia tyypillisesti vähemmän riskialttiina osakkeisiin verrattuna. Toisaalta ne voivat myös tarjota alhaisemman tuoton.
kiinteistöt
Toinen vaihtoehto on kiinteistöt, jolla on suhteellisen alhainen korrelaatio osakkeiden kanssa. Kiinteistöjen lisääminen portfolioosi on käytännöllinen tapa monipuolistaa, suurelta osin siksi, että monet ihmiset (asunnonomistuksen kautta) ovat sijoittaneet kiinteistömarkkinoille.
On hämmästyttävää, kuinka usein sijoittajat jättävät huomiotta kiinteistöjen mahdollisuudet. Kiinteistösijoittaminen ei edellytä talon tai rakennuksen ostamista. Kiinteistösijoitusrahastot (REIT) tarjoavat helpon ja halvemman vaihtoehdon kiinteistön ostamiselle suoraan. REIT:t käyvät kauppaa kuin osakkeet suurimmissa pörsseissä. He sijoittavat suoraan kiinteistöihin ja asuntolainaan ja tarjoavat tyypillisesti korkean tuoton. Koska kiinteistöillä on suhteellisen alhainen korrelaatio osakkeiden kanssa, REIT-sijoittaminen on hyvä tapa hajauttaa pois osakkeista.
Turvallisen pellon varat
Niin sanottu turvasatama omaisuuserät ovat niitä, joita käytetään erityisesti salkun vakauttamiseksi markkinoiden myllerryksen aikoina. Vaikka osa yllä luetelluista varoista voi olla turvasatama, ikoninen turvasatama on kulta. Kulta (ja muut jalometallit) ovat arvokaupat jotka eivät koske korkoihin liittyviä kysymyksiä. Vaikka jotkut sijoittajat voivat keskustelemaan kullan arvosta turvasatamana se on historiallisesti pyrkinyt säilyttämään arvonsa ajan myötä. Tämä tarkoittaa, että se voi suojautua inflaatiolta ja epäsuotuisilta markkinaolosuhteilta.
Valuutat
Valuutat voivat olla tärkeä osa hajautusstrategiaa. Käteinen on jollain tapaa äärimmäinen turvasatama. Käteistä ei kuitenkaan yleensä ole suositeltavaa pitää hallussaan pitkään, koska se tuottaa vain vähän tuottoa tai tuottoa ja inflaatio vaikuttaa siihen negatiivisesti.
Kuinka monta osaketta salkun hajauttamiseen tarvitaan?
Ei ole olemassa kiinteää määrää osakkeita salkun hajauttamiseksi. Yleensä salkku, jossa on enemmän osakkeita, on monipuolisempi. Kuitenkin joitain asioita, jotka tulee pitää mielessä, jotka voivat vaikuttaa hajauttamiseen, ovat se, että osakkeiden laaduilla (mukaan lukien niiden toimialat, yrityksen koko ja vahvuus jne.) on vaikutusta. Lisäksi osakesalkut ovat yleensä edelleen markkinariskin alaisia, joten hajauttaminen muihin omaisuusluokkiin voi olla parempi kuin osakesalkun koon kasvattaminen.
Onko salkun ylihajautus mahdollista?
Se on. Salkku hajaantuu yli, jos salkkuun lisätty sijoitus laskee tuotto-odotusta enemmän kuin riskiprofiilia. Tässä tapauksessa salkku ei pysty parhaiten saamaan tuottoa riskinäkökohtiensa vuoksi.
Pitäisikö sinun sijoittaa 100 % osakkeisiin?
Täysin osakkeisiin sijoittamista pidetään yleensä riskialttiimpana kuin salkkua, jossa on monipuolisempi joukko omaisuusluokkia. Syynä tähän on se, että koko osakesalkku voi kärsiä uskomattoman lujasti markkinoiden romahduksesta. Voit rajoittaa tätä riskiä lisäämällä salkkuun muita omaisuusluokkia, kuten joukkovelkakirjalainoja, velkasitoumuksia, kiinteistöjä tai jalometalleja.
Bottom Line
Monipuolisuus on keskeinen rakennuspalikka kenenkään rahoitussuunnitelma, mukaan lukien ymmärrys siitä, mitä monipuolistaminen tekee ja miten se auttaa yksilön yleistä taloudellista asemaa. On tärkeää, että sijoittajat tietävät eron systemaattisen ja epäsysteemisen riskin välillä sekä ymmärtävät, että hajauttamalla omaisuusluokkien välillä he voivat vähentää altistumista systemaattiselle riskille.
Lähde: https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo