Voittavien osakkeiden ostaminen ei ole toiminut viime aikoina, joten voisi olla aika alkaa poimia häviäjiä.
Parhaiten tuottavat osakkeet, eli momentum-osakkeet, pysyvät tyypillisesti kuumina, koska sijoittajat ovat luonnollisesti kiinnostuneita siitä, mikä on mennyt hyvin. Se on pyöreä idea, mutta tuloksista ei yleensä kiistellä.
Näin ei nyt ole. iShares MSCI USA Momentum Factorin pörssilistattu rahasto (ticker: MTUM) on pudonnut 24 % vuonna 2022, mikä on pahempaa kuin
S&P 500'S
18 % laskua. Momentum on yksi heikoimmin tuottavista tekijöistä tänä vuonna, jäljessä vain kasvua. Mutta jopa kasvuosakkeet ovat nousseet heinäkuussa – Invesco S&P 500 Pure Growth ETF (RPG) on noussut 5.1 %, kun taas Momentum ETF on noussut vain 1 %. Joten voittajien jahtaaminen on ollut häviävä strategia.
Häviäjien ostaminen ei myöskään ole ollut palkitsevaa.
Netflix
(NFLX),
PayPal Holdings
(PYPL) ja
Kylpy- ja vartalo toimii
(BBWI) on sS&P 500:n huonoiten menestyneiden joukossa vuonna 2022, ja jokainen on tarjonnut loistavalta näyttävän mahdollisuuden poimia pohja - vain jatkaakseen putoamista. On syy, miksi he sanovat "älä koskaan yritä saada kiinni putoavasta veitsestä" Wall Streetillä.
Osakkeen on kuitenkin laskettava pohjaan jossain vaiheessa, ja jos nappaat oikean veitsen oikeaan aikaan, tulokset voivat antaa portfoliollesi etua. Suosittelemme ostamassa
Sitkeä
(CHWY) 27. toukokuuta, juuri ennen kuin sen ensimmäisen vuosineljänneksen tulos julkaistiin. Osake oli pudonnut 54 % vuonna 2022, mutta on noussut 63 % valinnan jälkeen. Se on jokaisen kauppiaan unelma, mutta se vaatii oikean ajoituksen – ja paljon onnea.
Nyt saattaa olla hyvä aika testata onnea. The
Russell 2000 kasvu
indeksi on laskenut tänä vuonna 26 %, mutta noussut heinäkuussa 4.6 %. Se on aikaista, mutta se voi olla merkki siitä, että markkinoiden huonoimmat osakkeet voitaisiin asettaa toimimaan ainakin vähemmän huonosti.
Oppenheimer
tekninen analyytikko Ari Wald. tarjoaa näytön osakkeille, jotka näyttävät muodostavan "pohjan". Hän aloitti alimmalla 40 prosentilla esiintyjistä
Russell 3000,
varmistaakseen, että hän katsoi vain oikeita haisevia. Sitten hän metsästi osakkeita, joiden nykyinen hinta ylitti 50 päivän liukuvan keskiarvon ja jotka kävivät kauppaa tasonsa yläpuolella vuoden 2020 viimeisestä neljänneksestä lähtien, mikä on merkki siitä, että pitkän aikavälin vahvuus on edelleen ennallaan.
Listassa on varoitus: "Kaikki nämä perusteet ovat edelleen alle 200 päivän keskiarvon, mikä tarkoittaa, että niiden trendi pysyy sivuttain alempana ja kaupankäynti saattaa pysyä epätasaisena", Wald kirjoittaa. Laskuun sopivat osakkeet sisältävät
Acushnet Holdings
(GOLF),
LeMaitre Vascular
(LMAT),
SPS-kauppa
(SPSC) ja Danaher (DHR).
Wald ei ole ainoa tekninen analyytikko, joka haluaa valita osakkeiden pohjat. MKM Partnersin JC O'Hara toteaa, että osakkeet
oDesk
(UPWK), joka auttaa yrityksiä löytämään freelancereita, ylitti äskettäin 50 päivän liukuvan keskiarvon ja saattoi jatkaa nousuaan vähintään 200 päivän liukuvaan keskiarvoon eli 30.38 dollariin. Se olisi 25 % korkeampi kuin perjantain 24.25 dollarin päätös. Se on myös lähellä MKM:n analyytikko Rohit Kulkarnin asettamaa 31 dollarin tavoitetta, joka toteaa Upworkin palveluiden kysynnän jatkuvan vahvana.
Koska tulot erääntyvät 27. heinäkuuta, osakkeet voivat saada sen toimimaan ennemmin kuin myöhemmin.
Kirjoittaa Ben Levisohn klo [sähköposti suojattu]