Sveitsin pankkialan aikoinaan ylpeys Credit Suissen pudottaminen armosta ei osoita juurikaan laantumisen merkkejä.
Kiusattu lainanantaja on tällä viikolla joutunut sammuttamaan tulipaloja useilla rintamilla.
Ensinnäkin Sveitsin rahoitusalan sääntelyviranomainen sanoi "seuraavansa tarkasti" Credit Suissea ja muita sveitsiläisiä lainanantajia Silicon Valley Bankin (SVB) romahtamisen jälkeen.
Toiseksi pankin oli pakko myöntää, että sen raportointi- ja valvontamenettelyissä oli "olennaisia heikkouksia". Kolmanneksi se paljasti, että pitkittynyt asiakkaiden ulosvirtausaalto ei ole vielä kääntynyt päinvastaiseksi.
Ja lopuksi sen suurin osakkeenomistaja sulki pois keskiviikkoaamuna lisää rahaa yritykseen.
Pankin Zürichin pörssilistatut osakkeet putosivat yli viidenneksen alkukaupankäynnissä, mikä nosti viikon kokonaispudotuksen yli 30 prosenttiin SVB:n kaatumisen aiheuttaman laajemman markkinahäiriön vuoksi.
Luottamuskriisi kuitenkin edelsi tämän viikon mullistusta: osakekurssi on nyt laskenut lähes kaksi viidesosaa vuoden alusta ja lähes kolme neljäsosaa viimeisen 12 kuukauden aikana.
Ulrich Körner, pankin uusi toimitusjohtaja, joka on aloittamassa radikaalia uudistussuunnitelmaa, pyysi tiistaina kärsivällisyyttä.
"Kukaan ei ole tyytyväinen osakekurssien kehitykseen, mutta me hallitsemme sen, minkä voimme hallita, ja tämä on suunnitelmamme toteutus", Körner sanoi Bloomberg TV:lle.
Vaikka hän oli merkki omasta kasvavasta kärsimättömyydestään sidosryhmiä kohtaan, hän lisäsi: "Sanoimme, että muutos on kolme vuotta, etkä voi tulla kahden kuukauden jälkeen [ja sanoa] "Miksi kaikkea ei ole tehty?""
Pitkä lista Credit Suissen viimeaikaisista ongelmista kahden viime vuoden aikana ovat: altistuminen hedge-rahastojen räjähdyksiin; 475 miljoonan dollarin skandaali Mosambikissa; sen pöyristyttävän puheenjohtajan nopea ero; rahanpesutuomio; kasvavat nostot; ja 6.5 miljardin punnan vuositappio.
Credit Suissen oman luomisen ongelmien lisäksi Körner joutuu kamppailemaan myös kasvavien pelkojen kanssa eurooppalaisen pankkitoiminnan leviämisestä.
Maanantaina vedot siitä, että Credit Suisse laiminlyö lainansa, nousivat ennätyskorkeuteen kahden yhdysvaltalaisen lainanantajan romahtamisen jälkeen.
Peläten, että Credit Suissen hyvin dokumentoidut heikkoudet lisäsivät 167-vuotiaan lainanantajan maksukyvyttömyyden riskiä, rahaa kaadettiin luottoriskinvaihtosopimuksiin – sijoitus, joka on suunniteltu suojaamaan sijoittajia vaikeuksilta käynnistämällä takaisinmaksu, jos tietyt maksukyvyttömyyskriteerit täyttyvät. .
Credit Suissen viiden vuoden luottoriskinvaihtosopimukset nousivat maanantaina peräti 36 peruspistettä ennätykselliseen 453 peruspisteeseen, hinnoittelulähteen CMAQ mukaan.
Sveitsin finanssialan sääntelyviranomainen FINMA kertoi seuraavansa tilannetta sen jälkeen, kun Credit Suissen ja kilpailevan UBS:n osakekurssit laskivat jyrkästi maanantaina.
Credit Suissen osakkeet jatkoivat laskuaan tiistaina ja laskivat vielä 2 prosenttia, kun taas UBS:n osakkeet nousivat 3 prosenttia korkeammalle.
FINMA sanoi "seuraavansa tilannetta tarkasti" ja lisäsi: "FINMA arvioi valvomiensa pankkien ja vakuutusyhtiöiden suoria ja epäsuoria riskejä asianomaisille laitoksille.
"Tavoitteena on tunnistaa klusterin riskit ja tartuntamahdollisuudet varhaisessa vaiheessa."
Körner on kuitenkin yrittänyt pysyä pirteänä myllerryksen keskellä. Tiistaina hän sanoi olevansa ilahduttanut pankin odotettua nopeampaa etenemistä työpaikkojen leikkauksissa ja lisäsi, että oli merkkejä asiakkaiden luottamuksen palautumisesta.
"Saimme eilen tuloja, mikä on positiivinen merkki, sanoisin. Näimme jopa eilen materiaalia hyvää sisäänvirtaa."
Vaikka Körner toivoo tämän alkavan trendin kääntymiselle, yksittäinen sisäänvirtauspäivä ei riitä hillitsemään sijoittajien painetta.
Pankki paljasti vuosikertomuksessaan, että asiakkaiden ulosvirtaus oli vakiintunut paljon pienemmälle tasolle, mutta ei vielä kääntynyt.
Markkinoiden huolet ovat vaivanneet Credit Suissea jo jonkin aikaa pankin kyvystä toteuttaa saneeraussuunnitelma asiakkaiden aallon keskellä, jotka veivät varoja lainanantajalta – luku nousi noin 120 miljardiin dollariin viime vuoden viimeisellä neljänneksellä.
Viime kuussa Citigroupin analyytikko Andrew Coombs alensi pankin luokitusta sanoen: "Vaikka johto antoi jonkin verran varmuutta virroista sekä pääomasta ja likviditeetistä... he myös herättivät vakavia kysymyksiä tulevasta voiton kehityksestä, kun toimitusjohtaja osoitti toista "merkittävä" tappio vuonna 2023."
Lokakuussa Körner julkisti kolmivuotisen käännesuunnitelman, joka sisälsi 9,000 1.5 työpaikan poistamisen, painopisteen siirtämisen investointipankkitoiminnasta rikkaiden asiakkaidensa varallisuuden hallintaan ja 1.3 miljardin Sveitsin frangin (XNUMX miljardin punnan) sijoituksen Saudi-Arabian suurimmalta pankilta.
Osana remonttia erotetaan myös Credit Suissen investointipankki.
Pankki kärsi kaksoisiskuista vuonna 2021 toimitusketjurahoitusryhmän Greensill Capitalin ja perhetoimisto Archegosin romahtamisen jälkeen, mikä laukaisi pankille pitkittyneen kriisin.
Nämä kaksi skandaalia johtivat 10 miljardin dollarin (8 miljardin punnan) asiakkaiden omaisuuden jäädyttämiseen ja 5.5 miljardin dollarin kaupankäyntitappioon.
Viime viikolla Credit Suisse joutui lykkäämään vuosikertomuksensa julkaisua vamman loukkaamiseksi sen jälkeen, kun Yhdysvaltain sääntelyviranomaiset olivat kysyneet sen aikaisemmista ilmoituksista yhdestoista tunnin ajan.
Syy viivästymiseen paljastui tiistaina, kun pankki ilmoitti tunnistaneensa "olennaisia heikkouksia" raportointi- ja valvontamenettelyissään kahden viime vuoden ajalta skandaalin koetteleman lainanantajan viimeisimmässä iskussa.
Se sanoi: "Johto ei suunnitellut ja ylläpitänyt tehokasta riskinarviointiprosessia tunnistaakseen ja analysoidakseen olennaisten virheellisyyksien riskiä tilinpäätöksessään."
Körner sanoi suhtautuvansa asiaan "erittäin voimakkaasti" ja lisäsi, ettei sillä ollut vaikutusta yhtiön vuoden 2022 tai sitä edeltävien vuosien tulokseen.
Körnerillä on epäilemättä käsissään kadehdittava työ. Hän sanoo, että hän tarvitsee vain aikaa: ”Teemme ehdottomasti oikein, kestää jonkin aikaa, jotta pääsemme läpi. Haluamme saada takaisin kaiken menettämämme. Ja kun olemme siellä, menemme pidemmälle ja kasvatamme liiketoimintaa uudelleen."
Sijoittajat alkavat muuttua levottomaksi ja haluavat nähdä tekoja sanojen sijaan.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-warns-material-weakness-091540284.html