Miten sinun olisi pitänyt sijoittaa vuonna 2022?

Vuosi 2022 lähenee loppuaan, ja se on ollut vaikea sijoittajille. Useimmat omaisuusluokat, sektorit ja maat ovat tuottaneet vuoden aikana negatiivisia. Se on taustaa vasten USA:n inflaatio lähes 8 prosentissa. Tämä tarkoittaa, että inflaatiokorjattu tuotto on huomattavasti huonompi. Joitakin positiivisia tuottoja on kuitenkin ollut. Mitkä omaisuuserät ja strategiat ovat tarjonneet vuodelle tähän mennessä parhaan tuoton?

Lyhytaikainen korkotulo

Se, että lyhyen aikavälin valtion korkotulot kuuluvat paremmin tuottaviin omaisuuseriin, kertoo kuinka huono vuosi 2022 on ollut. Tämä voi tapahtua markkinoiden erittäin heikkoina vuosina, joista viimeisin esimerkki on 2018, toinen heikko vuosi.

Pitkäaikaiset korkosijoitukset ovat yleensä menettäneet rahaa jyrkästi korkojen nousu vuoden 2022 aikana. Kuitenkin 12 kuukauden valtion velat tarjoavat nyt hieman alle 5 %:n tuoton, joka on edelleen alle inflaation, mutta tämä yksinumeroinen tuotto on tuottanut paremman tuoton kuin useimmat muut omaisuuserät vuonna 2022 tähän mennessä. Vaikka tuotto oli käytännössä nolla, kun astuimme vuoteen 2022.

Hyödykkeet näkevät toisen vahvan vuoden

Toimialatasolla raaka-aineet ovat jälleen menestyneet vuoden 2021 tapaan. Energia ja kaivosteollisuus ovat olleet markkinoiden parhaiten menestyviä sektoreita, jotka ovat tuottaneet vuoden aikana vahvasti positiivisia. Still-energia ja perusmateriaalit muodostavat alle 10 % S&P 500:sta. Tämä selittää, miksi vahvat tuotot eivät ole riittäneet kääntämään Yhdysvaltain indeksejä positiivisiksi.

Myös öljykenttien palvelut ovat hyötyneet, kun öljyn hinnan nousu alkaa lisätä tuotantoinvestointeja. Erikseen puolustusalan yritykset ovat hyötyneet, kun Ukrainan sota lisäsi sotatarvikkeiden kulutusta.

Vahvempi kantriesitys Latinalaisesta Amerikasta

Maatasolla Latinalaisessa Amerikassa on ollut maakohtaista parempia sijoitustuloksia vuonna 2022. Usein nämä maat ovat hyötyneet energian ja kaivostoiminnan korkeammista painotuksista osakeindekseissään. Brasilia, Meksiko ja Chile ovat kaikki menestyneet hyvin vuonna 2022 tähän mennessä.

Myös Turkilla on ollut hieno vuosi, toipuessaan heikosta vuodesta 2021. Näiden maiden kehitys on ollut vaikuttavampi dollarin vahvistuessa vuonna 2022, mikä on yleisesti ottaen jarruttanut tuottoa ulkomaisille markkinoille yhdysvaltalaisille sijoittajille.

Katse eteenpäin vuoteen 2023

On vähemmän todennäköistä, että vuosi 2023 on sijoittajille yhtä huono kuin vuosi 2022. Esimerkiksi vuoden 2018 jälkeen, jolloin tuotot olivat yleensä negatiiviset, vuoden 2019 tuotot olivat paljon positiivisemmat. Edelleen huono vuosi 2023 ei ole mahdoton, USA:n markkinoilla on ollut esimerkkejä peräkkäisistä negatiivisista tuottovuosista 1930-, 1980- ja 2000-luvuilla, ja S&P 500 käy edelleen melko korkealla 20-kertaisella tuloksella, mikä on historiallisen korkea. Suurin osa maailmasta kohtaa edelleen inflaation, korkojen nousun ja taantuman pelon aiheuttamia riskejä.

Vuoden 2022 kaltaisen heikon tuoton vuoden jälkeen on myös tärkeää muistaa, että vaikka hajautetut salkut voivat menettää rahaa lyhyellä aikavälillä, aivan kuten vuosi 2022 on osoittanut, useiden vuosien aikana tuotto on historiallisesti ollut enemmän vankka. Vuosi 2022 on ollut haastava useimmille omaisuuserille, eikä se välttämättä ole syy luopua perustellusta sijoitustavasta.