Nouseva inflaatio on hidastanut Yhdysvaltain osakemarkkinoita suuren osan 2022. Fedin viimeaikaiset toimet hillitä inflaatiota nostamalla korkoja useaan kertaan ovat saattaneet estää inflaatiota kasvamasta paljon pahemmaksi. Mutta kuten Fedin puheenjohtaja Jerome Powell totesi puheessaan toissapäivänä, korkea inflaatio on edelleen merkittävä jatkuva ongelma, ja Fed jatkaa korkojen nostamista, kunnes inflaatio laskee huomattavasti.
Powellin varhain aamulla pitämä puhe ravisteli markkinoita, ja kaikki kolme indeksiä myivät loppuun loppupäivän. Dow ja S&P 500 putosivat kumpikin yli 3 %, kun taas Nasdaq laski vajaat 4 %. Kummallista kyllä, asuntolainasijoitusrahasto (REIT) -sektori, joka on ollut epävakaasti koko vuoden 2022, menestyi jonkin verran paremmin kuin kokonaismarkkinat.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: NLY), suurin asuntolaina REIT, menetti 2.09%, mutta Orchid Island Capital Corp. (NYSE: ORC), joka on menettänyt arvostaan 42 % viimeisen vuoden aikana, itse asiassa nousi 0.70 %.
Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: ABR), mikä on laskenut lähes 17 % samaan aikaan, laski 1.75 %, mutta nousi myös 2.04 % tuntien jälkeen. AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC) laski päivän aikana 1.28 %, mutta nousi 1.46 % sulkemiskellon jälkeen.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) menetti 0.54 %, mutta nousi myös 1.37 % tuntien jälkeen. Sekä AGNC että ARR ovat kärsineet merkittäviä tappioita myös kuluneena vuonna.
Mortgage REITs lainaa rahaa ostaakseen yhdistettyjä diskontattujen lainojen ryhmiä, joita kutsutaan kiinnitysvakuudellisiksi arvopapereiksi (MBS). Kun he myöntävät uuden asuntolainan, heidän maksamansa hinnan ja lainana saamiensa maksujen välinen ero on se, kuinka he ansaitsevat rahansa. Mutta kun korot nousevat, lainoista maksettava summa kasvaa ja siten korkoero pienenee. Lisäksi korkeammat korot tekevät vaihtuvakorkoisista lainoista suuremman riskin laiminlyönnille.
Koska lain mukaan näiden REIT-yhtiöiden on maksettava osakkeenomistajille 90% verotettavista tuloistaan, jos nämä tulot pienenevät, niin myös heidän maksamansa osingot. Ja asuntolainarahastojen korkeatuottoiset osingot ovat periaatteessa houkuttelevin syy sijoittajille ostaa näitä osakkeita.
Esimerkiksi Annalyn nykyinen vuotuinen 13.4 prosentin osinkotuotto tekee siitä suosikin asuntolainarahastojen keskuudessa. Mutta NLY:n epävakaa osakekurssi ei ole kaikille. Osakkeella on vaihdettu 8.94 ja 5.45 dollarin välillä viimeisen 52 viikon aikana. Sijoittajat, jotka ostivat NLY:n lähellä alueen huippua, ovat laskeneet noin 25 % nykyisellä 6.56 dollarin hinnalla. Vaikka osingot huomioidaan, se on silti merkittävä tappio. Jos NLY:n on leikattava osinkoaan, se voi nähdä enemmän haittaa tulevaisuudessa.
Mutta täytyy ihmetellä, onko suurin osa negatiivisista korkouutisista jo huomioitu näihin kiinnelainojen REIT-osakkeiden hintoihin, mikä on vaimea vastaus Powellin perjantain puheeseen. Osakemarkkinat katsovat usein kuuden kuukauden tai pidemmälle tulevaisuuteen. Historiallisesti monet näistä osakkeista lyötiin alas aikaisempien korkopiikkien aikana, mutta sijoittajat ostivat ne alemmalla tasolla, kun he tunsivat pahin olevan ohi, vaikka osinkoja leikattiin tai ne pysyivät ennallaan muutaman vuoden.
Asuntolaina REIT-osakkeiden ostaminen tällä hetkellä on riski, joka ei todellakaan sovi kaikille sijoittajille. Ja ongelmana on, että juuri niiden sijoittajien, jotka tarvitsevat eniten tuloja, kuten eläkeläiset, tulisi välttää riskejä eniten. Mutta seikkailunhaluisemmille sijoittajille asuntolainarahastot kannattaa katsoa, jotta näet, ovatko ne todella alhaalla.
Tämän päivän kiinteistösijoitusuutisten kohokohdat
Yksityisen velan sijoitusalusta prosentti käynnistää uuden yrityslainatarjouksen Tiikeri, kansainvälinen, VC:n tukema ohjelmistoyritys, jonka APY on 15–17 %. Alustan äskettäinen H1-päivitys näyttää keskimääräisen historiallisen tuoton 12.38%.
- CalTier Multi-Family Portfolio Fund äskettäin valmistunut uusi sijoitus neljän omakotitalon salkkuun, joka koostuu 185 asunnosta. CalTier Multi-Family Portfolio Fund on yksi harvoista ei-kaupatuista kiinteistörahastoista, jotka ovat käytettävissä akkreditoimattomille sijoittajille, ja sen vähimmäissijoitus on 500 dollaria. Rahasto on tähän mennessä tuottanut vuositasolla 7.02 % käteisvaratuotoa.
Löydä lisää uutisia ja kiinteistösijoitustarjouksia osoitteessa Benzinga vaihtoehtoiset sijoitukset
Kuva: kwarkot Shutterstockista
Katso lisää Benzingalta
Älä missaa reaaliaikaisia hälytyksiä osakkeistasi – liity Benzinga Pro ilmaiseksi! Kokeile työkalua, joka auttaa sinua sijoittamaan älykkäämmin, nopeammin ja paremmin.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga ei tarjoa sijoitusneuvontaa. Kaikki oikeudet pidätetään.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html