Kuinka korkojen nostaminen hidastaa inflaatiota

Federal Reserve näyttää nostavan ohjauskorkoaan jälleen tänään ja saattaa jopa jakaa ensimmäinen kolmen neljänneksen pisteen nousu 28 vuoteen.

Keskuspankki todennäköisesti nostaa liittovaltion rahastotavoitekorkoaan uudelleen vastatakseen pahimpaan inflaatioon noin 40 vuoteen.

Se saattaa liikkua nopeasti ja nostaa korkoa 75 peruspistettä 50 peruspisteen sijaan, kuten aiemman odotuksen mukaan oli, koska inflaatio on pysynyt korkeana. Peruspiste on 0.01 %.

Lisää Invest in You: stä
Haluatko tehdä taloutesi kevätsiivouksen? Järjestä ensin
Tässä on mitä sinun tulee tietää velkojen hoitamisesta eläkkeellä
Haluatko löytää taloudellista menestystä? Näin pääset alkuun

In toukokuussa inflaatio nousi 8.6 %, enemmän kuin analyytikot odottivat ja nopeimmillaan sitten vuoden 1981. Silti kuluttajat, jotka kamppailevat jo nyt lompakkoaan rasittavien hintojen nousun kanssa, saattavat ihmetellä, kuinka lainakustannusten nousu auttaa hillitsemään inflaatiota.

"Tätä on tyypillisen kuluttajan todella vaikea ymmärtää, kun hän näkee nämä nopeat hinnankorotukset, jotka ovat niin tuntemattomia suurelle osalle väestöstämme, jotka eivät ole ennen nähneet tällaista inflaatiota", sanoi Tara Sinclair, Indeedin vanhempi tutkija. Palkkauslaboratorio. "Ja sitten yrittää selvittää Fedin monimutkainen rooli kaikessa tässä on hyvin hämmentävää."

Tässä on sinun tarvitsee tietää.

Federal Reserveillä on muutamia talouden kannalta keskeisiä tavoitteita: työllisyyden maksimoiminen, hintojen pitäminen vakaina ja maltillinen pitkän aikavälin korkotaso.

Yleisesti keskuspankki pyrkii pitämään inflaation noin 2 prosentissa vuosittain, mikä on viive ennen pandemiaa.

Sen tärkein työkalu inflaatiota vastaan ​​on korot. Se tekee sen asettamalla lyhytaikaisen lainan koron liikepankeille, ja sitten nämä pankit siirtävät korot kuluttajille ja yrityksille, sanoi Yiming Ma, apulaisrahoitusprofessori Columbia University Business Schoolista.

Se korkeampi hinta vaikuttaa korko, jonka maksat kaikesta luottokorteista asuntolainaan ja autolainoihin, mikä tekee lainaamisesta kalliimpaa. Kääntöpuolella se myös nostaa säästötilien korkoja.

Mutta miten korkeammat korot vaikuttavat inflaatioon? Ne auttavat asiantuntijoiden mukaan hidastamaan taloutta.

"Fed käyttää korkoja joko kaasupolkimena tai talouden jarruna tarvittaessa", sanoi Greg McBride, Bankraten johtava talousanalyytikko. "Kun inflaatio on korkea, he voivat nostaa korkoja ja käyttää sitä jarruttamaan taloutta yrittääkseen saada inflaation hallintaan."  

Pohjimmiltaan Fedin päättäjät pyrkivät tekemään lainaamisesta kalliimpaa, jotta kuluttajat ja yritykset pidättelevät investointien tekemistä, mikä jäähdyttää kysyntää ja toivottavasti pitää hintoja alhaalla.

Toissijainen vaikutus saattaa myös olla toimitusketjun ongelmien lievittämisellä, mikä on yksi tärkeimmistä syistä hintojen nousuun juuri nyt, McBride sanoi. Keskuspankki ei kuitenkaan voi suoraan vaikuttaa tai ratkaista kyseiseen ongelmaan, hän sanoi.

"Niin kauan kuin toimitusketju on ongelma, joudumme todennäköisesti kamppailemaan" inflaatiota kiihdyttävien palkankorotusten kanssa, hän sanoi.

Taloustieteilijöiden suurin huolenaihe on se, että Fed nostaa korkoja liian nopeasti ja vaimentaa kysyntää liikaa, mikä pysäyttää talouden.

Tämä voi johtaa korkeampaan työttömyyteen, jos yritykset lopettavat työntekijöiden palkkaamisen tai jopa irtisanovat. Jos päättäjät todella ylittävät koronnostot, se voi ajaa talouden taantumaan ja pysäyttää ja kääntää sen tähän mennessä saavuttaman edistyksen.

Inflaation hoitaminen taloudessa on kuin syövän hoitoa kemoterapialla, sanoi Sinclair Indeed Hiring Labista.

"Sinun on tapettava osia taloudesta hidastaaksesi asioita", hän sanoi. "Se ei ole miellyttävä hoito."

Tietenkin, kaikkiin toimiin kuluu jonkin aikaa vaikuttaa talouteen ja hillitä inflaatiota. Tästä syystä liittovaltion avomarkkinakomitea tarkkailee tarkasti taloustietoja päättääkseen, kuinka paljon ja kuinka usein korkoja nostetaan.

Epävarmuutta aiheuttaa myös Ukrainan sota, joka on nostanut myös hyödykkeiden, kuten kaasun, hintoja. Fedin on katsottava, kuinka sota haittaa Yhdysvaltain taloutta, ja toimittava sen mukaisesti.

Kun Fed nostaa korkoja, on myös todennäköistä, että ihmiset näkevät näiden korotusten huonot puolet ennen kuin inflaatio paranee, Sinclair sanoi.

Pohjimmiltaan tämä tarkoittaa, että kuluttajat saattavat joutua maksamaan enemmän lainatakseen rahaa ja näkevät silti korkeammat hinnat bensapumpussa ja ruokakaupassa. Tämä skenaario on erityisen vaikea pienituloisille työntekijöille, joiden palkat ovat nousseet mutta eivät pysy inflaation tahdissa.

Tietenkin ihannetapauksessa keskuspankki haluaisi nostaa korkoja asteittain, jotta talous hidastuu juuri sen verran, että hintoja lasketaan ilman, että työttömyyttä syntyy liikaa. Fed haluaa välttää myös taantuman stagflaation mahdollisuus — Tilanne, jossa inflaatio pysyy korkeana talouden hidastuessa.

"Heidän täytyy kävellä varovasti sitä köyttä", sanoi Sinclair.

KIRJAUDU: Money 101 on 8 viikon oppimiskurssi taloudelliselle vapaudelle, toimitetaan viikoittain postilaatikkoosi. Espanjankieliseen versioon Dinero 101, napsauta tästä.

TARKISTA: "Vanha käytäntö" eläkkeellä säästämiseen ei toimi enää, asiantuntija sanoo: Näin voit muuttaa strategiaasi with Tammenterhot+CNBC

Tietojen julkistaminen: NBCUniversal ja Comcast Ventures ovat sijoittajia Tammenterhoja.