Kuinka Netflix juuri suunnitteli kuolemaansa – ja toipumistaan

Tehokkaan johtamisen salaisuus on alilupaus, mutta kuitenkin ylitoimitus.

Johtajat klo Netflix (NFLX) tiistaina toimitti loistavat toisen vuosineljänneksen taloudelliset tulokset, kun otetaan huomioon, että rima oli asetettu niin matalalle. Ja osakkeet nousivat nopeasti älykkäästi korkeammalle.

Muiden yritysten osakkeet eivät välttämättä saa samaa Q2-tulosrakkautta. Anna minun selittää.

Netflix saa paljon vihaa. Fundamentaalisesta näkökulmasta osakkeet ovat aina olleet kalliita. Jo nyt, 220 miljoonalla kuukausimaksulla olevalla tilaajalla, johtajat sanovat, että yritys tuottaa vain noin miljardi dollaria vapaata kassavirtaa vuonna 1. Ja tämä mittari on ollut paljon huonompi vuosien saatossa.

Ongelma on kuluttaminen.

Kauan ennen Los Gatosia, Kalifornialainen yritys teki innovatiivisen hypyn vuonna 2007 suoratoiston jakelumalliin, johtajat käyttivät runsaasti rahaa rakentaakseen yrityksen infrastruktuuria. Ensimmäinen suuri kulutus oli ohjelmistot, erityisesti pakkausalgoritmit ja suositusmoottorit. Sitten tuli vuoret käytetty käteinen loihtia sisältökirjaston. Mukaan a raportti klo Hollywood ReporterNetflix aikoo käyttää mediaan 20 miljardia dollaria pelkästään vuonna 2023, mikä tekee siitä ylivoimaisesti suurimman studion maailmassa.

Vaikka kuluttaminen palveli yritystä hyvin suurimman osan sen historiasta, vuonna 2021 vastatuuli alkoi kehittyä. Tilausmäärän kasvu hidastui, kun maailmantalous selvisi covid-19-sulkuista. Silloin Ted Sarandos, toimitusjohtaja, päätti torpedoida tulevaisuuden odotukset. Se oli tilaisuus alkaa kertoa uutta tarinaa yrityksestä.

Se oli valtava nollaus.

Netflixin Q1 tulosten jälkeen Sarandos sanoi, että suoratoistoyhtiö saattaa menettää 2 miljoonaa tilaajaa toisella vuosineljänneksellä. Hän myös järkytti analyytikot suunnitelmillaan tarkastella uudelleen aikaisempia päätöksiä, jotka kategorisesti sulkivat pois mainonnan ja salasanan jakamisen.

Hyppää eteenpäin tiistai-iltaan. Sijoittajien odotellessa pahinta, Sarandos sanoi, että Netflix menetti vain 970,000 3.20 tilaajaa, ja osakekohtainen tulos paisui 2.98 dollariin verrattuna 7.5 dollariin. Osakkeet nousivat XNUMX % korkeammalle kaupankäynnin jälkeen.

Netflixissä on paljon mistä pitää. Mainonnan pitäisi kasvattaa tilaajia merkittävästi erityisesti kehittyvillä markkinoilla, joilla asiakkaat katsovat mieluummin mainoksia kuin maksavat kuukausimaksun. Ja salasanan jakamisen vähentämisen pitäisi auttaa myös tilauksissa.

Uutta vuotanut Toisen vuosineljänneksen tulosta ennen Netflix tiukensi jakamista useilla Latinalaisen Amerikan markkinoilla.

Nousevat sijoittajat käyttävät usein Netflixiä teknologiayrityksen välityspalvelimena. Suoratoistomediajätti raportoi tuloksistaan ​​tuloskauden alkaessa. Se on myös iso bisnes, jolla on kotinimi. Yhdistelmä tekee houkuttelevalta lyödä vetoa siitä, että niin käy Netflixissä, samoin kuin muussa tekniikassa. Se on vaarallista.

Netflixin johtajat kokivat palautumishetken viimeisellä neljänneksellä. Seranos näki suuren tilaisuuden leikata odotuksia ja tarttui siihen. Osakkeet putosivat jyrkästi. On syytä uskoa, että muun tekniikan hetki on tulossa tällä vuosineljänneksellä, eikä se välttämättä ole kaunis.

Sijoittajien tulee olla melko varovaisia ​​jahtaaessaan viimeaikaisia ​​voittoja. Erityisesti olisin kyllästynyt moniin pienempiin Software as-a-Service -yrityksiin. Jotkut näistä osakkeista ovat 50–70% alempana korkeistaan. Kukaan ei halua myöntää, mutta osakekurssien heikkous vaikeuttaa pienten yritysten pääoman hankintaa, työntekijöiden säilyttämistä ja mikä tärkeintä, uuden liiketoiminnan saamista isommilta yrityksiltä.

Fortune 100:n tietopäälliköt ovat kyllästyneitä sitomaan liiketoimintaansa pienempiin yrityksiin, jotka saattavat epäonnistua tai joutua ostettua tulevaisuudessa.

Tärkeintä on, että vaikka Netflixin osakkeet voivat lopulta nousta paljon nykyisestä tasosta, sijoittajien tulee kuitenkin olla varovaisia ​​kohdistaessaan sen valoisammat näkymät muuhun teknologiaan.

Se osa, jossa johtajat lupaavat, saattaa olla suoraan edessä.

Jos haluat oppia parantamaan tuloksiasi markkinoilla dramaattisesti ostamalla optioita osakkeista, kuten Fordista ja Teslasta, kokeile erikoisuutiskirjettäni kahden viikon ajan, Taktiset vaihtoehdot: Klikkaa tästä. Jäsenet ovat tehneet enemmän kuin 5x rahansa tänä vuonna.