Osakkeet nousivat perjantaina sen jälkeen, kun Federal Reserve -johtaja Jerome Powell antoi kaikki merkit siitä, että keskuspankki jatkaisi korkojen nostamista torjuakseen inflaatiota.
Sijoittajat, joilla on heikko vatsa volatiliteetin suhteen, saattavat pohtia, onko parempi pysyä käteisellä näillä epävakailla markkinoilla. Jatkoa sarjallemme "Mitä tehdä karhumarkkinoilla”, Yahoo Finance kysyi asiantuntijoilta, onko käteisen pitäminen viisasta, kun otetaan huomioon, kuinka inflaatio syö säästöjä.
Suositteletko käteisen säilyttämistä näillä epävakailla markkinoilla, vaikka inflaatio olisi korkea?
”Uskomme, että sijoittajien olisi pysyttävä sijoituksissaan, vaikka markkinat vaihtelevat ja inflaatio on korkea. Käteistä on vaikea ajoittaa täydellisesti, koska markkinoita on vaikea ajoittaa täydellisesti”, Greg Bassuk, New Yorkin AXS Investmentsin toimitusjohtaja, kertoi Yahoo Financelle. "Toisin sanoen, jos markkinat heikkenevät, sijoittajat saattavat toivoa, että heillä olisi enemmän käteistä, kun taas jos markkinat katapultoituvat korkeammalle, he katuvat käteisen omistamista."
Bassuk mainitsi heinäkuun mielenosoituksen esimerkkinä käteisvarojen hallussapidon ongelmasta. Yhdysvaltain osakkeiden noustessa 9 % heinäkuussa, joka on yksi kaikkien aikojen parhaista osakekuukausista, ”käteissijoitukset aiheuttivat sijoittajien katumusta. Ratkaisu? Pysy sijoittuna.”
Jotkut strategit korostavat, että korkojen nousun jatkuminen on valmis laskemaan markkinat tulevina kuukausina. Joten sivussa olevaa käteistä voitaisiin käyttää alempaan sisääntulopaikkaan.
"Pysymme edelleen erittäin puolustavassa ja meillä on paljon käteistä. Haluamme nähdä, mihin suuntaan he [The Fed} ovat menossa", Eddie Ghabour, KeyAdvisors Groupin toimitusjohtaja, kertoi äskettäin Yahoo Finance Livelle. ”Rahamme lyö vetoa, että ne kiristyvät korkeammalle ja pidempään kuin mihin markkinat todellisuudessa ovat positioineet. Ja sitten meillä on neljännellä vuosineljänneksellä parempi sisääntulopiste sukeltaaksemme takaisin osakepuolelle.”
Loppujen lopuksi yksi asiantuntija korosti, että sijoittajien tulisi pitää salkku, joka vastaa hyvin heidän taloudellisia tavoitteitaan ja henkilökohtaista sietokykyään markkinoiden volatiliteettia kohtaan.
"Sijoittajalle, joilla on suhteellisen lyhyt aikahorisontti, kuten eläkeläisille, jonkinasteinen käteisvarallisuus voi olla järkevää", sanoi James Solloway, SEI:n päämarkkinastrategi. "Sama saattaa päteä sijoittajiin, jotka sietävät suhteellisen vähän markkinoiden volatiliteettia, mutta siitä aiheutuu kustannuksia, koska käteisellä on taipumus olla vähiten tuottava rahoitusomaisuus minkä tahansa merkityksellisen ajanjakson aikana."
Solloway lisää, että minkä tahansa päätöksen poistua markkinoilta "on oltava suhteellisen hyvin ajoitettu ja vaatii myöhemmän ja yhtä hyvin ajoitetun päätöksen palata markkinoille. Ja kun ottaa huomioon, että todelliset markkinoiden huiput ja pohjat ovat tunnistettavissa vasta pitkän ajan kuluttua, pitäisi tulla ilmeiseksi, että markkinoiden ajoitusyritykset aiheuttavat paljon todennäköisemmin nettokustannuksia sijoittajan salkulle pitkällä aikavälillä.
Jos käteisen säilyttämistä suositellaan, kuinka paljon salkkua?
”Vaikka emme suosittele käteisen säilyttämistä sijoitustarkoituksiin, sijoittajien on järkevää säilyttää vaatimattomat, noin 5 prosentin kassavarat salkuistaan, jotta he voivat nopeasti saada "kuivajauheen" toimimaan näinä epävakaina aikoina", Bassuk AXS Investmentsistä sanoi.
Eräs asiantuntija sanoo, että "käteistä tulisi pitää vain tiedossa olevia menoja varten, jotka tapahtuvat seuraavien 3–6 kuukauden aikana."
"Haluaisimme mieluummin omistaa lyhytkestoisia sijoitusluokan korkotuloja tänään käteisen sijaan kaikilta lyhytaikaisilta veloilta", Alex Chaloff, Bernstein Private Wealth Managementin sijoitusstrategian johtaja, kertoi Yahoo Financelle. "Vaikka lyhytaikaiset instrumentit tienaavat nykyään huomattavasti enemmän kuin käteistä, kumpikaan ei pysy nykyisen kohonneen inflaation tahdissa."
Myös eläkkeelle siirtymisen aikajanan pitäminen on tärkeää.
"Niille, joilla on pitkä matka eläkkeelle ja nykyinen talousympäristö huomioon ottaen, tyypillisesti 6-12 kuukauden reservin hätärahasto riittää", Rachelle Tubongbanua, US Bank Private Wealth Managementin yksityinen varallisuusneuvoja, kertoi Yahoo Financelle. "Lähellä eläkkeellä oleville tai eläkkeellä oleville 12–24 kuukauden reservin hätärahasto on tyypillisesti ihanteellinen, etenkin epävakaina aikoina, kuten tänään."
Onko parempaa vaihtoehtoa käteisen säilyttämiselle?
Aikahorisonttistasi ja riskinsietokyvystäsi riippuen käytettävissä on sijoitusvaihtoehtoja käteisen säilyttämisen lisäksi.
"Jos etsit vaihtoehtoa ei-hätärahastoille, joka on suhteellisen lyhytaikainen ja alhainen riski, laddered treasury -salkku (joukkovelkakirjat, jotka erääntyvät eri päivinä) voi tarjota sen", Tubongbanua sanoi. "Valtiovarainministeriön tukena on hallituksen täysi usko, ja siinä on myös veroetu, koska tulot on vapautettu valtion ja paikallisista veroista."
Tubongbanua huomautti, että treasury-tuotot ovat nousseet dramaattisesti viime kuukausina ja tarjoavat paremman tuoton verrattuna säästö- tai rahamarkkinatileihin.
Lisäksi, nestemäisiä vaihtoehtoja ovat myös tapa pysyä alttiina osakkeille nousuliikkeiden aikana ja samalla tarjota suojauksia.
"Nestemäiset vaihtoehdot edustavat molempien maailmojen parasta: tapa pysyä sijoitettuna nousevaan osakemarkkinoille osallistumiseen upotetun riskinvähennyksen avulla, jota tarvitaan vaihtelevan ja korkean inflaatiomyrskyn kestämiseksi", Bassuk sanoi.
Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta
Lataa Yahoo Finance -sovellus omena or Android
Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Facebook, Instagram, Fläppitaulu, LinkedInja YouTube
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/how-much-cash-should-investors-be-holding-experts-weigh-in-153906209.html