Kuinka ETF-varat reagoivat laskeviin markkinoihin

S&P 500 putosi lyhyesti 20 % viimeaikaisesta huippustaan ​​perjantaina, mikä merkitsi karhumarkkinoita osakkeille ankaran ja epävakaan vuoden 2022 jälkeen. Mutta tarkastelu ETF-rahastojen lyhyttä historiaa karhumarkkinoilla antaa ristiriitaisen kuvan siitä, mitä se tarkoittaa alan perustana olevalle omaisuuspohjalle.

ETF.com analysoi FactSetin hallinnoimia historiallisia varoja nähdäkseen, kuinka ETF:n varat ovat reagoineet laskeviin markkinoihin sen perustamisesta lähtien SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) tammikuussa 1993.

Syyskuu 2000: Dot-Com-kupla

Ensimmäinen huipusta alimmalle pudotus yli 20 % ensimmäisen Yhdysvalloissa listatun ETF:n jälkeen on hyvin samankaltainen kuin vuoden 2022 karhumarkkinat: Huippulentoteknologiaosakkeiden sarja päättyi äkillisesti, kun Federal Reserve alkoi nostaa korkoja.

Dot-com-kuplassa S&P 500 putosi maaliskuun 1527 lopun 2020 pisteestä 776 pisteeseen syyskuussa 2002, mikä on 49 prosentin lasku.

Yhdysvalloissa listatut ETF:t lisäsivät varoja noin 68.9 miljardia dollaria aikana, jolloin laajat indeksirahastot muodostivat ETF-markkinoiden. Kuplan alussa kauppaa käytiin vain 36 ETF:llä, jotka koostuivat enimmäkseen State Streetin sektorin ETF-sarjasta ja iSharesin ulkomaisista osakerahastoista.

Tästä ryhmästä 15:llä oli nettovarallisuusvoittoa karhumarkkinoiden aikana. SPY hallitsi virtoja aloittelevassa omaisuusluokassa vain 23 miljardin dollarin tulovirralla, jota seurasi Invesco QQQ Trust (QQQ) lisää 6.6 miljardia dollaria. Ei ole yllättävää, että suurin häviäjä ETF:ien joukossa tuona aikana oli Technology Select Sector SPDR -rahasto (XLK)574.5 miljoonan dollarin omaisuustappiolla.

Yhteensä 72 ETF:ää lanseerattaisiin karhumarkkinoiden aikana, kun BlackRock Inc. ja State Street Corp. laajensivat indeksitarjontaansa. Vanguard Group Inc. teki myös debyyttinsä kahdella ETF:llä, joista merkittävin Vanguardin osakemarkkinoiden ETF (VTI).

Lokakuu 2007: Suuri finanssikriisi 

Yhdysvaltain subprime-lainavakuudellisen asuntokuplan puhkeaminen ja sen vaikutukset rahoitussektoriin aiheuttivat lähes 57 prosentin tappion S&P 500 -indeksissä 9-2007 välisenä aikana.

Tarina jatkuu

Toimiala menettäisi 142 miljardia dollaria varoja rahastoista, jotka kävivät kauppaa kriisin alusta karhumarkkinoiden päättymiseen. The  iShares MSCI EAFE ETF (EFA) teki suurimman omaisuustappion kauden aikana 28.3 miljardin dollarin ulosvirtauksella, jota seurasi SPY:n 25.8 miljardin dollarin tappio.

Vain kolme rahastoa onnistui lisäämään kriisissä yli 5 miljardia dollaria SPDR Gold Trust (GLD) lisäämällä 17.2 miljardia dollaria iShares TIPS Bond ETF (TIP) lisäämällä 5.8 miljardia dollaria ja iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) lisää 5.4 miljardia dollaria.

Yhteensä 640 ETF:ää debytoisi tämän karhumarkkinoiden aikana.

Helmikuu 2020: COVID-19-onnettomuus

Ennätysten lyhyimmät S&P 500 -karhumarkkinat tulivat, kun Yhdysvallat ja muut suuret taloudet kaapasivat COVID-19:n pakotettua laajamittaiset katkaisut henkilökohtaisista toiminnoista.

Sijoittajat nostivat 1.2 biljoonaa dollaria hallinnoitavia varoja 19. helmikuuta 2020 ja 23. maaliskuuta 2020 välisenä aikana, mikä vastaa 28 prosentin nostoa.

Keskuspankit laskivat kuitenkin korkonsa lähelle nollaa ja veivät taseisiinsa biljoonien dollareiden arvosta varoja pitääkseen talouksia vireänä, mikä johti härkämarkkinaan vuoden 2020 toiselta neljännekseltä vuoden 2021 loppuun.

Siitä seurannut markkinoiden euforia yli kaksinkertaisti alan koon. Yhdysvalloissa listatuilla ETF:illä oli 3.7 biljoonaa dollaria omaisuutta maaliskuun 2020 lopussa, ja vuoden 2021 lopussa niiden hallussa olisi 7.2 biljoonaa dollaria.

Ota yhteyttä Dan Mikaan osoitteessa [sähköposti suojattu]ja seuraa häntä Twitter

Suositellut tarinat

Permalink | © Tekijänoikeus 2022 ETF.com. Kaikki oikeudet pidätetään