Kuinka sinulla on varaa olla sijoittamatta Appleen?

Syksy. Sinun pitäisi nähdä varmuuskopioitu liikenne itäisen Long Islandin maaseudulla tähän aikaan vuodesta. Ulkona tilan ja hedelmätarhojen luona. Voit viettää koko päivän liikkuessasi alle viisi mailia tunnissa maantiellä, koska on lokakuu. Jokainen päätti poimia omenansa itse.

No, on myös vain muutama päivä ennen kuin kolmannen vuosineljänneksen tuloskausi alkaa toden teolla tällä viikolla. Analyytikot pyrkivät aina asettumaan kauden edelle, ja tämän kauden tuloksiin liittyy tavallista enemmän epävarmuutta. Vielä tärkeämpää on, että analyytikot yrittävät saada Applen (AAPL) juuri sopivasti, sillä sinne on noin kaksi viikkoa aikaa, sillä Apple on tavallaan Yhdysvaltain osakemarkkinat. Applen osakekannan mukaan menee myös S&P 500. On Applen poiminnan aika.

Vain tällä viikolla

Viime yönä lukijat ovat saattaneet huomata KeyBancin neljän tähden (TipRanksin mukaan) analyytikko Brandon Nispel säilyttäneen "ylipainoisen" luokituksensa ja 185 dollarin tavoitehinnan AAPL:lle, samalla kun hän nosti arviotaan tuloista ja oikaistu käyttökate tiedoista, jotka osoittavat lisääntynyttä kulutusta kysynnän perusteella. iPhone 14 Pro Max ja iPhone 14 Pro.

Tämä tapahtui sen jälkeen, kun tutkimusyhtiö IDC totesi aiemmin maanantaina, että Apple toimitti todennäköisesti 10.6 miljoonaa Mac-tietokonetta kolmannella vuosineljänneksellä, mikä olisi 40.2 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Lukijat muistavat tämän aamun Market Recon että maailmanlaajuisesti kolmannella neljänneksellä toimitettiin lähes 20 % vähemmän tietokoneita kuin vuoden 3 kolmannella neljänneksellä, joten tämä olisi iso juttu.

Sitä ennen, maanantaiaamuna, viiden tähden (TipRanks) Bank of America -analyytikko Wamsi Mohan, jolla on AAPL:n "pidätys" tavoitehinnalla 160 dollaria, leikkasi arviotaan iPadin myynnistä vuosille 2022, 2023 ja 2024 alle yksimielisyyden, mikä viittaa siihen, että yli neljäsosa vuosien 2020 ja 2022 alun välisenä aikana myydyistä iPadeista saattaa olla "ylimääräisiä", kun ihmiset korvasivat vanhemman mallin etätyötä ja koulua varten. Wamsi oli leikannut iPhone-arvioita seuraaville vuosineljänneksille jo syyskuun lopulla.

Takaisin eiliseen yöhön… viiden tähden (TipRanks) Wells Fargon analyytikko Gary Mobley alensi siruvalmistajan Qorvon luokitusta (QRVO) "samassapainoiseksi" "ylipainosta" ja leikaten samalla tavoitehintansa 130 dollarista 85 dollariin. Miksi? Kyllä, ryhmäkerrat, mutta myös siksi, että yritys on riippuvainen Applesta. Tarpeetonta sanoa, että nämä uutiset painostivat APPL:ää aikaisin tiistaiaamuna.

Tulot

Applen odotetaan raportoivan sulkemiskellon jälkeen torstaina 27. lokakuuta. Wall Street etsii GAAP EPS:ää 1.27 dollaria välillä 1.13–1.35 dollaria 88.8 miljardin dollarin tuloilla. Tulopuolen odotukset vaihtelevat 85.1 miljardista 92.8 miljardiin dollariin. Tarkalla odotuksella nämä luvut olisivat hyvät 2.4 prosentin tuloskasvulle 6.5 prosentin liikevaihdon kasvulle.

Viimeisellä neljänneksellä Apple juoksi nykyisellä suhdeluvulla 0.87. Tämä oli toinen peräkkäinen neljännes, kun Applen nykyinen suhde oli alle 1.0. Se saattaa yllättää muutamia ihmisiä, jotka eivät katso taseita. Apple ei kuitenkaan täytä taseen omaisuuspuolta "liikearvon" tai muiden aineettomien hyödykkeiden kirjauksilla. Varmasti tuotemerkki yksin olisi omaisuuksien arvoinen.

Yrityksellä on kova velkataakka, josta en pidä, joka on rakennettu erittäin alhaisen korkoympäristön aikana. Se saa heidät näyttämään älykkäiltä. Vapaa kassavirta pysyi vakaana 1.29 dollarissa osakkeelta toisella vuosineljänneksellä. Se oli pienempi kuin ensimmäisellä ja neljännellä neljänneksellä, mutta kasvoi vuoden takaisesta vertailusta. Aineellinen kirjanpitoarvo oli 2 dollaria toisen vuosineljänneksen lopussa. Se oli pienempi kuin edellisen neljän vuosineljänneksen keskiarvo 1 dollarista.

En pidä taseesta sellaisena kuin se on. Näen, kuinka yritys hallitsee sitä, ja "saan" strategian. Mielestäni. Mutta en rakasta sitä. Yritys ostaa kuitenkin osakkeet takaisin, maksaa pienen osingon, ja melkein kaikki ja jokainen tuntemasi rahasto sijoitetaan nimeen, tietävätkö he sen tai eivät. Mitä teen?

Oma Take

Seuraan paria analyytikkoa melko tarkasti. Ivan Feinseth, Tigress Financialin viisi tähteä, on yksi heistä. Ivan ei ole vain "viiden tähden", hän on kirjaimellisesti 2–3 prosentin joukossa kirjassani ja saattaa olla vain alfakoira Applen suhteen. Kyllä, tiedän, että muut analyytikot ovat näkyvämpiä. Mitä sitten.

Feinsethillä on AAPL:n "osta"-luokitus 210 dollarin tavoitehinnalla. Tämä tavoitehinta on toinen vain Dan Ivesin jälkeen Wedbushissa (220 dollaria), joka on toinen seuratuimmista analyytikoistani. Viime maanantaina Feinseth kirjoitti, että viimeaikainen heikkous osakkeissa on mahdollisuus. Hän sanoi: "AAPL:n alan johtava asema ja vahva brändipääoma, joka perustuu sen innovatiiviseen kykyyn ja tehokkaaseen kassavirtaan, tuovat jatkossakin kasvavaa pääoman tuottoa, mikä edistää taloudellisen voiton ja osakkeenomistajien arvon jatkuvaa kasvua."

Feinseth näkee myös CarPlay Interfacen korostavan yrityksen pyrkimyksiä laajentaa läsnäoloaan automarkkinoilla ja mahdollistaa virtuaalitodellisuuskuulokkeiden lanseeraus tulevana kuljettajana. Lyhyesti sanottuna Feinseth näkee "uusien tuotteiden esittelyn, jatkuvasti laajenevan ekosysteemin ja kasvavan palvelutulon" jatkavan kiihtyviä suorituskykytrendejä ja kassavirtaa.

Kysymykseni kuuluu, kun ymmärrän, kuinka suuri yleisö on sijoittanut AAPL:ään ja miltä todella upeista analyytikoista, jotka ovat hyviä työssään, kuten Ivan, tuntevat… Jos olen sijoittanut osakkeisiin, onko minulla varaa olla sijoittamatta AAPL:ään?

Osake on konsolidoitunut koko vuoden ja on ollut viime aikoina teknisesti heikkoa. Kaikki kolme eniten keskittynyttä liukuvaa keskiarvoamme (21 päivän EMA, 50 päivän SMSA, 200 päivän SMA) ovat laskussa. Ajatukseni on, että AAPL:n voi ostaa 129 dollariin asti. Tämän tason menettäminen loisi uuden 16 kuukauden pohjan ja pakottaisi osakkeen uudelleenarvioinnin.

Älä ymmärrä minua väärin. En lyö vetoa maatilasta. Suurin vaikutusalueeni tällä hetkellä on käteinen. Sitten, kuten se on ollut, puolustusurakoitsijoille. Sitten vähän energiaa ja lääkkeitä. En ole täysin mukana, en edes lähellä sitä. Apple on mielestäni erikoistapaus. Se saa oman paikkansa kirjassani.

(Apple omistaa Action Alerts PLUS -jäsenklubi. Haluatko saada hälytyksen, ennen kuin AAP ostaa tai myy AAPL:n? Lisätietoja nyt.)