Hongkongin lyhytmyyjät painavat vetojaan, viikko tarkastelussa

Viikko katsauksessa

• Markkinoille maailmanlaajuisesti vaikea viikko, kun Yhdysvalloissa ja Aasiassa osakkeet laskivat jyrkästi USA:n taantuman peloissa ja odotettua korkeamman inflaation, yli 9 prosentin, inflaation Yhdysvalloissa, korkein 40 vuoteen.
• Kiina julkaisi kesäkuun luottotiedot, jotka ylittivät odotukset ja osoittavat Kiinan epämiellyttävän rahapolitiikan laajuuden.
• Historiallinen hetki sähköajoneuvojen valmistajalle BYD koki tiistaina, kun Warren Buffet myi osuutensa yhtiöstä 9 miljardilla dollarilla ostettuaan 225 miljoonaa osaketta 230 miljoonalla dollarilla vuonna 2008.
• Kasvu- ja internetosakkeet olivat valopilkkuja Kiinassa keskiviikkona ja torstaina 67 uuden videopelin hyväksymisen jälkeen.

Keskeiset uutiset

Aasian osakemarkkinat päätyivät viikkoon laskuun, vaikka Taiwan ja Intia torjuivat trendin positiivisella kehityksellä yhdessä yössä. Sekä Manner-Kiinan että Hongkongin markkinat olivat heikossa asemassa, sillä kiinteistömarkkinat menestyivät heikoimmin molemmilla markkinoilla: Hongkongissa -4.7% ja Manner-Kiinassa -4.42%.

Huoli siitä, että asunnon ostajat odottavat asuntonsa rakentamista ja eivät maksa asuntolainojaan olivat suuri uutinen Kiinan sosiaalisessa mediassa. Tämä painoi Kiinan suorituskykyä tänään. Syyllinen on kiinteistökehittäjä Evergrande, joka ei selvästikään etene tarpeeksi nopeasti saamaan päätökseen aloittamansa hankkeet jatkuvien taloudellisten vaikeuksiensa vuoksi.

Hallituksen vastaus antaa Evergrandelle ja muille hitaasti rakentaville kiinteistökehittäjille nopean potkun housuihin. Kuka voi syyttää asunnon ostajia siitä, että he eivät maksa tavarasta, jota ei ole vielä toimitettu? En odota hallituksen myötätuntoa tässä asiassa. En kuitenkaan usko, että tästä tulee merkittävä ongelma, vaikka se on painanut kiinteistö- ja pankkiosakkeita Manner-Euroopan yleisen tunteen lisäksi.

Hongkongin alamäkipäivä oli toisen syyllisen työ: Wall Street Journalin artikkeli, jossa sanottiin, että Alibaban pilviyksikön johtajat tapasivat Shanghain viranomaisia ​​äskettäin tapahtuneen tietomurron vuoksi, joka sai eilen Yhdysvaltain listatut Kiinan osakkeet laskuun. Yhtiö tai muut lähteet eivät ole vahvistaneet tätä uutista. Sillä ei kuitenkaan ollut väliä. Lyhyeksi myyjät painoivat panoksiaan merkittävästi Hongkongin pörssilistattuja Internet-osakkeita vastaan, kun Hongkongin lyhyen myynnin liikevaihto kasvoi +41 % eilisestä 119 %:iin vuoden keskiarvosta. Pitkään vain olleet johtajat eivät ole antaneet paljon taistelua takaisin eivätkä ole sitoutuneet puolustamaan nimiä jatkuvasti negatiivisten mediaotsikoiden taustalla. Ostosten puutteen aiheuttama tyhjiö on johtanut merkittäviin paineisiin nimiin.

Hang Seng -indeksi on melkein palannut 20 22,449 tasolle kesäkuun lopun huipulta 10 0.4. Kesäkuun taloustietojen julkistaminen, joka tapahtui klo 2 paikallista aikaa, johti nousuun aamulla pahimmilta tasoilta, kun Kiinan BKT kasvoi toisella vuosineljänneksellä +XNUMX % vuoden takaisesta. Tämä olisi nähtävä myönteisenä, ja se lisää poliittista tukea. Keskiaamun ralli ei kuitenkaan kestänyt iltapäivän myynnin lisääntyessä.

Ulkomaiset sijoittajat myivät Manner-osakkeita Northbound Stock Connectin kautta -1.3 miljardin dollarin arvosta, mikä aiheutti paineita osakkeisiin ja heikensi mielialaa. Se ei kuitenkaan ollut täydellinen huuhtoutuminen, sillä sähköajoneuvot ja autonvalmistajat yleensä kestivät molemmilla markkinoilla. Samaan aikaan kesäkuun vähittäismyynti ylitti odotukset +0.3 % painolla +3.1 %. Fyysisten tavaroiden verkkokauppa kasvoi +5.6 % edellisvuodesta, mikä on nyt 25.9 % kulutustavaroiden kokonaismyynnistä. Kulutus piristyi selvästi kesäkuussa, vaikka teollisuustuotanto oli vähäistä, ja se oli 3.9 % verrattuna odotettuihin 4 %:iin, kun taas käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 6.1 % verrattuna odotettuihin 6 %:iin. On mahdollista, että kiinteistötilannetta käsitellään lisää viikonlopun aikana ja julkistetaan lisää tukea tukevaa talouspolitiikkaa.

Hang Seng ja Hang Seng Tech -indeksit laskivat -2.19% ja -3.22%, kun volyymi kasvoi +14.84% eilisestä, mikä on 92% vuoden keskiarvosta. 1 osaketta nousi ja 34 laski. Hongkongin lyhyen myynnin liikevaihto kasvoi +466 % eilisestä, mikä on 41.38 % vuoden keskiarvosta, sillä lyhyeksi myynnin volyymi oli 119 % kaupankäynnistä. Arvo kasvoi nopeammin, kun suuret yhtiöt menestyivät pienten yhtiöiden paremmin. Kaikki sektorit olivat tänään laskussa, kun energia laski -1%, kiinteistöt -21%, terveydenhuolto -0.2% ja viestintäpalvelut -4.7%. Sähköajoneuvojen akkupelit, mukaan lukien litiumvarastot, olivat yksi harvoista valopilkuista yhdessä yössä, kun taas verkkokoulutuksen, jalometallien ja terveydenhuollon alasektorit olivat huonoimpia. Southbound Stock Connectin volyymit olivat vähäisiä/kohtalaisia, koska Manner-sijoittajat olivat Hongkongin osakkeiden netto-ostajia, mukaan lukien Tencent ja BYD, vaikka Meituan myi jonkin verran.

Shanghai, Shenzhen ja STAR Board laskivat -1.64%, -1.49% ja -0.42% volyymin suhteen, joka kasvoi eilisestä +5.61%, mikä on 100% vuoden keskiarvosta. 1 1,106 osaketta nousi ja 2,426 0.72 osaketta laski. Kasvu- ja arvotekijät vaihtelivat, kun taas suuret yhtiöt tuottivat hieman pienet yhtiöt. Kuluttajakauppa oli ainoa positiivinen sektori, joka nousi +4.41 %. Samaan aikaan kiinteistöt laskivat -2.14%, teollisuus -2.07% ja terveydenhuolto -1.3%. Auton osat olivat puolijohteiden ohella ykkösala, kun taas kiinteistöihin liittyvät alasektorit, mukaan lukien infrastruktuuri ja rautamalmi, olivat heikoimmin menestyviä alasektoreita. Northbound Stock Connect -virrat olivat maltillisia, kun ulkomaiset sijoittajat myivät 2.05 miljardin dollarin arvosta Manner-osakkeita. Valtion obligaatiot nousivat, CNY pysyi ennallaan Yhdysvaltain dollaria vastaan ​​ja kupari -XNUMX %.

Viime yön valuuttakurssit, hinnat ja tuotot

• CNY / USD 6.76 vs. 6.76
• CNY / 6.82 euroa verrattuna eilen 6.76
• Yhden päivän valtion joukkovelkakirjalainan tuotto 1% verrattuna eilen 1.21%: iin
• 10-vuotisen joukkovelkakirjalainan tuotto 2.79% verrattuna 2.79% eilen
• Kiinan 10-vuotisen kehityspankkilainan tuotto oli 3.06% verrattuna eilen 3.06%: iin
• Kuparin hinta -2.05% yön yli