Mitä voimme sanoa vuodesta 2023? Olemme juuri alkaneet todella haastavasta vuodesta, ja vaikea laskeva trendi painaa osakkeita alas kautta linjan, erityisesti teknologia-alalla. Tässä ympäristössä läpinäkyvyys – kyky nähdä ulkonäön alle – on kasvanut tärkeämmäksi kuin koskaan.
Cathi Wood, ARK Invest -rahastojen perustaja ja pitkäaikainen teknologiaosakkeiden kasvattaja, kuvailee nykyistä taloustilannetta kriisiksi. Woodin mukaan elämme hetkeä, jolloin rahan tarjonta heikkenee, hyödykemarkkinoiden heikkeneminen ja paisuneiden varastojen supistuminen; ja Wood kertoo: ”Uskon, että nykyinen markkinoiden hajoaminen tarjoaa mahdollisuuden innovaatiostrategioiden menestymiseen osakemarkkinoiden elpyessä. Tulevaisuuden pelko on käsinkosketeltavaa, mutta kriisi voi luoda mahdollisuuksia."
Wood uskoo portfolioresurssien kohdentamiseen häiriöihin, teknologiayrityksiin, jotka tarjoavat jotain uutta – uutta ideaa, uutta tapaa käsitellä vanhaa ideaa – josta sijoittajat voivat hyötyä. ”Häiriöt voivat ilmaantua yllättävissä muodoissa ja odottamattomina aikoina. Innovaatiot ratkaisevat ongelmia ja ovat historiallisesti nousseet myrskyisillä aikoina, hän sanoo.
Wood tukee tätä näkemystä siirtymällä kohti kahta teknologiayritystä, jotka tarjoavat sellaisia innovaatioita, jotka voivat häiritä heidän markkinarakojaan. Katsotaanpa tarkemmin.
Block, Inc. (SQ)
Block aloitti nimensä Squarena vuonna 2009 ja muutti nimensä Blockiksi vuoden 2021 lopussa. Yrityksen lippulaivatuote, pienten ja keskisuurten yritysten tarpeisiin suunniteltu rahoituspalvelualusta, toimii edelleen nimeä "Square", ja jatkaa pienyrittäjien mobiililaitteiden muuttamista kortinlukijiksi ja kassapäätteiksi. Block tarjoaa myös kasvavan Cash App -rahansiirtopalvelun sekä sovelluspohjaisia musiikin suoratoisto-, web-hosting- ja osta nyt maksa myöhemmin -palveluita.
Cathie Wood huomauttaa, että digitaaliset lompakot, kuten Square ja Cash App, ovat muuttamassa tapaa, jolla verkkoliiketoimintaa hoidetaan – ja siksi niiden tulevaisuus on edelleen muuttumassa. Hän kirjoittaa markkinaraosta ja erityisesti Squaresta: ”Digitaaliset lompakot korvaavat käteisen ja luottokortit, koska ne antavat käyttäjille mahdollisuuden asioida älypuhelimillaan. Vuonna 2020 he ohittivat käteisen verkkokaupan tärkeimpänä maksutapana ja muodostivat noin 50 % maailmanlaajuisesta verkkokaupan volyymista vuonna 2021. Kolmen vuoden aikana COVID-tapausta edeltävältä tasolta 2019 vuoteen 2022 Squaren maksumäärät nousivat 193 % kuusi kertaa. nopeammin kuin vähittäiskaupan kokonaiskulujen 30 prosentin kasvu."
Block julkaisee 4Q22-tuloksensa ensi kuussa, mutta voimme katsoa Q3:lla tilannekuvan yrityksen nykytilasta. Yhtiön nettoliikevaihto oli 4.52 miljardia dollaria, mikä merkitsee 17 prosentin kasvua edellisvuoteen verrattuna. Tämä huippulinja tuotti 1.56 miljoonan dollarin bruttovoiton; Tästä kokonaissummasta 783 miljoonaa dollaria liittyi Squareen ja 774 miljoonaa dollaria Cash Appiin. Squaren osuus bruttotuloksesta kasvoi 29 % edellisvuodesta ja Cash Appin vaikuttavat 51 %.
Yhtiö ylitti ennusteet sekä ylä- että alarivillä. Liikevaihto oli vaatimaton, mutta oikaistu 42 sentin osakekohtainen tulos ylitti 23 sentin odotukset 82 prosentilla. Yhtiön ennustetaan näyttävän 29 sentin oikaistua osakekohtaista tulosta viime vuoden viimeisellä neljänneksellä.
Viiden tähden analyytikko Bryan Keane, joka kattaa Deutsche Bankin Blockin, näkee tulosten jatkuvan paranevan vaikeasta taloustilanteesta huolimatta. Hän kirjoittaa: ”Huolimatta laajasta huolesta mahdollisesta uhkaavasta taantumasta, pysymme toiveikkaina SQ:n perusradalla kohti FY5. Uskomme erityisesti, että SQ jatkaa vipujen vetämistä ajaakseen marginaalien kasvua, kun yhtiö keskittyy yhä enemmän operaatioiden hillitsemiseen ja investoi samalla pitkän aikavälin kasvuun. Lisäksi olemme edelleen erittäin rakentavia Cash App -sovelluksen suhteen ja uskomme, että segmentillä on potentiaalia päihittää vuoden 23 neljännen vuosineljänneksen konsensusarviot, kun uudet tuotteet ja palvelut nostavat edelleen kaupallistamisastetta."
Kaikki tämä sai Keanen luokittelemaan SQ-osakkeet ostoksi ja 95 dollarin hintatavoitteen. Tämä tavoite välittää hänen luottamuksensa SQ:n kykyyn nousta ~25 % korkeammalle seuraavan vuoden aikana. (Katso Keanen ennätys, Klikkaa tästä)
Huippuluokan teknologiayritykset herättävät yleensä paljon huomiota Streetiltä, ja SQ-osakkeilla on 25 viimeaikaista analyytikkoarviota. Nämä jakaantuvat 19 ostoon, 5 pitoon ja 1 myyntiin, jotta saavutetaan kohtalainen osto-konsensus. (Katso SQ osakeennuste)
Roku, Inc. (Roku)
Nyt siirrymme on-demand-liitetyn television alaan, television yhdistämiseen Internetiin. Roku, joka tarjoaa käyttäjille Roku-suoratoistosoittimen ja sisällön pääsyn tilauspalvelun kautta, on viime vuosina noussut tämän markkinaraon johtajaksi. Rokun tulovirta muodostuu tilaus- ja mainostulojen yhdistelmästä.
Yhdistetty televisio muuttaa vanhan "idioottilaatikon" interaktiiviseksi audiovisuaaliseksi viihde- ja mainostyökaluksi ja integroimalla uusimmat taulukuvaustekniikat muuttaa tapaamme katsoa televisiota, ja se on kiinnittänyt Cathie Woodin huomion.
"Vuonna 2022 tv-mainonnassa Yhdysvalloissa tapahtui merkittäviä muutoksia, kun lineaarinen mainontakulut laskivat reaalisesti 2 % ~70 miljardiin dollariin ja Connected TV (CTV) -mainoskulut samoin ehdoin kasvoivat 14 % ~21 miljardiin dollariin. Pure-play CTV-operaattori Rokun mainosalustojen liikevaihto kasvoi 15 % vuodentakaisesta kolmannella vuosineljänneksellä, viimeisimmän saatavilla olevan raportin mukaan, kun taas perinteiset TV-hajamarkkinat laskivat Yhdysvalloissa 38 % vuodentakaiseen verrattuna”, Wood huomautti.
"Kovasta kilpailusta huolimatta Roku säilytti viime vuonna asemansa CTV-markkinoilla Yhdysvaltojen johtavana älytelevisiotoimittajana, jonka osuus markkinoista on 32 %, markkinaosuus Androidin, Tizenin (Samsung) ja WebOS:n (LG) kanssa yhteensä. ", Wood lisäsi.
Yritys on kuitenkin kärsinyt jatkuvasti korkeasta inflaatiosta, mutta vielä enemmän inflaation vaikutuksista mainostajiin – myynnin putoamisen myötä he vähensivät mainoskuluja, mikä leikkasi Rokun kaltaisten yritysten tuloja ja ansioita.
Positiivisena asiana on, että Roku on käyttänyt resurssejaan – yli 2 miljardia dollaria käteisellä kolmannen vuosineljänneksen lopussa – tarjontansa päivittämiseen. Yritys on kehittänyt alkuperäisiä ohjelmia ja on julkaissut uuden premium-liitetyn TV-referenssimallin, joka perustuu OLED-tekniikkaan korkealaatuisemman kuvan saavuttamiseksi. Uusi setti on yhdistetty Rokun omaan suoratoistosoittimeen. Lisäksi Roku ilmoitti tässä kuussa ylittäneensä 3 miljoonaa maksettua liittymätiliä maailmanlaajuisesti. Tämä virstanpylväs kulkee käsi kädessä tietojen kanssa, jotka osoittavat, että Roku on myös nähnyt kaikkien aikojen korkeimmat kuukausittaiset suoratoistotunnit. Molemmat mittarit lupaavat hyvää yritykselle ja osoittavat jatkuvaa yleisön siirtymistä perinteisistä TV-lähetyksistä on-demand-suoratoistopalveluihin.
Benchmarkin analyytikko Daniel Kurnos näkee Rokun äskettäisen ilmoituksen, että se laajentaa laitteistopäätään valmistamalla omia televisioitaan, yritykselle mahdollisesti voittoisa siirto, jonka avulla se voi säilyttää ja laajentaa jo johtavaa asemaansa kytkettyjen televisioiden markkinoilla. .
"Pidämme siirtoa vaikuttavana useilla tavoilla: 1) Puolustava siirto, jonka tarkoituksena on integroitua paremmin laajempaan ekosysteemiin, mukaan lukien Rokun mahdollisuus käyttää omaa tutkimus- ja kehitysbudjettiaan integroidumman teknologian välittämiseen valmistuskumppaneilleen; 2) Vähentää riippuvuutta heidän kumppaniverkostoonsa aktiivisten tilien kasvattamisessa, jonka uskomme olevan edelleen ensisijainen painopiste; ja 3) Rokun antaminen täydentää tuotetarjontaansa koko koko/hinta-alueella, laajentaa TAM- ja brändäysponnisteluja, samalla kun Roku pystyy käsittelemään nopeammin aliedustettuja kanavia koko vähittäiskaupassa ja eri maantieteellisillä alueilla", Kurnos selitti.
Kvalifioimalla nousevaa asennettaan Kurnos antaa ROKU-osakkeelle Buy-luokituksen ja asettaa hintatavoitteekseen 65 dollaria, mikä tarkoittaa yhden vuoden 22 prosentin nousupotentiaalia. (Katso Kurnosin ennätys, Klikkaa tästä)
Vaikka Rokua vetävät härät – kuten Cathie Woodin ja Dan Kurnosin kommentit osoittavat – Wall Street on yleensä varovainen. Osakkeella on 22 äskettäistä analyytikkoarviota, mukaan lukien 8 ostoa, 9 pitoa ja 5 myyntiä. (Katso ROKU-osakkeen ennuste)
Tilaa jo tänään Smart Investor -uutiskirje etkä koskaan unohda Top Analyst Pick -valintaa.
Vastuun kieltäminen: Tässä artikkelissa esitetyt mielipiteet ovat vain esillä olevien analyytikoiden mielipiteet. Sisältö on tarkoitettu käytettäväksi vain tiedotustarkoituksiin. On erittäin tärkeää tehdä oma analyysi ennen sijoittamista.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/crisis-create-opportunities-why-cathie-145354063.html