Tässä on mitä sijoittajien on tiedettävä yhden osakkeen ETF:istä

Useimmat sijoittajat pitävät pörssirahastoja yksinkertaisena tapana ostaa hajautettu kori yksittäisistä osakkeista, jotka seuraavat indeksiä tai ovat alttiita tietylle teemalle.

Mutta nyt on myös ns yhden osakkeen ETF:t, mikä mahdollistaa yksittäisten osakkeiden vipuvaikutuksen.

Sääntelyviranomaiset ja neuvonantajat kuitenkin varoittavat, että nämä tuotteet voivat olla liian monimutkaisia ​​ja riskialttiita jokapäiväisille sijoittajille.

"Yksiosakkeen ETF:t ovat sopimattomia ja liian riskialttiita yli 99 %:lle sijoittajista", sanoi sertifioitu rahoitussuunnittelija Jason Siperstein, Eliot Rose Wealth Managementin johtaja East Greenwichissä, Rhode Islandissa.

Näin ne toimivat: Yksittäisten osakkeiden omistamisen sijaan nämä ETF:t sisältävät "vaihtosopimuksia", jotka ovat sopimuksia, joissa kaksi osapuolta sopivat vaihtavansa yhden omaisuuden kassavirrat toiseen.

Nämä sopimukset suurentavat yksittäisten osakkeiden päivittäistä altistumista, ja niillä on taipumus "mehuttaa tuottoa suuntaan tai toiseen", selittää Morningstarin maailmanlaajuisen ETF-tutkimuksen johtaja Ben Johnson. 

Esimerkiksi TSLL tarjoaa nouseville sijoittajille 1.5 kertaa päivittäisen tuoton TESA, ja vipuvaikutustekijä nollataan joka päivä.

"Usein se voi olla hurjasti erilainen riippuen volatiliteetista", Johnson sanoi. Mitä suuremmat osakkeen heilahtelut, sitä suurempi "volatiliteettivastus", joka vaikuttaa kokonaistuottoosi.

Lisää Investor Toolkitista:
Osakkeiden takaisinostoihin sovelletaan uusi 1 %:n vero – tässä on, mitä se tarkoittaa salkullesi
Demokraatit vaativat sosiaaliturvan uudistamista. Mitä se voi tarkoittaa sinun edullesi
Sijoittajat kerääntyvät vihreän energian rahastoihin kongressin hyväksyessä ilmastolain

Vaikka nämä tuotteet voivat tarjota joillekin sijoittajille altistumisen vaikeammin saatavilla oleville osakkeille, ilman ymmärrystä "vivahteesta ja monimutkaisuudesta", keskivertosijoittajilla voi olla huonoja kokemuksia, Johnson sanoi.

Huolimatta yhden osakkeen ETF:n hyväksymisestä heinäkuussa, Securities and Exchange Commission on ilmaissut huolensa.

"Sijoittajien tuotto pidemmällä aikavälillä saattaa olla huomattavasti alhaisempi kuin he odottaisivat kohde-etuutena olevan osakkeen kehityksen perusteella", SEC:n komissaari Caroline Crenshaw sanoi. Heinäkuun lausunto. "Nämä vaikutukset ovat todennäköisesti erityisen voimakkaita epävakailla markkinoilla", hän sanoi. 

Jotkut rahoitusneuvojat ovat myös varoittaneet jokapäiväisiä sijoittajia näiden omaisuuserien volatiliteetista.   

"Mielestäni nämä ovat työkaluja, jotka pelillistävät sijoittamista, mikä voi mielestäni olla erittäin vaarallista", Siperstein sanoi. "Ei ole monipuolistamista, erittäin korkeat kustannukset ja ne eivät yksinkertaisesti ole välttämättömiä suurimmalle osalle ihmisiä."

Yksiosaisten ETF-rahastojen kulusuhteet ovat lähempänä yhtä prosenttia ja passiivisesti hoidettujen rahastojen keskimääräinen kustannus oli 1 prosenttia vuonna 0.12. mukaan Morningstar.

Vaughn Kellerman, CFP:n ja HCM Wealth Advisorsin Cincinnatissa, sanoi yhden osakkeen ETF:t sopivan paremmin päiväkauppaan kuin pitkäaikaiseen sijoitukseen, mikä toistaa SEC:n huolen suurennettujen tappioiden mahdollisuudesta.

Vaikka on mahdollista "maksimoida" tuottoa, jos lyöt oikein omaisuuden liikkeelle sinä päivänä, on myös suurempi tappiopotentiaali haitallisesti, hän sanoi.  

Jos esimerkiksi kohde-etuutena oleva osake laskee 10%, tämä tuote voi laskea 30-40%, Kellerman sanoi.

Samassa SEC:n lausunnossa Crenshaw lisäsi, että näiden tuotteiden ominaisuudet ja riskit "olisi todennäköisesti haastavaa" sijoitusammattilaisille suositella niitä yksityissijoittajille, kun he täyttävät luottamusvelvollisuutensa.