Tässä on ongelma Warren Buffettin Berkshire Hathawayn konepellin alla

Yritys menetti 2.7 miljardia dollaria kolmannella neljänneksellä, vaikka sen tulos on tunnetusti epävakaa, ja tappiot johtuivat johdannaisten ja sijoitusten heilahteluista. Liikevoitto kasvoi 20 % vuosineljänneksen aikana, ja sillä on 109 miljardia dollaria käteistä pelaamiseen. Varmasti kannattaa antaa Buffettille passi, eikö niin?

No ehkä ei. Blogi Rational Walk, pitkäaikainen Buffettin tarkkailija, sukelsi Berkshiren viimeisimpiin tuloihin ja havaitsi, että ryhmittymän käteislehmä, autovakuutusyhtiö Geico, kamppailee.

Myönnettäköön, Geicolla on ollut mahtava vuosikymmen, ja se menestyi pandemian aikana, koska ihmiset eivät ajaneet – helppoa rahaa autovakuuttajalle. Mutta se maksaa siitä nyt, ei vain siksi, että ihmiset ajavat uudelleen, vaan koska auto-onnettomuudet ovat kalliimpia korjata inflaation vuoksi.

Kilpaileva autovakuutusyhtiö Progressive
PGR,
+ 0.41%
sanoo myös, että inflaation vaikutus ei vain lisää käytettyjen ajoneuvojen arvoa – huonoja uutisia, kun joudut maksamaan niiden vaihtamisesta – vaan myös sen kokonaishävikki- ja korjauskustannuksia.

Toinen huomionarvoinen seikka on, että Geico on leikannut kustannuksia - irtisanonut työntekijöitä ja vähentänyt mainontaa. Koska ala on uskomattoman kilpailukykyinen, mainonnan vähentäminen on saattanut painaa voimassa olevia käytäntöjä, ja se saattaa vaikuttaa myös tulevaisuudessa.

”Vaikka muutama neljännes vastoinkäymisistä ei välttämättä tarkoita käännekohtaa Geicon pitkän aikavälin näkymissä, viimeaikaiset tulokset ovat epäsuotuisat verrattuna Progressiveen. Syy, miksi olen käyttänyt enemmän aikaa Geicon tuloksiin, on se, että se on selvästi Berkshiren vakuutusryhmän vaikein toiminta ja osakkeenomistajat haluavat seurata tulevaa kehitystä tarkasti”, bloggaaja sanoo.

Markkinat

Yhdysvaltain osakefutuurit
ES00,
+ 0.29%

NQ00,
+ 0.57%
osoittivat kolmannen päivän voittoja siinä, mikä näyttää olevan huhujen ostaminen ennen puoliväliä. Suurin markkinatoimi oli krypto-avaruudessa, jossa bitcoin
BTCUSD,
-6.18%
oli rullaamassa keskellä vaikeuksia kryptovaluuttapörssin FTX käyttämässä tunnuksessa.

Buzz

Kun äänestäjät ovat menossa vaaleihin, Yhdistyneen kuningaskunnan vedonlyöntisivusto Smarkets määritti 90 prosentin todennäköisyydellä, että republikaanit ottavat haltuunsa edustajainhuoneen, ja 68 prosentin todennäköisyydellä GOP hallitsee myös senaattia.

Lyft
LYFT,
-17.60%
Osakkeet romahtivat ennakkokaupassa sen jälkeen, kun sen aktiivisten ratsastajien määrät jäivät odotuksia pienemmiksi, ja myös sen tuotto-ohjeistuksen keskipiste oli arvioituja pienempi.

TripAdvisor
MATKA,
-22.31%
osakkeet putosivat tulospuutteen vuoksi. Take-Two Interactive
TTWO,
-13.40%
laski varausnäkymiensä leikkaamisen jälkeen.

Sulkemisen jälkeen Walt Disney
DIS,
+ 0.37%
raportoi tulokset. DuPont
DD,
+ 5.69%
Osakkeet nousivat, kun kemianyhtiö ylitti analyytikoiden arvioiden.

Nvidia
NVDA,
+ 2.82%
tekee an vaihtoehtoinen mikrosiru Kiinalle noudattamaan Yhdysvaltojen vientiesteitä.

1.9 miljardia dollaria Powerball piirustus on viivästynyt.

Netin paras

Missä säilytät miljardien dollarien arvosta varastettuja bitcoineja? Ilmeisesti a yksilevyinen tietokone upotettuna popcorn-purkkiin.

YK:n ilmastohuippukokous on alkanut huonosti, aktivistien mukaan.

Hedge-rahastonhoitaja, joka paljasti kirjanpitopetoksen Luckin Coffeessa
LKNCY,
+ 1.95%
tukee nyt kiinalaista ketjua.

Parhaat tickerit

Nämä olivat aktiivisimmat pörssikurssit kello 6 aamulla itäistä päivää.

Kaavio

60/40-mallilla on ollut kamala vuosi, koska sekä osakkeet (60-osa) että joukkovelkakirjat ovat laskeneet. Mutta on liian aikaista heittää pyyhkeeseen, väittävät varainhoitajan Glenmeden analyytikot, jonka seuraavan vuosikymmenen malli ennustaa keskimäärin lähes 7 prosentin vuotuisia voittoja. Sijoitusstrategiasta vastaava varatoimitusjohtaja Michael Reynolds sanoi, että yrityksen malli käyttää arvostuksia ja tuottoa ensisijaisena perustana tuottoennusteelle. "Glenmeden empiirinen tutkimus on osoittanut, että vaikka arvostukset ovat huono markkinoiden ajoitustyökalu lyhyellä aikavälillä, ne ovat yksi parhaista tekijöistä pitkän aikavälin odotetun tuoton kannalta sijoittajille", hän sanoi sähköpostitse.

Osakemarkkina-arvostukset perustuvat normalisoitujen hinta-tuotto-, hinta-kassavirta- ja hinta-kirjanpitosuhteiden sekä osinkotuottojen yhdistelmään, joka sitten korjataan korkotason mukaan. Korkomallia ohjaavat enimmäkseen inflaatio-odotukset ja syötettyjen rahastojen todennäköinen etenemissuunta ja niihin liittyvät palkkiot.

Satunnainen lukee

Kuuma kulinaarinen trendi… on käyttää mustia käsineitä.

Nämä krypto-harrastajat ostivat englantilaisen jalkapalloseuran, mikä on sanottava, tuhoisia seurauksia.

Oculuksen perustaja, nyt Meta Platforms, loi virtuaalitodellisuuskuulokkeet, jotka tappavat käyttäjän, jos se kuolee pelissäe.

Tarve tietää alkaa aikaisin ja päivitetään avaamiskelloon asti, mutta Liity tästä jotta se toimitetaan kerran sähköpostiosoitteeseesi. Sähköpostissa lähetetty versio lähetetään noin klo 7 itään.

Kuuntele Parhaat uudet ideat rahassa -podcast MarketWatchin toimittajan Charles Passyn ja ekonomisti Stephanie Keltonin kanssa