Näin ostat osakkeita karhutorilta

Kaikki tietävät, että tapa ansaita rahaa osakemarkkinoilla on ostaa halvalla ja myydä korkealla. Se ei ole monimutkaista logiikkaa, mutta suurimmat tappiot, joita useimmat sijoittajat kärsivät, ovat, kun he ostavat halvalla karhumarkkinoilla. Kun osake laskee vielä alemmas, turhautumisesta ja tuskasta tulee liikaa, joten he antautuvat ja lukkiutuvat suureen tappioon.

Osta halvalla -lähestymistapassa on kaksi ongelmaa.

Ensinnäkin meillä ei ole aavistustakaan, onko nykyinen alhainen Ishayoiden opettaman matala. Karhumarkkinoilla tuki on merkityksetöntä, ja voi olla järkyttävää, kuinka pitkälle "hyvä" osake voi pudota ennen kuin se lopulta osuu pohjaan.

Toinen asia on tunteemme. Suunnitelmamme menevät ulos, jos sisääntulopisteemme on huono ja alamme kerätä tappioita. Kuten Mike Tyson sanoi kerran: "Jokaisella on suunnitelma, kunnes heitä lyödään naamaan." Tunteemme tulevat peliin, kun markkinat aiheuttavat meille tuskaa ja meillä on taipumus tehdä huonoja päätöksiä.

Joten miten käsittelemme huonon ajoituksen ja haitallisten tunteiden ongelmaa karhumarkkinoilla?

"Tutkivien ostojen" edut

Yksi ratkaisu on "hankintaostojen tutkiminen". Ostosten tutkiminen on Jesse Livermoren kehittämä strategia. Jesse Livermorea pidetään yhtenä kaikkien aikojen suurimmista kauppiaista, mutta hän kuitenkin meni konkurssiin kolme kertaa ennen 30-vuotiaana. Hänet tunnettiin Wall Streetillä "poikamäntänä", koska hän "syöksyi" valtaviin asemiin. Kun he työskentelivät, hän teki omaisuuden. Kun ne eivät toimineet, hänet pyyhkäistiin pois vuoden 1929 onnettomuudessa. Livermore tienasi noin 100 miljoonaa dollaria, mikä vastaa noin 1.5 miljardia dollaria nykyään. Myöhemmin hän menetti kaiken useammin kuin kerran johtuen pääasiassa siitä, ettei hän noudattanut omia sääntöjään.

Livermorelle oli erityisen turhauttavaa, että monet hänen suurista häviöisistä kaupoistaan ​​olisivat toimineet erittäin hyvin, jos hänen ajoituksensa olisi ollut hieman erilainen. Hän rakensi asemansa liian suureksi ja nopeasti eikä voinut pysyä heidän kanssaan, kun he eivät heti toimineet. Tämä on sama ongelma, jonka useimmat sijoittajat kohtaavat nykyisillä karhumarkkinoilla. Kaupat voivat lopulta toimia hyvin vuosien ajan, mutta tunteet pakottavat heidät pakenemaan tilanteesta, kun kipu on liian suuri.

Livermore käsitteli tätä ajoitusongelmaa kehittämällä menetelmän, jota kutsutaan "luodatukseksi". Sen sijaan, että hyppää heti mukaan, hän tutkii markkinoita tekemällä pieniä ostoksia, jotka auttaisivat häntä saamaan käsityksen hintaliikkeestä. Jos hän piti näkemästään, hän lisäsi asemaansa ja alkoi pyramidoida sitä, kun se liikkui hänen edukseen. Tämä kulkee käsi kädessä kaikkien aikojen suosikkikaupankäynnin lainaukseni George Sorosilta: "Kyse ei ole siitä, oletko oikeassa vai väärässä, vaan kuinka paljon rahaa ansaitset, kun olet oikeassa ja kuinka paljon menetät, kun olet oikeassa. väärä."

Livermore vertasi hänen lähestymistapaansa upseeriin, joka lähetti partion vakoilemaan vihollista ja keräämään tiedustelutietoja. Tällä luotauksella saadun tiedon avulla hän voisi hyökätä aggressiivisesti oikeaan aikaan.

Koetusmenetelmällä on useita etuja. Ensinnäkin se auttaa pitämään tunteet hallinnassa, kun aloitat pienestä ja rajoittaa riskiä. Huomaat, että näkemyksesi osakkeista muuttuu usein hyvin nopeasti, kun todella omistat niitä. Huomaan usein, että vältän kaaviota, joka ensi silmäyksellä näyttää teknisesti liian pitkältä. Mutta kun teen pienen alkuoston ja katson sen jälkeen toimintaa, suhtautumiseni siihen muuttuu, kun seuraan hintakehitystä tarkemmin ja saan käsityksen osakkeen persoonasta. Sen sijaan, että hylkäsin sen menetetyksi kaupaksi, olen keskittynyt etsimään tilaisuutta painaa kaavion kehittyessä.

Toinen luotainlähestymistavan etu on, että se mahdollistaa paljon korkeamman aggressiivisuuden, kun käyt kauppaa asteittain. Koska voit hallita riskejä tarkemmin, on mahdollista ottaa isompiakin paikkoja seuraamalla tilannetta.

Livermorella oli kaksi keskeistä ehtoa koetteleville ostoilleen. Ensin hän määritti koon, jonka hän lopulta aikoi pitää, jos osakkeet kehittyvät haluamallaan tavalla. Hänellä oli suunnitelma etukäteen, eikä hän vain lisännyt osakkeita satunnaisesti. Hänen ensimmäinen koeostonsa olisi yleensä noin 20 % hänen suunnittelemastaan ​​kokonaiskoosta. Ajatuksena on, että sinulla on suunnitelma, eikä sinun tarvitse muuttaa sitä, kun tunteesi heräävät hintatoiminnan kehittyessä.

Tämä ensimmäinen sääntö kulkee käsi kädessä toisen kanssa, joka on, että lisäät kauppaan vain, jos se toimii positiivisesti. Et yritä alentaa kustannuksiasi, koska toivot, että markkinat lopulta arvostavat tämän osakkeen positiivisia perustekijöitä. Mitä teet, lisäät asemaasi, koska hintatoimi osoittaa, että markkinat ovat löytämässä tilanteen ansioita. Se auttaa sinua parantamaan ajoitustasi. Et yritä arvata, milloin osake liikkuu. Otat sen vastaan ​​sen liikkuessa ja teet sen, mitä sen kuuluu tehdä.

Suuri osa minkä tahansa osakkeen liikkeestä on satunnaista, eikä sillä ole paljon merkitystä. Voit hyödyntää sitä, kun seuraat tilannetta ja harkitset sitä yleisten markkinaolosuhteiden yhteydessä. Volatiliteetin tulee olla ystäväsi eikä vihollisesi.

Yksi muunnelma, jonka lisään luotausmenetelmään, on kaupan osan positiosta lyhyemmällä aikavälillä. Sen sijaan, että käsittäisin sitä yhtenä suurena asteittain muodostettuna kauppana, harkitsen sitä useilla kaupoilla eri ajanjaksoilla. Tällä on monia samoja etuja kuin luotausmenetelmällä, mutta se auttaa vähentämään riskiä, ​​kun positiota rakentaessasi tapahtuu joitain nopeita käännöksiä.

Neljä askelta koettelevaan lähestymistapaan

1. Ota alkuasento. Tärkeintä tässä on pitää se pienenä ja jättää tilaa lisäämiselle varaston kehittyessä. "Seuranta"-asento tai se, mitä Jesse Livermore kutsui "tutkivaksi"-asemaksi, pakottaa sinut seuraamaan hintatapahtumaa tarkemmin ja auttaa sinua kehittämään liikkeen tuntua. Kun pidät varastoa, olet motivoitunut tekemään enemmän tutkimusta ja paljastamaan mahdollisia negatiivisia ja positiivisia katalysaattoreita.

2. Etsi toinen merkintä. Jos osake tuottaa heti pettymyksen, hylkää se ja siirry eteenpäin. Ehkä palaat siihen tulevaisuudessa. Jos se toimii hyvin ja markkinaolosuhteet ovat hyvät, lisää lisää. Hyödynnä rutiininomaista volatiliteettia. Sillä ei välttämättä ole väliä, ostatko alemman vai korkeamman, kunhan kaavio pysyy terveenä.

3. Pysy kärsivällisenä. Nyt kun minulla on jalansija osakkeessa, haluan nähdä, miten se toimii. Kestääkö se matala? Jos ei, tekisin luultavasti osittaisen myynnin. Mitä kauemmin alhainen pysyy, sitä taipuvaisempi olen tekemään lisäostoja.

4. Pysy kurinalaisena. Jos hintatoiminta heikkenee ja tuki tulee peliin, leikkaa vähän ja yritä uudelleen. Älä vain istu siellä ja toivo, että kauppa toimii. Leikkaa se nopeasti, jos hintatoiminta heikkenee.

Pahimmillaan karhumarkkinoilla useimmat koettelevat kaupat eivät toimi aluksi, mutta lähestymistapa rajoittaa riskiäsi ja antaa sinulle mahdollisuuden yrittää uudestaan ​​​​ja uudestaan, kunnes asiat alkavat toimia. Karhumarkkinat luovat suuria mahdollisuuksia, ja jos lähestyt niitä oikealla strategialla, et pelkää niitä.