BNP Paribasin mukaan yli 125 miljardin dollarin institutionaalinen lyhyt positio on muodostunut Yhdysvaltain osakemarkkinoita vastaan hedge-rahastojen vetämänä.
Futuurisopimustiedot viittaavat S&P 500 -indeksiin tehtävien vetojen määrän jyrkkään kasvuun
SPX,
viime kuukausina, vaikka pörssimittari on noussut lähes 17 % kesäkuun puolivälin pohjaltaan. kallistui karhumarkkinoille.
Greg Boutle, BNP:n yhdysvaltalaisen osakejohdannaisstrategian johtaja, sanoi, että sijoittelu on "pysynyt defensiivisenä" tämän viikon asiakasviestissä, joka korosti kasvavaa lyhyttä positiota (katso kaavio) osakemarkkinoita vastaan.
Institutionaaliset rahat ovat lyömässä osakemarkkinoita
BNP Paribas, Bloomberg, CFTC tiedot
Boutle sanoi, että huolimatta Yhdysvaltojen inflaation jäähtymisestä 40 vuoden huipulta, tarvitaan todennäköisesti "suurempaa ja pysyvämpää makronäkymien parannusta, jotta institutionaalista rahaa siirrettäisiin laajemmin takaisin osakkeisiin".
S&P 500:n jyrkkä nousu on osunut vastustukseen tällä viikolla, kun vertailuindeksi lähestyi its avain 200 päivän liukuva keskiarvo.
"Tässä vaiheessa, 17 prosentin rallin jälkeen, kaikki energia on mennyt nousemiseen", sanoi Keith Lerner, toinen Truist Advisory Servicesin sijoitusjohtaja puhelimitse. "Mutta siellä voi olla kipukauppaa, jos markkinat katkeavat lyhyen aikavälin konsolidaatiosta."
Silti mikä tahansa suurempi todennäköisyys olisi lyhytaikainen, hän sanoi, kun otetaan huomioon korkeat osakemarkkinoiden arvostukset ja odotukset taloudellisten ehtojen maailmanlaajuisesta kiristymisestä.
Lisää laskevia vetoja
Federal Reserve Bank of St. Louisin presidentti James Bullard sanoi torstai hän saattaa tukea toista suurta koronnousua keskuspankin 20.-21. järjestettävässä kokouksessa. Kansas Cityn keskuspankin presidentti Esther George oli kuitenkin varovaisempi ja sanoi olevansa edelleen huolissaan inflaationäkymistä.
Spartan Capital Securitiesin päämarkkinaekonomisti Peter Cardillo sanoi, että laskuvedot, jotka valmistautuvat eräänlaiseen vuoden 2008-tyyppiseen globaaliin finanssikriisiin, olisivat osakkeille nousevia, koska hänen mielestään tämän suuruinen laskusuhdanne olisi nykyisessä ympäristössä epätodennäköistä.
Laajemmin rahastovirrat osoittavat myös merkittävää kiinnostusta "lyhytsuuntaiseen" sijoittamiseen noin kolmen viime kuukauden aikana Refinitiv Lipperin tietojen mukaan.
Kun sijoittajat kiistelevät Yhdysvaltojen talouden kestävyyttä koskevien kysymysten kanssa Federal Reserven nostaessa korkoja, miljardeja on valunut rahastoihin (katso kaavio), jotka luovat johdonmukaisesti "nettolyhyen" altistumisen kokonaismarkkinoille.
Sijoittajat kerääntyvät "lyhytsuuntaisiin" rahastoihin heinäkuussa
Refinitiv Lipper -tiedot
Heinäkuussa Lipperin lyhytsuuntaisiin rahastoihin virtasi noin 3.2 miljardia dollaria, mikä on suurin kuukausittainen tulo sitten huhtikuun 2020.
Refinitiv Lipperin vanhemman tutkimusanalyytikon Jack Fischerin mukaan vedot ovat toistaiseksi tuottaneet tulosta.
Yhdysvaltain hajautetut osakerahastot tuottivat Refinitiv Lipperin mukaan keskimäärin 14.2 % negatiivista vuoden 4. elokuuta välisenä aikana, mutta sen dedikoidut short-biased rahastot nousivat 8.8 % samalla ajanjaksolla, kun ei oteta huomioon hyödykkeisiin keskittyneitä.
"Keskustelu voi jatkua riippumatta siitä, olemmeko lamassa vai emme, mutta voimme nähdä, että altistumisvedonlyönnillä on sekä kysyntää että tarjontaa kasvavaa kokonaismarkkinoita vastaan", Fischer kirjoitti äskettäisessä asiakasmuistiossa.
nähdä: Jatka varovasti, jos teet kauppaa osakkeilla tämän suositun markkinamerkin perusteellanal
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/hedge-funds-pile-up-bets-against-the-sp-500s-big-summer-rally-11660912127?siteid=yhoof2&yptr=yahoo