Morgan Stanley varoittaa, että kasvun hidastuminen aiheuttaa 10 %:n osakepudotuksen

Sijoittajat saattavat leikkiä tulella.

Morgan Stanleyn Mike Wilsonin mukaan S&P 500 on alttiina 10 prosentin pudotukselle huolimatta maanantain myöhäisestä ostohupailusta. Hän varoittaa, että sijoittajat vähättelevät vaarallisesti kiristyvän Federal Reserven ja hidastuvan kasvun välistä törmäystä.

"Tällainen toiminta ei vain ole lohdullista. En usko, että kukaan lähtee kotiin tuntemalla, että he ovat saaneet tämän asian naulaan, vaikka he olisivat ostaneet pohjan, yhtiön pääosakestrategi ja sijoitusjohtaja kertoi CNBC:n "Fast Money" -kanavalle.

Wall Street ei ole nähnyt näin suurta päivänsisäistä käännettä vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen. Maanantain istunnon aikana Nasdaq toipui 4 %:n pudotuksesta, kun taas Dow oli 3.25 % alimmillaan. Yhdessä vaiheessa blue chip -indeksi laski 1,015 500 pistettä. Mutta päätökseen mennessä Nasdaq, Dow ja S&P XNUMX olivat kaikki positiivisella alueella.

Wilson, markkinoiden suurin karhu, odottaa tuskallisen pudotuksen tapahtuvan seuraavien kolmen tai neljän viikon sisällä. Hän odottaa haastavien tulosraporttien ja opastuksen antavan sijoittajille herätyksen kasvun hidastumisesta.

"Tarvitsen jotain alle 4,000 ollakseni todella rakentava", sanoi Wilson. "Luulen, että niin tapahtuu."

Hänen strategiansa: Tuplaa puolustuskaupat ennen ennustettua takaiskua. Hän varoittaa, että käytännössä jokainen S&P 500 -ryhmä näkee enemmän ongelmia vaahtoamisen vuoksi ja tekee päätöksiä osakekohtaisesti.

”Emme panosta suhdannevaihteluihin täällä kuten vuosi sitten, koska kasvu hidastuu. Ihmiset innostuivat hieman liian näistä markkinoiden syklisistä osista, ja meidän mielestämme se on väärää, hän sanoi. ”Tänä vuonna on kysyntää takaisin. Uskomme, että marginaalit ovat mahdollinen ongelma."

Wilson epäilee, että Federal Reserven kaksipäiväinen politiikkakokous, joka alkaa tiistaina, tarjoaa sijoittajille mielekästä lohtua.

"He eivät aio perääntyä, koska markkinat myivät täällä hieman pois", Wilson sanoi. "Data ei todellakaan ole ollut tarpeeksi pehmeää, jotta he voisivat pysäyttää kiristysprosessin."

Maanantaina S&P 500 päätti 4410.13 8.5:ssa, 4 % alle indeksin kaikkien aikojen korkeimman osuman 4,400. tammikuuta. Wilsonin vuoden lopun hintatavoite on XNUMX XNUMX.

CNBC: n Robert Hum osallistui tähän mietintöön.

Vastuun kieltäminen