(Bloomberg) - Hyödykkeet ovat jälleen parhaiten tuottava omaisuusluokka vuonna 2023, ja ne tarjoavat sijoittajille yli 40 prosentin tuottoa Goldman Sachs Group Inc:n mukaan.
Useimmat luetut Bloombergilta
Wall Streetin pankki sanoi, että vaikka ensimmäinen vuosineljännes saattaa olla "kuoppainen" Yhdysvaltojen ja Kiinan heikon talouden vuoksi, raaka-aineiden niukkuus öljystä maakaasuun ja metalleihin nostaa hintoja sen jälkeen.
Goldman ennusti monivuotisen raaka-aineiden supersyklin loppuvuodesta 2020. Se on pysynyt tässä näkemyksessään, vaikka energian hinnat laskivat viime kuukausina Kiinan koronavirusrajoitusten ja kysyntää hillitsevän globaalin talouden hidastumisen vuoksi.
"Vaikka monien hyödykkeiden hinnat lähes kaksinkertaistuivat vuositasolla toukokuuhun 2022 mennessä, koko hyödykekompleksin käyttöomaisuusinvestoinnit pettyivät", Goldmanin analyytikot mukaan lukien Jeff Currie ja Samantha Dart kirjoittivat 14. joulukuuta. "Tämä on tärkein yksittäinen paljastus 2022 – edes aiemmin tänä vuonna nähdyt poikkeuksellisen korkeat hinnat eivät voi luoda riittäviä pääomavirtoja ja siten tarjontareaktiota pitkäaikaisten puutteiden ratkaisemiseksi.
Pankki odottaa S&P GSCI Total Return -indeksin, joka on raaka-aineiden hintojen liikkeiden johtava mittari, nousevan 43 % vuonna 2023. Tämä lisäisi 24 %:n nousua tähän mennessä tänä vuonna. Yhdysvaltain osakkeet sen sijaan ovat laskeneet noin 16 %, kun taas valtionlainat ovat myös laskeneet.
Goldman ei ole suinkaan yksin analyytikoiden ja sijoittajien joukossa hyödykkeiden nousussa. Monet sanovat, että uusien öljykenttien etsinnän ja kaivosinvestointien puute on johtanut varastojen hupenemiseen ja kireisiin markkinoihin. Bridge Alternative Investments Inc:n alustavien tietojen mukaan 15 parasta hyödykkeisiin keskittyvää hedge-rahastoa ovat kasvattaneet varojaan tänä vuonna 50 prosenttia 20.7 miljardiin dollariin.
"Ilman riittävää käyttöomaisuutta ylimääräisen tarjontakapasiteetin luomiseksi, hyödykkeet jäävät jumissa pitkän aikavälin pulaan, ja hinnat ovat korkeammat ja epävakaammat", Goldmanin analyytikot sanoivat.
Pankki ennustaa, että Brent-raakaöljyn hinta nousee 105 dollariin tynnyriltä vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä tämän päivän 82 dollarista. Se näkee kuparin nousevan 10,050 8,400 dollariin tonnilta noin 33 53.10 dollarista, ja Aasian nesteytetyn maakaasun hinta nousee XNUMX dollarista miljoonaa brittiläistä lämpöyksikköä XNUMX dollariin.
Jotkut kilpailevat analyytikot ovat kuitenkin skeptisiä sanoen, että taloudet ovat liian hauraita, jotta hyödykkeet voisivat saada paljon enemmän.
"Vuorovesi saattaa olla kääntymässä", Citigroup Inc.:n analyytikot Ed Morsen johdolla sanoivat tässä kuussa. "Maailmanlaajuisen taantuman mahdollisuus muodostaa uhan omaisuusluokalle, joka on kokenut renessanssin viimeisen kahden vuoden aikana."
(Tämän tarinan aikaisempi versio korjasi S&P GSCI Total Return -indeksin vuoden nousun 24 prosenttiin.)
– Jake Lloyd-Smithin avustuksella.
(Viidennen kappaleen päivitykset muun omaisuuden suorituskyvyn kanssa.)
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/goldman-says-commodities-gain-43-100451619.html