Goldman Sachsin ja Morgan Stanleyn tulosarviot jäävät paitsi, koska pankkitoiminnan tulokset jatkuvat

Keskeiset ostokset

• Wall Streetille tämä ansaintakausi on ollut ristiriitainen, ja jotkut pankit ylittivät arviot ja jotkut jättivät suuria tappioita.
• Joitakin yleisiä teemoja ovat investointipankkitoiminnan tuottojen massiivinen hidastuminen, kun yritysjärjestelyt ja listautumisannit putosivat epävakaan vuoden aikana.
• Nettokorkomarginaali on auttanut pitämään lukuja ylhäällä, kun nousevat korot paransivat säästäjille maksettavien korkojen ja asuntolainoista ja muista veloista perittyjen korkojen välistä asemaa.

Lomakausi on ohi ja tuloskausi on alkanut. Ja koska vuosi 2022 antaa meille vuoden unohdettavaa osakemarkkinoiden suhteen, sijoittajat odottavat näitä tuloksia toivoen positiivista alkua uudelle vuodelle.

Tästä huolimatta on tärkeää pitää mielessä, että tämä raportointikausi liittyy vuoden 4 neljänteen neljännekseen, lokakuusta joulukuuhun, joten hallitse odotuksiasi sen mukaisesti. Parin viime päivän aikana sekä Goldman Sachs että Morgan Stanley ovat jääneet tekemättä tulosennusteitaan, vaikka jotkut pankit ovat menestyneet paremmin.

Luvut julkistetaan johtajien yleisesti ottaen melko pessimististen ohjeiden taustalla. Useimmat kolmannen neljänneksen tulospuhelut sisälsivät tulevaisuuden odotuksia, jotka eivät todellakaan olleet pelkästään auringonpaistetta ja sateenkaaria.

Viime päivinä monet suuret pankit ovat ilmoittaneet lukunsa, ja se on hieman sekalaista. Vaikka Wall Street ei todellakaan ollut immuuni laajempien markkinoiden epävakaudelle, jotkut pankit, kuten Morgan Stanley ja Goldman Sachs, onnistuivat lopettamaan vuoden vihreillä.

Mitkä ovat viimeisimmät tulokset ja mitä se merkitsee sijoittajille?

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin.

Goldman Sachs ennätti suuria tuloeroja

Se ei ollut hyvä neljännes Goldmanille. Wall Streetin raskassarja on tallentanut omansa suurin tulonmenetys lokakuun 2011 jälkeenRefinitivin tietojen mukaan.

Kyseessä oli viides peräkkäinen vuosineljännes, jolloin pankin voitot ovat laskeneet, ja sen seurauksena on jo tehty merkittäviä irtisanomisia sekä menojen ja palkkioiden vähennyksiä. Neljännen vuosineljänneksen nettotulos oli 4 miljardia dollaria, mikä on kaukana arviosta 1.3 miljardia dollaria.

Se on myös huomattavasti jäljessä viime vuoden tähän aikaan verrattuna, joka oli 3.9 miljardia dollaria.

Heillä on ollut kunnianhimoisia suunnitelmia laajentaa kuluttajapankkitoimintaa, ja toistaiseksi se on osoittautunut vaikeammaksi pähkinäksi kuin he luultavasti odottivat.

"Mielestäni meillä on nyt erittäin hyvä talletusliiketoiminta", Solomon sanoi. "Työskentelemme korttialustamme parissa, ja uskon, että kumppanuus Applen kanssa maksaa yritykselle merkittäviä osinkoja."

Osakekurssi nousi uutisen jälkeen kahdeksan prosenttia.

Morgan Stanley ylittää arviot 2.2 miljardilla dollarilla vuosineljänneksellä

Morgan Stanleylla sen sijaan oli paljon parempi Q4. He onnistuivat tuomaan 2.2 miljardin dollarin tuloja, lähes miljardi dollaria enemmän kuin kilpailija Goldman Sachs.

Pankkia ovat tukeneet vahvat varainhoito- ja sijoitustenhoitodivisioonat, joista erityisesti varainhoito on kirjannut kaikkien aikojen parhaan tuloksen.

Se ei kuitenkaan ollut hyvä uutinen, sillä investointipankkitoiminnan tuotot putosivat yli 50 %. Tämä tulee vuodelta, jolloin fuusiot ja yritysostot ja julkiset listaukset näkyivät hyvin vähän.

Toimitusjohtaja James Gorman oli tyytyväinen tuloksiin ja totesi: ”On reilua sanoa, että liiketoimintamallimme testattiin tänä vuonna. Keskitymme markkinoihin, jotka tunnemme parhaiten.”

Sijoittajat olivat tyytyväisiä tuloksiin, sillä Morgan Stanleyn osake nousi 6 % ilmoituksen jälkeen.

JPMorgan Chase ylitti tulosodotukset yli 16 %

JPMorgan Chase kärsi myös huomattavasta tulospuutuksesta, jolloin osakekohtainen tulos oli 3.57 dollaria verrattuna 3.07 dollariin, joka oli Refinitivin mukaan odotettu.

Ylin liikevaihto oli 35.57 dollaria, kun ennustettu 34.3 miljardin dollarin luku oli, huolimatta siitä, että neljännekselle lisättiin 2.3 miljardin dollarin luottotappiovaraus. Tämä varaus on lähes 50 % suurempi kuin kolmannen vuosineljänneksen luku.

Talousjohtaja Jeremy Barnumin mukaan taantumaa on nyt odotettavissa ja todetaan, että "yrityksen makrotalouden näkymät ovat heikentyneet maltillisesti, mikä heijastaa nyt lievää taantumaa keskustilanteessa".

Markkinoiden vastaus tulokseen oli vaimea, osakekurssi nousi 1 %.

Wells Fargo tuhoutuu neljännellä neljänneksellä

Rakas voi rakas. Q4 ei ollut ystävällinen Wells Fargolle, joka kärsi merkittävistä alennuksista kautta linjan. Voitot laskivat 50 % verrattuna kolmanteen vuosineljännekseen ja lisäksi 3 miljardin dollarin kustannukset väärennetyn tiliskandaalin seurauksena.

Heidän tuloslukunsa laskevat osakekohtaisen tuloksen 0.67 dollariin verrattuna 1.38 dollariin vain 12 kuukautta aiemmin. Heidän luottotappiovarauksensa nousi myös 957 miljoonaan dollariin verrattuna 452 miljoonaan dollariin vuosi sitten.

Ei ole yllätys, että pankki aikoo ravistaa asioita viimeaikaisilla ilmoituksillaan, joita he tekevät merkittäviä muutoksia asuntolainatarjontaansa. Kun Wells Fargo pyrki tavoittamaan mahdollisimman monta amerikkalaista, se tarjoaa nyt vain asuntolainoja olemassa oleville pankkiasiakkaille ja keskittyy vähemmistöyhteisöihin.

Ei ole yllättävää, että osake nousi uutisesta neljä prosenttia.

Citin tulot jäävät vähäisiksi päästäkseen vuoden 2022 loppuun

Citi oli toinen pankki, jonka investointipankkitoiminnan hidastuminen viime vuonna koetteli. Ei vain sitä, vaan suuren rakenneuudistuksen tekeminen tarkoittaa, että he ovat tunteneet vaikutukset jopa enemmän kuin jotkut kilpailijansa.

Divisioonan kokonaistulojen lasku oli 645 miljoonaa dollaria, mikä on huomattavasti vähemmän kuin 722 miljoonan dollarin analyytikko oli ennustanut, ja 58 % vähemmän kuin edellisenä vuonna.

Yhtiön nettotulos oli 2.5 miljardia dollaria viimeisellä vuosineljänneksellä, mikä on selvästi pienempi kuin edellisenä vuonna, mutta se on analyytikkojen arvioiden mukainen.

Positiivista oli korkokatteen kasvu, joka kasvoi 23 % edelliseen vuoteen verrattuna.

Bank of America lopettaa vuoden vakaalla neljännellä neljänneksellä

Se oli positiivisempi tarina Bank of Americalta, joka on ollut suuri edunsaaja Fedin korkopolitiikasta, ja se on turvannut huomattavan voittojen kasvun nousevan nettokorkomarginaalin ansiosta.

Nettokorkomarginaali on säästäjille maksetun koron ja pankille velkaa olevien koron erotus. Koska hinnat ovat aina alhaalla, marginaalin lisäämiseen on vähemmän tilaa, ja niiden noustessa liikkumavaraa on enemmän.

Kokonaisnettokorko nousi 29 % neljännellä vuosineljänneksellä ja nousi 4 miljardiin dollariin.

Kokonaistulot olivat 24.5 miljardia dollaria, kun analyytikot arvioivat 24.2 miljardia dollaria. Ei vain, vaan se oli myös 11 % korkeampi kuin viime vuonna tähän aikaan.

Osakekohtainen tulos oli myös arvioitua parempi, ja se oli 0.85 dollaria, kun odotettiin 0.77 dollaria.

Mitä tämä tarkoittaa sijoittajille?

Viimeisen vuosikymmenen tai enemmän kasvuosakkeilla, kuten teknologiasektorilla, on tehty eniten rahaa. Matala korkotaso on merkinnyt sitä, että raha on ollut halpaa, minkä ansiosta yritykset voivat lainata laajentumista varten historiallisen halvalla.

Nyt se on muuttumassa.

Jotkut analyytikot saattavat nähdä arvovalinnat, kuten pankkien osakkeet, olevan parempi paikka tulevina vuosina, kun taas toiset sanovat, että teknologia- ja muut kasvuosakkeet tulevat jyrkästi takaisin.

Tämän tyyppinen sijoittaminen tunnetaan nimellä teema- tai tekijäsijoittaminen. Se sisältää sijoittamisen sen mukaan, minkä tyyppiset osakkeet todennäköisesti menestyvät parhaiten nykyisessä ympäristössä. Rehellisesti sanottuna se on monimutkainen strategia, jota on vaikea saada oikein.

Ellei sinulla ole AI puolellasi.

Olemme luoneet Investment Kitin (mitä kutsumme salkkujemme), nimeltään Smarter Beta Kit, joka käyttää tekijäpohjaisia ​​ETF:itä saadakseen näkyvyyttä näille erilaisille sijoitusteemoille. Jotkut ETF:istä keskittyvät erilaisiin tekijöihin, kuten kasvuun, arvoon, vauhtiin ja muihin.

Parasta on, että tekoälymme ennustaa joka viikko, kuinka nämä todennäköisesti toimivat tulevalla viikolla riskisopeutettuna, ja tasapainottaa sitten automaattisesti Kitin vastaavasti.

Se on kuin sinulla olisi oma Wall Streetin hedge-rahastonhoitaja taskussasi.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin.