Hybridi jalometallina, joka toimii sekä valuutana että hyödykkeenä, kulta on ollut vaihtoväline tuhansia vuosia. Vaikka hallitukset voivat painaa fiat-valuuttaa sydämensä kyllyydestä, kultavarannot rajoittuvat maankuoresta louhittuihin määriin.
Keskuspankit, rahaviranomaiset ja hallitukset vahvistavat kullan roolin maailmanlaajuisessa rahoitusjärjestelmässä, koska ne pitävät jalometallia kiinteänä osana valuuttavarantoaan. Viime vuosina hallitukset ovat olleet metallin netto-ostajia.
Koska omaisuuden määrä on rajallinen, kulta-ETF:t löysivät nopeasti paikkansa alalla helpona tapana saada sijoittajia. Ja viime viikkoina näemme kasvavan ETF-sijoittajien halun.
Heinäkuun lopulla kullalla oli tekninen kuvio, joka voi johtaa uuden jalan nousuun sen jälkeen, kun yli kahden vuosikymmenen härkämarkkinat saavuttivat uuden huippunsa maaliskuun alussa 2022 ja korjautuivat alaspäin. Kun kullan hinta nousee, metallia louhivat yritykset ylittävät kullan prosentuaalisesti.
Nouseva käänne kullassa
COMEX-kultafutuurisopimus saavutti ennätyskorkean 2,072 2022 dollarin maaliskuun 2,091.40 alussa, kun sen nousuhöyry loppui. Joulukuun futuurisopimuksen arvo oli 1,679.80 1,696.10 dollaria. Sitä seurannut korjaus vei jatkuvan sopimuksen 21 2022 dollarin alimmalle tasolle ja joulukuun futuurit XNUMX XNUMX dollariin XNUMX. heinäkuuta XNUMX.
21. heinäkuuta 2022 joulukuun kultafutuurit laskivat heinäkuun 20. päivän alimman arvon alapuolelle ja sulkivat edellisen päivän huipun yläpuolella, mikä johti nousevaan avaimen käänteiseen kuvioon päiväkaaviossa.
Pidemmän aikavälin tilannekuva osoittaa, että kullan alin hinta oli yli kriittisen teknisen tuen tason maaliskuun 2021 alimmillaan 1673.70 dollarilla, kun jatkuva sopimus putosi 1,679.80 2021 dollariin unssilta. Nouseva avaimen kääntyminen maaliskuun 1,785 pohjan yläpuolelle oli merkki siitä, että kulta oli valmis elpymään. Hinta oli 1 dollarin tasolla 1765. elokuuta jatkuvan sopimuksen ollessa yli XNUMX dollaria.
ETF-altistuminen
- VanEck Gold Miners ETF (GDX), joka omistaa salkun maailman johtavista julkisesti noteeratuista kullankaivosyhtiöistä, on edelleen likvidein ja johtava kullankaivosalan ETF-tuote.
GDX:n suurimmat omistukset ovat:
GDX-salkku sisältää monia maailman parhaita kullankaivosyrityksiä. 26.31. elokuuta 1 dollarin tasolla GDX:n nettovarallisuus oli yli 10.62 miljardia dollaria ja se käy kauppaa keskimäärin lähes 7.7 miljoonalla osakkeella päivittäin, mikä tekee siitä erittäin likvidin ETF-tuotteen. GDX veloittaa 0.51 %:n hallinnointipalkkion.
Kultarallin alkuvaiheet?
Kultafutuurimarkkinoiden viimeinen merkittävä ralli nosti lähellä olevien COMEX-futuurien hinnan maaliskuun 1673.70 alun 2021 dollarista 2,072 dollariin maaliskuussa 2022, mikä on 23.8 % nousua.
Kaavio osoittaa, että GDX ETF nousi 35.8 % 30.64 dollarista 41.60 dollariin osaketta kohden samana ajanjaksona, kun kullankaivostoiminnan ETF suoritti prosentuaalisesti kultafutuurimarkkinoita. Lasku 24.38 dollariin osakkeelta, kun kulta teki viimeisimmän pohjansa, oli 41.4 %:n korjaus, ja kultafutuurit laskivat 18.9 % jakson aikana.
GDX pyrkii suurentamaan hintaliikkeitä kullan futuurien areenalla prosentteina.
Jos heinäkuun 21. päivän nouseva avainten käänteiskuvio ja korkeampi matala kultamarkkinoilla johtavat korkeampiin kullan huippuihin, kertoimet suosivat GDX:n kullankaivos-ETF-tuotteen tehokkuutta. Samaan aikaan kullan trendi on ollut nouseva yli kahden vuosikymmenen ajan.
Kaavio osoittaa, että kultafutuurit saavuttivat pohjan 252.50 dollariin unssilta vuoden 1999 lopulla. Siitä lähtien jokainen korjaus on ollut jalometallin ostomahdollisuus.
Kaavioiden lähde: Barchart
GDX-tuotteella aloitettiin kaupankäynti vasta vuonna 2006, joten sillä ei ole samaa historiaa kuin kultafutuurimarkkinoilla. Kolme tekijää viittaa kuitenkin siihen, että kullan ralli johtaa kullankaivosten osakkeiden parempiin tuloksiin.
Ensinnäkin kullankaivosyritykset sijoittavat huomattavaa pääomaa hankkeisiin, jotka tuottavat eksponentiaalista tuottoa kullan hinnan noustessa.
Toiseksi sijoittajien mieliala kultamarkkinoilla aiheuttaa yleensä kullankaivosten osakkeiden ostolaumaa metallin hintakehityksen noustessa. Ja lopuksi kaivostoiminta on erittäin spekulatiivista ja vipuvaikutteista liiketoimintaa.
Vaikka yksittäiset kaivososakkeet voivat tarjota saman vipuvaikutuksen, ne voivat kokea erityisiä riskejä, joita tietyt kaivoskiinteistöt ja johdon päätökset aiheuttavat. GDX-tuote hajauttaa ja vähentää näitä riskejä sijoittamalla yritysportfolioon.
Viimeaikainen kullan pomppiminen korkeammalta pohjalta, nouseva tekninen kaupankäyntimalli ja kullankaivosten osakkeiden historiallinen hintakäyttäytyminen viittaavat kaikki siihen, että kullan ralli voi olla alkuvaiheessa. Kullankaivososakkeet ja GDX ETF -tuote voivat menestyä metallia paremmin tulevina viikkoina ja kuukausina.
Suositellut tarinat
Permalink | © Tekijänoikeus 2022 ETF.com. Kaikki oikeudet pidätetään
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html