Vuosi sen jälkeen, kun Venäjä hyökkäsi Ukrainaan ja aloitti verisimmän konfliktin Euroopassa sitten toisen maailmansodan, globaalit rahoitusmarkkinat eivät enää näytä jatkuvan päivittäin kestäviä shokkeja, mutta kaikki seuraukset ja seuraukset ovat vielä edessä, strategi sanoi. Deutsche Bankissa.
Yhdysvaltain osakkeet romahtivat 24, Dow Jonesin teollisuuskeskiarvon kanssa
DJIA,
avautui yli 700 pistettä eli 2.2 %, kun suurten yhtiöiden indeksi S&P 500
SPX,
putosi 1.8 % tuntia sen jälkeen, kun Venäjän presidentti Vladimir Putin ilmoitti sotatoimista. Samaan aikaan öljyn hinta nousi Yhdysvaltain vertailuindeksin West Texas Intermediate -raakaöljyn kanssa
CL00,
CLJ23,
Nousi 100 dollariin tynnyriltä New Yorkin tavarapörssissä ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2014.
Katso: Mitä Venäjän hyökkäys Ukrainaan merkitsee markkinoille vuotta myöhemmin
Perjantaina Dow'n teollisuusindeksit olivat hieman alempana kuin vuosi sitten, kun suurimman osan vuotta 2022 laskivat ja pomppii lokakuun pohjalta vuoden 2023 alussa. S&P 500 putosi 7.4 % viimeisen 12 kuukauden aikana, kun taas Nasdaq laski 15.5 %. Dow Jonesin markkinatiedot.
Samaan aikaan, joukkovelkakirjalainat päättivät ennätysten huonoimman vuoden 2022. Sen sijaan, että osakkeiden putoaminen kestäisi, melkein kaikki joukkovelkakirjatyypit – Yhdysvaltojen ja Euroopan valtion obligaatioista huippuluokituksen saaneisiin yritysten joukkolainoihin – kirjasivat kaksinumeroisia tappioita kuluneen vuoden aikana.
Yhdysvaltain valtiovarainministeriön jyrkkä myynti nosti tuotot huimasti, ja tuotto on 2 vuoden lainassa
TMUBMUSD02Y,
nousi 3.67 prosenttiyksikköä vuodessa, kun taas 10 vuoden tuotto
TMUBMUSD10Y,
nousi 2.33 prosenttiyksikköä, mikä on suurin ennätys, joka perustuu vuoteen 1977 ulottuviin tietoihin, Dow Jones Market Datan mukaan. Joukkovelkakirjojen hinnat ja tuotot liikkuvat vastakkaisiin suuntiin.
Verilöyly, erityisesti Yhdysvaltain markkinoilla, johtui, kun Federal Reserve nosti aggressiivisesti korkoja pyrkiessään rauhoittamaan huimaa inflaatiota, joka oli seurannut toipumista alkuperäisestä COVID-sokista. Vaellussarja alkoi viime vuoden maaliskuussa.
"Ukrainan hyökkäyksen jälkeiseen viime vuoteen liittyen suurin osa viimeisen kolmen vuoden negatiivisista joukkolainojen tuotoista on tapahtunut tällä ajanjaksolla", kirjoitti Deutsche Bankin strategi Jim Reid perjantaina asiakkaille osoittamassaan huomautuksessa.
"Ukrainan sota alkoi vain muutama viikko ennen kuin Yhdysvallat johti DM:n [kehittyneiden markkinoiden] maailmanlaajuista vaellussykliä. Joten vaikka tausta joukkovelkakirjojen myynnille oli jo paikoillaan äärimmäisen covid-ärsykkeen myötä, joukkovelkakirjapato murtui vasta keskuspankkien alkaessa vaeltaa.
Alla olevassa kaaviossa Deutsche Bank korostaa valittujen tärkeimpien omaisuusluokkien tuottoa 12 kuukauden ajalta hyökkäyksestä.
Valittujen merkittävien maailmanlaajuisten rahoitusvarojen kokonaistuottokehitys viime vuonna Ukrainan sodan alkamisen jälkeen (USD).
LÄHDE: BLOOMBERG FINANCE LP, DEUTSCHE BANK
Helmikuusta 2022 lähtien maailmanlaajuiset sijoittajat ovat vetäneet korkorahastoista yhteensä 135 miljardia dollaria, BofA Global Researchin analyytikot viittaavat EPFR Global -tietoihin viikoittain. Samaan aikaan sijoittajat ovat osoittaneet 354 miljardia dollaria käteiseksi Venäjän Ukrainan miehityksen jälkeen. Osakerahastot ovat nähneet yhteensä 40 miljardin dollarin sisäänvirtaukset ja kullasta 12 miljardia dollaria, sanoi Michael Hartnett, BofA Global Researchin sijoitusstrategi.
Toisin kuin monet olisivat odottaneet, kun otetaan huomioon, että Eurooppa on lähellä sotaa, Eurooppalaiset osakkeet ovat tuottaneet Yhdysvaltojen osakkeita paremmin viimeisen vuoden aikana, kun sijoittajat veivät rahaa yhdysvaltalaisista osakkeista lisätäkseen näkyvyyttään kansainvälisillä osakemarkkinoilla, vedonlyönti Euroopan markkinat voisivat hyötyä dollarin heikkenemisestä.
MSCI Euro -indeksi
MPEH23,
joka seuraa suurten ja keskisuurten yhtiöiden edustusta 15 kehittyneellä Euroopan markkinoilla, nousi yli 8 % viimeisten 12 kuukauden aikana, kun taas MSCI USA putosi 7.2 % Dow Jones Market Datan mukaan.
”Dollari on vahvistunut 6.5 % euroa vastaan; Euroopan menestys paikallisvaluutassa mitattuna on vieläkin suurempi. Yleinen menestys voisi tietysti johtua enemmän teknologian painotuksesta Yhdysvalloissa, joka on menestynyt huonommin paljon korkeammilla koroilla ja äärimmäisillä aloitusarvosteluilla”, Reid sanoi.
Suurimman osan 2022 rallin jälkeen dollarin arvo suhteessa muihin valuuttoihin oli laskenut viime kuukausina kun Federal Reserve puhui edistymisestä inflaatiopaineiden vähentämisessä. Kuitenkin tuulenpuuska odotettua kuumempi tammikuun inflaatioraportti auttoi nostamaan dollaria ja kääntämään dollarin tappiot. ICE Yhdysvaltain dollariindeksi
DXY,
hyppäsi 3.2 % 105.20:aan tässä kuussa.
Katso: Miksi Yhdysvaltain polttoaineiden hinnat vaikuttavat edelleen Venäjän hyökkäyksestä Ukrainaan
Samaan aikaan Yhdysvaltain vertailuraakaöljy päätyi perjantaina noin 17 % alle tason, joka nähtiin juuri ennen Venäjän hyökkäystä Ukrainaan.
”Ironista kyllä, kun otetaan huomioon Euroopan sota, öljy on yksi huonoimpia tuloksia viime vuonna. Jopa Euroopan kaasun hinnat ovat yli 50 % alhaisemmat kuin vuosi sitten, vaikka ne olivat nousseet 200 % elokuun loppuun mennessä”, Reid sanoi.
Katso: Venäjän Ukrainan hyökkäyksen todellinen vaikutus hyödykkeisiin
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/one-year-on-from-russias-invasion-of-ukraine-how-global-financial-assets-have-performed-since-the-start-of- the-war-5730fc3d?siteid=yhoof2&yptr=yahoo