Valmistaudu nousuun. Tässä on mitä historia kertoo osakemarkkinoiden tuotoista Fedin koronnostosyklien aikana.

Lue: Viikonloppu lukee: Kuinka sijoittaa korkeamman inflaation keskellä ja korkojen noustessa

Näytti siltä, ​​etteivät Federal Reserve -jäsenet pystyneet tuomaan asiaa selvemmäksi kuluneella viikolla, ennen perinteistä mediakatkosta, joka edeltää keskuspankin vuoden ensimmäistä politiikkakokousta 25.-26. tammikuuta.

Yhdysvaltojen tällä viikolla julkistetut kuluttajahinta- ja tuottajahintaindeksit ovat vain vahvistaneet markkinoiden odotuksia Fedin aggressiivisemmasta tai haukkaamasta rahapolitiikasta.

Ainoa todellinen kysymys on, kuinka monta koronkorotusta Federal Open Market Committee jakaa vuonna 2022. JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-6.15%
Toimitusjohtaja Jamie Dimon vihjasi, että seitsemän voi olla ylivoimainen luku, ja markkinapohjaiset ennusteet viittaavat mahdolliseen kolmen korotuksen liittovaltion rahastokorkoon tulevina kuukausina.

Lähtö: Näin Federal Reserve voi supistaa 8.77 biljoonan dollarin tasettaan torjuakseen korkeaa inflaatiota

Samaan aikaan 10 vuoden valtion joukkovelkakirjalainan tuotto oli 1.771 % perjantai-iltapäivällä, mikä tarkoittaa, että tuotot ovat nousseet noin 26 peruspistettä ensimmäisen 10 kaupankäyntipäivän aikana kalenterivuoden alkaessa, mikä olisi ripein nousu sitten vuoden 1992. Dow Jonesin markkinatietoihin. 30 vuotta sitten 10 vuoden aika nousi 32 peruspistettä noin 7 prosenttiin saman vuoden alusta.

2 vuoden muistiinpano
TMUBMUSD02Y,
0.960%,
FactSetin tiedot osoittavat, että se on herkempi Fedin koronliikkeille, ja se koputtaa 1 %:n ovea tänä vuonna tähän mennessä 24 peruspistettä.

Mutta muuttuvatko korkojen nousut osakemarkkinoiden heikkenemiseksi?

Kuten käy ilmi, niin sanottujen koronnostosyklien aikana, joihin näytämme tulevan jo maaliskuussa, markkinoilla on taipumus toimia vahvasti, ei huonosti.

Itse asiassa Fedin koronnostosyklin aikana Dow Jones Industrial Averagen keskimääräinen tuotto
DJIA,
-0.56%
on lähes 55 prosenttia S&P 500 -indeksistä
SPX,
+ 0.08%
on 62.9 prosentin nousu ja Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.59%
on tuottanut keskimäärin 102.7 % positiivisen tuoton Dow Jonesin mukaan käyttämällä tietoja vuodesta 1989 (katso liitteenä oleva taulukko). Fedin koronlasku, ehkä ei ole yllättävää, tuo myös voimakkaita nousuja: Dow nousi 23 %, S&P 500 nousi 21 % ja Nasdaq nousi keskimäärin 32 % Fedin koronnostosyklin aikana.

Koronlaskuja tapahtuu yleensä aikoina, jolloin talous on heikko, ja koronnostoja, kun talouden katsotaan olevan jollain tapaa liian kuuma, mikä saattaa selittää osakemarkkinoiden kehityksen erot aikoina, jolloin korkoja lasketaan.

On varmaa, että on vaikeampaa nähdä markkinoiden tuottavan parempia tuloksia aikana, jolloin talous kokee 1970-luvun inflaation. Tällä hetkellä tuntuu epätodennäköiseltä, että nousevat sijoittajat saisivat tuulahduksen kaksinumeroisista tuotoista osakkeiden tähänastisen kehityksen perusteella vuonna 2022. Dow on laskenut 1.2 %, S&P 500 2.2 %, kun taas Nasdaq Composite tammikuussa on pudonnut huimat 4.8 prosenttia.

Lue: Oletko huolissasi kuplasta? Miksi sinun pitäisi ylipainottaa Yhdysvaltain osakkeita tänä vuonna, Goldmanin mukaan

Mikä toimii?

Tänä vuonna voittaneet pörssikaupat ovat olleet energia-alalla S&P 500:n energiasektorilla.
SP500.10,
+ 2.44%

XLE,
+ 2.35%
Tarkastellaan 16.4 %:n etua tähän mennessä vuonna 2022, kun taas taloustilanne
SP500.40,
-1.01%

XLF,
-1.04%
juoksevat kaukaisen sekunnin, kasvua 4.4 %. Muut yhdeksän S&P 500:n sektoria ovat joko tasaisia ​​tai matalampia.

Sillä välin arvoteemat ovat tekemässä selvempää paluun, mikä nousi viime viikolla 0.1 % viikoittain iShares S&P 500 Value ETF -indeksillä mitattuna.
IVE,
-0.14%,
mutta tähän päivään mennessä tuotto on 1.2 %.

Katso: Näiden kolmen ETF:n avulla voit pelata kuumalla puolijohdesektorilla, jossa Nvidia, Micron, AMD ja muut kasvattavat myyntiä nopeasti

Mikä ei toimi?

Kasvutekijät vaikeutuvat toistaiseksi joukkolainojen tuottojen noustessa, koska nopea tuottojen nousu tekee niiden tulevista kassavirroista vähemmän arvokasta. Korkeammat korot haittaavat myös teknologiayritysten mahdollisuuksia rahoittaa osakkeiden takaisinostoa. Suosittu iShares S&P 500 Growth ETF
IVW,
+ 0.28%
on toistaiseksi laskenut 0.6 % viikossa ja 5.1 % tammikuussa.

Mikä ei todellakaan toimi?

Biotekniikan osakkeet ovat saamassa shellakkia iShares Biotechnology ETF:n ansiosta
IBB,
+ 0.65%
Viikosta 1.1 % ja kuukaudesta 9 %.

Ja suosittu vähittäiskauppaan suunnattu ETF, SPDR S&P Retail ETF
XRT,
-2.10%
putosi 4.1 % viime viikolla, mikä vaikutti 7.4 %:n laskuun kuukaudessa tähän mennessä.

Ja Cathie Woodin lippulaiva ARK Innovation ETF
ARKK,
+ 0.33%
lopetti viikon laskussa lähes 5 % 15.2 % laskulla tammikuun kahden ensimmäisen viikon aikana. Muut kompleksin rahastot, mukaan lukien ARK Genomic Revolution ETF
ARKG,
+ 1.04%
ja ARK Fintech Innovation ETF
ARKF,
-0.99%
ovat yhtä surkeita.

GameStop Corp. antaa myös suositut meemien nimet.
GME,
-4.76%
laski 17 % viime viikolla ja yli 21 % tammikuussa, kun taas AMC Entertainment Holdings
CMA,
-0.44%
putosi lähes 11 % viikolla ja yli 24 % kuukauden aikana.

Harmaa joutsen?

MarketWatchin Bill Watts kirjoittaa, että pelot Venäjän hyökkäyksestä Ukrainaan ovat lisääntymässä ja saavat analyytikot ja kauppiaat punnitsemaan mahdollisia rahoitusmarkkinoiden shokkiaaltoja. Tässä on mitä hänen raportissaan sanotaan geopoliittisista riskitekijöistä ja niiden pitkän aikavälin vaikutuksista markkinoihin.

Viikko edessä

Yhdysvaltain markkinat ovat kiinni Martin Luther King Jr. -juhlan vuoksi maanantaina.

Lue: Onko pörssi auki maanantaina? Tässä ovat Martin Luther King Jr. -päivän kaupankäyntiajat

Huomattavat yhdysvaltalaisten yritysten tulot

(Dow-komponentit lihavoitu)
TIISTAI:

Goldman Sachs -ryhmä
GS,
-2.52%,
Truist Financial Corp.
TFC,
+ 0.96%,
Allekirjoituspankki
SBNY,
+ 0.07%,
PNC Financial
PNC,
-1.33%,
JB Huntin kuljetuspalvelut
JBHT,
-1.04%,
Interactive Brokers Group Inc.
IBKR,
-1.22%

KESKIVIIKKO:

Morgan Stanley
NEITI,
-3.58%,
Bank of America
BAC,
-1.74%,
Yhdysvaltain Bancorp.
USB,
+ 0.09%,
State Street Corp.
STT,
+ 0.32%,
United Health Group Inc.
UNH,
+ 0.27%,
Procter & Gamble
PG,
+ 0.96%,
Kinder Morgan
KMI,
+ 1.82%,
Fastenal Co
NOPEASTI,
-2.55%

TORSTAI:

Netflix
NFLX,
+ 1.25%,
United Airlines Holdings
UAL,
-2.97%,
American Airlines
AAL,
-4.40%,
Baker Hughes
BKR,
+ 4.53%,
Tutustu rahoituspalveluihin
DFS,
-1.44%,
CSX Corp.
CSX,
-0.82%,
Union Pacific Corp.
UNP,
-0.55%,
The Travelers Cos. Inc. TRV, Intuitive Surgical Inc. ISRG, KeyCorp.
AVAIN,
+ 1.16%

PERJANTAI:

Schlumberger
SLB,
+ 4.53%,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 1.73%

Yhdysvaltain talousraportit

tiistai

• Tammikuun Empire State -tuotantoindeksi, eräpäivä klo 8 ET

• NAHB kodinrakentajien indeksi tammikuulle klo 10

Keskiviikko

• Rakennusluvat ja alkaa joulukuulle klo 8

• Phillyn Fed-indeksi tammikuulle klo 8

torstai

• Alkuperäiset työttömyyskorvaukset viikolle, joka päättyi 15. tammikuuta (ja jatkuvat hakemukset 8. tammikuuta) klo 8

• Joulukuun olemassa olevat asuntokaupat klo 10

Perjantai

Joulukuun johtavat talousindikaattorit klo 10