GE-osakkeet ovat ylihinnoiteltuja, mikä vaivaa Teladocia ja paljon muuta analyytikoilta

Tekstin koko

Nämä Barron'sin otteet ja muokkaamat raportit ovat äskettäin julkaisseet sijoitus- ja tutkimusyritykset. Raportit ovat otos analyytikoiden ajattelusta; niitä ei pidä pitää Barronin näkemyksinä tai suosituksina. Jotkut raporttien liikkeeseenlaskijat ovat tarjonneet tai haluavat tarjota sijoituspankki- tai muita palveluja analysoitaville yrityksille.

General Electric

GE-NYSE

Neutraali Hinta 78.21 dollaria 27. huhtikuuta

kirjoittanut JP Morgan

General Electric elää vaikean ajanjakson, joka syntyi vipuvaikutukseen liittyvistä ongelmista, jotka yhdessä haastavien loppumarkkinoiden ja kiristyneen kilpailun kanssa ovat jättäneet yhtiölle merkittäviä velkoja ja vähän vapaata kassavirtaa eli FCF:ää sitä tukemaan. Yhtiö on toteuttanut suuria salkkumuutoksia [vipuvaikutuksen vähentämiseksi], mikä laimentaa tulevia perustuloja ja FCF:ää. Uskomme, että epätäydelliset ohjeet estävät jatkuvasti optimistista Streetiä nollaamasta [ennusteitaan], mikä saa osakkeen näyttämään halvemmalta kuin se on. Näemme edelleen rakenteellisia huolenaiheita GE:n keskeisillä sähkömarkkinoilla ja nyt rakenteellisen heikkouden ilmailussa yhdistettynä edelleen suhteellisen korkeaan taloudelliseen vipuvaikutukseen ja lukuisiin takavelkoihin – kaikki estävät nopean käänteen. Kun otetaan huomioon, mitä pidämme tuloksen heikona laatuna, uskomme, että FCF on edelleen olennaisin arvostusmittari ja osakkeet ovat tällä perusteella kalliita, ja sijoittajat epäilevät parannusta loppuvuosina. Pysymme sivussa. Joulukuun tavoitehinta: 55 dollaria.

Fiserv

FISV-Nasdaq

suoriutua paremmin kuin Hinta 100.81 dollaria 27. huhtikuuta

kirjoittanut Raymond James

Säilytämme Outperform-luokituksen [rahoituspalvelu- ja maksuteknologiayrityksessä] odotettua paremman ensimmäisen vuosineljänneksen tulosten perusteella. Kauppasektori jatkaa nousuaan, ja se vastasi vuosineljänneksen koko liikevaihdosta, mikä johtui Cloverin 39 %:n kasvusta ja Carat-volyymien 20 %:n kasvusta. Panemme kuitenkin merkille, että FCF-muunnos [kyky muuttaa liikevoitot vapaaksi kassavirraksi] jää todennäköisesti ongelmakohtaksi sijoittajille, sillä ensimmäisen vuosineljänneksen vain 65 prosentin muunto on selvästi alle historiallisen tason, vaikka huomaammekin, että johto vahvisti. odotukset 95 %:sta 100 %:iin. Vaikka jotkut ovat saattaneet toivoa, että yritys ainakin viittaisi taloudellisen ohjeistuksensa huippuluokkaan ensimmäisen vuosineljänneksen nousun jälkeen, uskomme johdon olevan järkevää lykätä makron epävarmuuden vuoksi. Osakekaupankäynnin ollessa vain noin 13-kertainen vuoden 2023 arvioidut tulot, huolimatta keski-ikäisten osakekohtaisen tuloksen kasvusta, riski/tuotto on mielestämme houkutteleva. Tavoitehinta: 120 dollaria.

Beam Global

Beem-Nasdaq

Ostaa Hinta 17.15 dollaria 25. huhtikuuta

kirjoittanut Maxim Group

Beam myy tuotteita sähköajoneuvojen lataamiseen ilman sähköverkkoon kytkemistä. Yrityksen ensisijainen EV ARC [latausasema] sopii parkkipaikalle, tuottaa sähköä aurinkopaneeleilla ja varastoi sähköä akuilla. Beam käy kauppaa yrityksen arvo/tulokertoimella, joka on 6.9 kertaa vuoden 2022 23.1 miljoonan dollarin liikevaihtoarviomme. 50 dollarin osakehintatavoitteemme perustuu EV/tulokertoimeen, joka on 10.9 kertaa vuoden 2023 46.5 miljoonan dollarin liikevaihtoarviomme. Odotamme liikevaihdon kiihtyvän vuonna 2022 ja pysyvän yli 100 %:n kasvun vuonna 2023 ja Beamin myyntikatteen kääntyvän positiiviseksi vuonna 2022. Luokituksemme perustuu näkemyksiimme sähköajoneuvojen latauksen ja puhtaan energian kysynnästä.

teladoc

Terveys TDOC-NYSE

Neutraali Hinta 55.99 dollaria 27. huhtikuuta

kirjoittanut Credit Suisse

Vaikka Teladocin ensimmäisen vuosineljänneksen tulokset seurasivat konsensusarviota, päivitetyt vuoden 2022 arviot konsolidoidusta liikevaihdosta ja Ebitdasta leikattiin 6 % ja Ebitda 26 % puolivälissä, ja käyntien kokonaismäärän yläraja aleni. Vaikka Teladoc odottaa edelleen kestävää kasvua kaikissa tuotteissaan ja palveluissaan, se kohtaa haasteita suoraan kuluttajille suunnatuilla mielenterveys- ja kroonisten sairauksien markkinoilla. Mielenterveysmarkkinoilla joidenkin kanavien korkeammat mainontakustannukset tuottavat odotettua pienemmän tuoton markkinointikuluille. Kroonisten sairauksien markkinoilla Teladoc näkee pidentyneen myyntisyklin, kun työnantajat ja terveyssuunnitelmat arvioivat pitkän aikavälin strategioitaan tarjotakseen väestönsä tarvitsemia etuja ja hoitoa. Tämän seurauksena Teladoc olettaa nyt 10 % pienemmän tuottotuoton mainoskulujen dollaria kohden koko vuodelta ja tekee 6.6 miljardin dollarin arvonalentumisen liikearvoon. Alennamme osakkeen luokitusta Outperformista ja laskemme tavoitehintamme 35 dollariin 114 dollarista.

Barrett Business Services

BBSI-Nasdaq

suoriutua paremmin kuin Hinta 73 dollaria 27. huhtikuuta

kirjoittanut Barrington Research

Barrett on johtava liikkeenjohdon ratkaisujen toimittaja, joka yhdistää henkilöstön ulkoistamisen ja ammattimaisen liikkeenjohdon konsultoinnin ainutlaatuiseen toimintaympäristöön. Odotamme Barretin [jonka on määrä raportoida tulokset 4. toukokuuta] ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdon olevan 257.6 miljoonaa dollaria. Ennusteemme merkitsee 17 %:n vuosikasvua ja tasaista muutosta edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Yrityksen PEO-tuotot [tulot palveluista, kuten henkilöresursseista, joita asiakas tarvitsee, mutta jotka eivät lisää sen voittoa] perustuvat prosenttiosuuteen bruttolaskutusta. Vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä bruttolaskutus kasvoi 13 % edellisvuodesta, mikä seurasi kolmannen neljänneksen 12 % ja toisen neljänneksen 17 % kasvua. Bruttolaskutuksen kasvu viimeisen kolmen vuosineljänneksen aikana on suotuisa verrattuna neljään edelliseen neljännekseen. Osakehintatavoite: 85 dollaria.

Tämän osan huomioon ottamiseksi materiaali tulee lähettää osoitteeseen [sähköposti suojattu].