GE-osakkeet ovat nousseet pilviin 80 % viidessä kuukaudessa – JPMorganin mukaan se on ongelma

JPM:n mielestä GE:n osake (GE) saattaa sammua tulevina kuukausina vilkkaan viiden kuukauden ajon jälkeen.

"Vaikka näemme erinomaista liiketoimintaa ilmailualalla ja potentiaalia Vernovassa, GE on noussut ~80 % viimeisten viiden kuukauden aikana, kun taas S&P 13 -indeksi on 500 %", JPMorganin analyytikko Seth Siefman kirjoitti asiakasmuistiinpanossa tiistaina ennen kiihkeää laskua. odotettavissa 9. maaliskuuta GE-sijoittajapäivä. "Osapohjaisen joulukuun 2023 hintatavoitteemme summa jättää siksi rajallisen nousun."

Siefmanilla on neutraali luokitus teollisuuskuvakkeen varastossa, joka on hajoamassa useisiin osiin. Pitkäaikainen markkinoita liikkuva GE-analyytikko Steven Tusa ei ole enää paikallaan nimessä.

Yhtiö jaetaan kolmeen erilliseen yhtiöön – lento-, terveydenhuolto- ja energiayhtiöön – suunnitelmassa, joka julkistettiin loppuvuodesta 2021. GE Healthcare (GEHC) erotettiin osakeyhtiöksi tämän vuoden tammikuussa. Vernovaksi nimetty energialiiketoiminta debyyttiisi julkisille markkinoille vuoden 2024 alkuun mennessä.

"Tämä on vuosipäiväni yrityksen kanssa, ja ihmiset ovat olleet erittäin innostuneita mahdollisuudestamme olla erillään", GE Healthcaren toimitusjohtaja Peter Arduini kertoi Yahoo Finance Livelle 4. tammikuuta. "Se on tuonut yritykseen lisää osaavia työntekijöitä."

Siefman uskoo, että sijoittajat saattavat jättää huomioimatta muutamia tärkeitä GE:n osakkeisiin liittyviä riskejä, kun he ryhtyvät uudistettuun yritykseen, jonka pitäisi paperilla olla keskittyneempi ja kevyempi, mikä saattaa johtaa parempiin voittoihin.

"Avaruus- ja avaruusalalla GE ja muut hyötyvät selvästi Goldilocks-ympäristöstä kunnossapitoon, jossa maailmanlaajuinen matkailukysyntä kasvaa ja Boeing ja Airbus eivät pysty rakentamaan tarpeeksi uusia lentokoneita", Siefman selitti. "Lentomatkustuskysyntä on ollut melko kestävää, mutta jos siihen kohdistuu paineita, jälkimarkkinoiden kasvunäkymät kärsivät ja uhkana on myös uusien lentokoneiden toimitusten asteittainen nousu, joka syö huoltotoiminnan."

Energialiiketoiminnasta Siefman lisäsi, että "Renewablesin vaatiman käyttökatteen ja FCF:n kasvun mittakaava on luonnollinen painopiste sijoittajille, etenkin kun lähiajan haasteet todennäköisesti jatkuvat ja Vernovan menestys riippuu jossain määrin vielä - IRA:n mekanismit. Viipyvä vakuutusriski on toinen riski – ja läpinäkymätön – osittain siksi, että GE ei ehkä pysty purkamaan vakuutusta, mikä jättää mahdollisuuden lisäosuuksiin.”

Tarina jatkuu

Brian Sozzi on Yahoo Financen päätoimittaja. Seuraa Sozzia Twitterissä @BrianSozzi ja LinkedIn.

Napsauta tätä saadaksesi viimeisimmät teknologian yritysuutiset, arvostelut ja hyödylliset artikkelit tekniikasta ja vempaimista

Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta