GE ei ole menetetty syy, sillä Healthcare Spinoff liittyy S&P 500:een

Keskiviikkoiltana julkaistiin uutinen, että GE Healthcare astuu S&P 500 -listalle, kun se erotetaan General Electricistä (GE) ja aloittaa kaupankäynnin Nasdaqissa tunnuksella GEHC. Tämä tapahtuu ensi keskiviikkona 4.

Tapahtumien ketjureaktiossa GEHC kaataa Vornado Realty Trustin (VNO) alas S&P MidCap 400:aan. VNO lyö sitten RXO, Inc:n (RXO) alas S&P SmallCap 600:aan. Lopuksi The Joint (JYNT) jättää S&P 600:n ilman paikkaa mihin mennä.

Tausta

Suurempi uutinen, että teollisuuskonglomeraatti General Electric hajoaisi lopulta kolmeksi erilliseksi, riippumattomaksi, julkisesti noteeratuksi yhtiöksi, murtui marraskuussa 2021. Vasta keskiviikkona 30 GE:n hallitus hyväksyi GE Healthcaren erottamisen.

GE:n osakkeenomistajat saavat yhden GE Healthcaren osakkeen jokaista kolmea hallussaan olevaa GE:n osaketta kohden. GE:llä on tällä hetkellä noin 1.1 miljardia osaketta. Tämän pitäisi asettaa GEHC:n osakemääräksi noin 367 miljoonaa ensi keskiviikkona.

Terveydenhuollon segmentin irrottamisen jälkeen GE aikoo perustaa toisen uuden yrityksen luultavasti vuoden 2024 alussa, joka yhdistää GE Powerin, GE Renewable Energyn ja GE Digitalin saman katon alle ja joka tunnetaan nimellä GE Verona. Siinä vaiheessa jäljellä oleva säilyttää GE-brändin ja keskittyy ilmailuun.

Hieman yli viikkoa myöhemmin GE:n Healthcare-divisioona järjesti esijakoa edeltävän sijoittajapäivän. GE Healthcare odottaa liikevaihdon orgaanista kasvua yhden numeron keskiosassa, oikaistun liikevoittomarginaalin korkea-ikäisillä 20 prosenttiin ja ilmaisen kassavirran konversion yli 85 %. Yhtiö keskittyy seulomiseen, diagnostiikkaan, terapiaan ja seurantaan. Liiketoiminta koostuu neljästä segmentistä… Kuvantaminen, Ultraääni, Potilaiden hoitoratkaisut ja Farmaseuttinen diagnostiikka. GE Healthcaren johtajana toimii toimitusjohtaja Peter Arduini. Larry Culp jatkaa GE:n toimitusjohtajana ja puheenjohtajana.

Yhdeksän kuukauden ajan syyskuun 30. päivään asti!

Ensin ensi viikon spinoff…

- GE Healthcare Segmentin tilaukset olivat 2 14.582 miljardin dollarin arvosta kasvaneet 13.494 % edellisvuodesta ja tuottivat 3 1.901 miljardia dollaria (+2.203 %). Segmentin voitto oli 14.1 miljardia dollaria, kun se edellisvuonna oli 16.8 miljardia dollaria. Segmentin voittomarginaali oli XNUMX %, mikä laski XNUMX %:sta.

Nyt segmenteille, joihin GE Verona kuuluu…

- GE-Power Segmentin tilaukset olivat 2 miljardin dollarin arvosta kasvaneet 12.384 % edellisvuodesta, mikä tuotti 11.233 miljardin dollarin liikevaihtoa (-8 %). Segmentin voitto oli 524 miljoonaa dollaria, kun se edellisvuonna oli 416 miljardia dollaria. Segmentin voittomarginaali oli 4.7 prosenttia, mikä kasvoi 3.4 prosentista.

- GE Uusiutuva energia Segmentin tilaukset olivat 28 miljardin dollarin arvoisia 9.628 % edellisvuodesta, mikä tuotti 9.564 miljardin dollarin (-17 %) liikevaihtoa. Segmentin voitto/tappio oli -1.786 miljardia dollaria, kun edellisvuoden -484 miljoonaa dollaria oli -18.7 %, mikä laski -4.2 %:sta.

Tsekkaa tämä…

- GE Aerospace Segmentin tilaukset olivat 20 21.425 miljardin dollarin arvosta kasvaneet 18.434 % edellisvuodesta, mikä tuotti 21 3.341 miljardia dollaria (+1.164 %). Segmentin voitto oli 18.1 miljardia dollaria, kun se edellisvuonna oli 10.9 miljardia dollaria. Segmentin voittomarginaali oli XNUMX prosenttia, mikä kasvoi XNUMX prosentista.

En edes näe yllä olevaa jonkinlaisena kilpailuna. Terveydenhuolto-liiketoiminta on kasvanut hitaasti ja katteet ovat laskeneet. "Veronan" yritykset näyttävät olevan vakavassa taantumassa. Ilmailu tai ilmailu on yrityksen kruununjalokivi. Tässä on kasvua. Tässä on marginaali.

Tiedätkö mitä?

GE:n on määrä raportoida tammikuun lopulla. Haluaisin nähdä, mitä nämä segmentit tekivät koko vuoden. Luulenko, että sijoittajien täytyy loppua ja napata GE:tä ennen ensi viikon jakoa? Ei, en. Luulen, että voin odottaa ja katsoa, ​​kuinka se käy kauppaa. Mitä tulee siihen, mitä GE:stä on jäljellä oikeastaan ​​koko vuodelle 2023, sinulla on yrityksen moottori, ilmailu, mutta täynnä niitä yrityksen osia, joita vanha yritys ei enää pidä johtamisen arvoisena.

Uskon, että vanha yritys on todennäköisesti loistava yritys, joka houkuttelee paljon investointeja. Voit ehkä olla GE Healthcaressa. Älä odota ilotulitteita, mutta S&P 50:ssä oleminen houkuttelee tietyllä tasolla seurantainvestointeja. En kuitenkaan ole varma, kannattaako GE Aviationin omistaminen vuotta ennen toista jakoa omistaa sähkön ja uusiutuvan energian segmenttejä.

GE ei ole menetetty asia. Ei vähiten. Uskon vain, että sijoittajat voivat olla kärsivällisiä.