Melvin Capital, hallinnoima hedge-rahasto Gabe Plotkin joka kamppaili raskaasti tappioiden kanssa viime vuonna eikä koskaan täysin toipunut niistä GameStop short squeeze vuonna 2021, sulkee ovensa.
Melvin Capital oli aikoinaan yksi maailman parhaiten tuottavista rahastoista. Sama rahasto, joka löi miljardeja vedonlyöntejä GM:ää ja medaljonkia vastaan hyödyntäen samalla lain porsaanreikiä, sulkee nyt ovensa.
Rahastolla on ollut kaksi myrskyisää vuotta. Yhtiö menetti 7 miljardia dollaria osakkeen oikosulussa ja 7 miljardia dollaria toisen oikosulkussa. Se tuotti rahaa GME:lle, mutta tappiot söivät nämä voitot.
Menetettyään huomattavan osan rahaa siitä, mitä se väitti olevan hyvä veto GME:lle, Melvin teki kaiken oikein. Yhtiö palkkasi huippuluokan tilintarkastusyhtiön tarkastamaan kirjanpitonsa, tarkisti luvut uudelleen ja totesi, että sen alkuperäinen arvio oli oikea.
Lontoossa sijaitseva hedge-rahasto oli käyttänyt omaa strategiaa, joka riippui korkeasta vipuvaikutuksesta ja teknisistä tekijöistä. Kukinikkansa aikana yritys onnistui lähemmäs 3 miljardia dollaria, mutta jäi viime vuoden lopussa alle 300 miljoonaan dollariin sen jälkeen, kun se kärsi merkittävistä tappioista vuonna 2015, kun sen merkittävimmät asemat hajosivat.
Melvin Capital sulkeutuu raskaiden tappioiden jälkeen
Melvin Capital päätti lopettaa kaiken sen jälkeen, kun se oli arvioinut liiketoimintaansa uudelleen kuukausia. Se on kamppaillut raskaiden tappioiden kanssa, mukaan lukien 39.3 prosentin tappio vuonna 2021 ja 23 prosentin tappio tänä vuonna huhtikuuhun asti.
Plotkin sanoi sulkevansa yrityksensä menetettyään miljardeja dollareita GME:stä. Myös WSB Holdings (WSB) meni konkurssiin, ja Melvin menetti äskettäin 6.5 miljardia dollaria. Tämä luku oli neljäsosa niiden koko rahastosta tuolloin.
Muutama kuukausi sitten Plotkin ehdotti suunnitelmaa hallinnoitavien varojen leikkaamisesta yli kolmanneksella ja hallinnointipalkkioiden leikkaamisesta. Tämä ei todennäköisesti houkutellut sijoittajia. Mutta niin hän teki aiemmin tänä vuonna. Sijoittajille osoitetussa kirjeessä Plotkin sanoi, että hän halusi leikata yrityksen omaisuutta 3 miljardilla dollarilla 5 miljardiin dollariin, alentaa hallinnointipalkkioita ja ottaa 15 prosentin osuuden yrityksestä - tarjous, joka myöhemmin hylättiin.
Melvin Capitalin siirtoa on syytetty huonosta suorituskyvystä ja lisääntyneestä sääntelystä. Rahasto on päättänyt keskeyttää jäljellä olevat varat. Se yrittää parhaillaan myydä tai likvidoida kaikki omaisuutensa. Yhtiön tappiot ovat ennakoitua suuremmat. Se oli toivonut houkuttelevansa uusia sijoittajia, mutta ei kyennyt saamaan riittävästi pääomaa olemassa olevilta sijoittajilta ja asiakkailta. Silti yhtiö ilmoitti palauttavansa kaikki omaisuutensa sijoittajille.
Itse asiassa yrityksen johtajat olivat vielä viime viikolla kysyneet asiakkailta heidän ajatuksiaan siitä, mitkä uudet palkkiojärjestelyt tuntuivat heidän mielestään oikeudenmukaisilta, kun he suunnittelevat korvaavansa heille näiden rahastojen aiheuttamia tappioita.
Melvin Capitalin historia
Rahaston perusti vuonna 2018 Gabe Plotkin, Tiger Infrastructure Partnersin entinen perustaja ja osaomistaja, joka jätti yrityksen kiistaan kumppaneidensa kanssa. Plotkin, jonka yritys tuotti keskimäärin 30 prosenttia vuodessa vuoden 2021 alkuun asti, pidettiin laajalti hedge-rahastoalan parhaiden johtajien joukossa. Rahaston tuotto oli jäänyt viime vuosina jälkeen valtavien tappioiden sarjan kiistanalaisen GameStop-osakkeiden lyhyen myynnin seurauksena.
Yrityksen vaihtoehto olisi ollut jatkaa toimintaansa, mutta sijoittajille erittäin korkealla hinnalla. Yhtiö sanoi olevansa kiitollinen luottamuksestaan ja tuestaan vuosien varrella, ja he ovat varmoja tehneensä oikean päätöksen nykyisen markkinatilanteen valossa. Sulkemisen myötä Melvin Capital osallistuu muiden kanssa poistumaan tilasta vetoamalla jatkuvaan sääntelyyn liittyvään vastatuuleen merkittävänä syynä lähtöään.
Lähde: https://www.cryptopolitan.com/melvin-capital-shut-its-doors-this-week/