(Bloomberg) - JPMorgan Chase & Co:n entisen jalometallipäällikön oikeudenkäynti on tarjonnut ennennäkemättömän oivalluksia maailmanlaajuisia kultamarkkinoita hallitsevaan kauppakeskukseen.
Useimmat luetut Bloombergilta
Michael Nowakia, joka johti jalometallikauppaa JPMorganissa yli kymmenen vuoden ajan, syytetään Chicagossa yhdessä kollegoidensa Gregg Smithin ja Jeffrey Ruffon kanssa salaliitosta manipuloida kulta- ja hopeamarkkinoita. Painopiste on nyt tuomaristossa, joka aloitti pohdinnat myöhään perjantaina, mutta menettelyt ovat jo tuoneet uutta valoa yrityksen sisäiseen toimintaan, kannattavuudesta ja markkinaosuudesta suurimpiin asiakkaisiin.
Vuotuiset voitot
Tuomioistuimelle esitettiin sisäisiä lukuja, jotka kertovat pankin vuosittaisista voitoista jalometalleista, ensimmäistä kertaa näin yksityiskohtaisia tietoja julkistettu. JPMorganin tulosraportit eivät erota tuloksia jalometallitiskiltä tai edes sen laajemmalta hyödykeyksiköltä. Tiedottaja kieltäytyi kommentoimasta oikeudenkäynnin paljastuksia.
Yhteenvetona: yritys on JPMorganin johdonmukainen rahankerääjä, jonka vuotuiset voitot ovat 109–234 miljoonaa dollaria vuodessa vuosina 2008–2018. Leijonanosa siitä tulee kaupankäynnistä rahoitusmarkkinoilla, mutta pankki harjoittaa runsaasti fyysistä liiketoimintaa. hyvin. Fyysisten jalometallien kauppa ja kuljettaminen tuo pankille keskimäärin noin 30 miljoonaa dollaria vuodessa.
Silti oikeudenkäynnissä paljastetut voitot ovat jääneet varjoonsa viime aikoina: vuonna 2020 JPMorgan teki miljardin dollarin arvometallit pandemian loiessa ennennäkemättömiä arbitraasimahdollisuuksia asiaan perehtyneiden ihmisten mukaan.
Markkinaosuus
JPMorganilla on hallussaan kymmeniä miljardeja dollareita kultaa holveissa Lontoossa, New Yorkissa ja Singaporessa. Se on yksi Lontoon markkinoiden neljästä selvitysjäsenestä, joilla kullan maailmanmarkkinahinnat määräytyvät ostamalla ja myymällä muutamissa Lontoon holveissa – mukaan lukien JPMorganin ja Englannin keskuspankin – olevaa metallia.
JPMorgan on suurin toimija pienessä jalometallimarkkinoita hallitsevien "jalometallipankkien" joukossa, ja syyttäjien esittämät sisäiset asiakirjat antoivat kuvan siitä, kuinka hallitseva rooli pankilla on ollut.
Esimerkiksi vuonna 2010 JPMorganin selvitti 40 % kaikista kultamarkkinoiden transaktioista.
Suuret bonukset
JPMorganin huippujalometallityöntekijät pöydällä saivat komean palkan, ja jotkut valamiehistö henkäisi kuultavasti, kun tuomioistuimelle kerrottiin, kuinka paljon vastaajat olivat ansainneet.
Ruffolle, pankin hedge-rahastojen myyntimiehelle, maksettiin 10.5 miljoonaa dollaria vuosina 2008–2016. Smith, paras kultakauppias, sai 9.9 miljoonaa dollaria. Heidän pomonsa Nowak sai kaiken irti: 23.7 miljoonaa dollaria samana ajanjaksona.
Heidän palkkansa sidottiin pankille heidän saamiinsa voittoihin. FBI-agentti Marc Troiano kertoi JPMorganin sisäisiin tietoihin vedoten, että Ruffolle myönnetty kokonaisvoitto vuosina 2008–2016 oli 70.3 miljoonaa dollaria. Smith tuotti noin 117 miljoonaa dollaria samana ajanjaksona, kun taas Nowak ansaitsi pankille 186 miljoonaa dollaria, joista 44 miljoonaa dollaria vuonna 2016.
Keskeiset asiakkaat
Hedge-rahastot, kuten Moore Capital, Tudor Investment Corp ja George Sorosin samanniminen yritys, olivat eräitä deskin tärkeimmistä asiakkaista. Pääsy näihin asiakkaisiin oli tärkein syy Ruffon pitämiseen sen jälkeen, kun pankki osti Bear Stearnsin, entisen kauppiaan Christian Trunzin mukaan, joka todisti entisiä pomojaan vastaan ja viittasi Ruffoon Wall Streetin parhaaksi myyjäksi. JPMorganin huippuasiakkaaksi oleminen tuotti etuja: rahastojen työntekijöille voitiin tarjota ilmaisia lippuja US Openiin kokeilun aikana näytettyjen Nowakin viestien mukaan.
Toinen joukko tärkeitä asiakkaita olivat keskuspankit, jotka vaihtavat kultaa varannoistaan ja ovat jalometallimarkkinoilla suurimpia toimijoita. Ainakin kymmenen keskuspankkia piti metalliaan JPMorganin holveissa vuonna 2010 oikeudessa julkistettujen asiakirjojen mukaan.
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/profits-pay-jpmorgan-gold-secrets-210000125.html