Ilmainen kassavirta on avain yrityksen selviytymiseen, ja siksi pidän näistä kahdesta osakkeesta

Olen oppinut monia asioita oman pienyritykseni johtamisessa viimeisen puolentoista vuosikymmenen aikana. Yksi kriittisimmistä on näiden kolmen sanan – vapaa kassavirta – merkitys minkä tahansa yrityksen onnistumiselle. Jos yksikkösi pystyy jatkuvasti tuottamaan vapaata kassavirtaa, se todennäköisesti selviää. Jos se ei pysty, se liittyy niihin lukemattomiin yrityksiin, jotka suljetaan joka vuosi.

Olen soveltanut tätä oppituntia myös menestyksekkäästi kiinteistösijoittamiseen. Ja salkussani olevien pienten biotekniikan kehitysyritysten – joiden luonteensa vuoksi kassavirta menee ulos ovesta, kun ne kehittävät putkistojaan – ulkopuolella yritän varmistaa, että suurin osa muusta salkustani koostuu kokonaisuuksista, jotka ovat tarjoaa kunnollisen vapaan kassavirran. Uskon, että kassavirralla on tällä hetkellä huomattava merkitys, kun otetaan huomioon talouden kohtaamat lukemattomat haasteet ja todennäköinen taantuma vuonna 2023.

Katsotaanpa paria nimeä, jotka tuottavat vankkaa kassavirtaa ja näyttävät aliarvostetuilta jopa näillä epävarmilla markkinoilla.

Aloitan GXO Logisticsilla (GXO), joka on maailman suurin puhtaan pelin sopimuslogistiikkatoimittaja. Se tarjoaa varastointia, jakelua ja tilausten täyttämistä yli 950 toimipaikassa, jotka kattavat noin 200 miljoonaa neliöjalkaa.

GXO toimii asset-light-mallilla ja omistaa vain seitsemän varastostaan. Loput ovat joko GXO:n vuokraamia tai sen asiakkaiden omistamia tai vuokraamia, jotka koostuvat eri toimialojen, kuten monikanavaisen vähittäiskaupan, ruoka- ja juomakaupan, teknologian ja elektroniikan, teollisuuden ja valmistuksen sekä kuluttajapakkausten huippuyrityksistä. Sen vuokrasopimukset vastaavat tyypillisesti monivuotisia (yleensä viidestä seitsemään vuotta) asiakassopimuksia, joissa on inflaatiotakuita ja vähimmäismäärätakuita.

Pääomapanostukset keskittyvät teknologiaan, kuten robotiikkaan työn tuottavuuden parantamiseksi, varastonhallintaan, varastonhallintaan, kysynnän ennustamiseen ja automaatioon. GXO:n osakkeita on leikattu puoleen kuluneen vuoden aikana Euroopassa, jossa se saa yli puolet kokonaistuloistaan ​​ja kohtaa näin ollen valuuttakurssihaasteita. GXO on kuitenkin ylittänyt odotukset kaikilla kolmella neljännesvuosiraportilla vuonna 2022. GXO:n liiketoiminnan kassavirta oli 116 miljoonaa dollaria kolmannella neljänneksellä. Osakkeen markkina-arvo on 5.2 miljardia dollaria, ja tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena on yrityksen arvo/vuoden 2023 arvioitu oikaistu käyttökate 7. Perustin uuden aseman GXO:ssa tällä viikolla katettujen ostotilausten kautta.

Lisäsin myös ydinomistuksiini keskisuurten onkologian nimen Exelixis (EXEL) Tämä viikko. Osakkeella käydään kauppaa lähellä pitkän aikavälin kaupankäyntialueensa pohjaa.

Vaikka Exelixis-osakkeet eivät ole menneet mihinkään vuosiin, osake on ollut loistava "huuhtele, pese ja toista" katettu puheluehdokas näillä tasoilla. Osakkeen 5.3 miljardin dollarin markkina-arvosta hieman yli 2 miljardia dollaria edustaa sen taseen nettokassa. Vastaavasti osakkeet tuottavat kaksinkertaisen tulon myynnin kasvun myötä alaikäisillä. Kassavirta on kasvattanut yhtiön kassavaroja yli 2 % tähän mennessä vuonna 10.