Unohdetaanko Klarna? Sijoittajat veikkaavat, että uudet startup-yritykset ostavat nyt, maksa myöhemmin

Hyytettynä "osta nyt, maksa myöhemmin" -trendistä häipyminenJotkut sijoittajat lyövät vetoa löytäneensä seuraavan suuren asian.

Osta nyt, maksa myöhemmin yrityksille, kuten Klarna ja vakuuttaa, jotka antavat ostajille mahdollisuuden siirtää maksuja myöhempään ajankohtaan tai jakaa ostokset korottomiin eriin, ovat valtavan paineen alla, kun kuluttajat ovat varovaisempia kulutuksen suhteen elinkustannusten nousun vuoksi ja korkeammat korot nostavat lainakustannuksia. He ovat myös vastakkain lisääntynyt kilpailu, teknologiajätin kanssa omena kehään omalla BNPL-tarjouksellaan.

Mutta pääomasijoittajat lyövät vetoa uusista startup-yrityksistä Euroopasta, jotka ovat todellisia voittajia tässä avaruudessa. Yritykset, kuten Mondu, Hokodo ja Billie, ovat keränneet kasoittain rahaa sijoittajilta yksinkertaisella tarjouksella: yritykset – eivät kuluttajat – ovat tuottoisampaa asiakaskuntaa ostamaan nyt, maksa myöhemmin -trendi.

"Siellä on suuri mahdollisuus ostaa nyt, maksa myöhemmin" B2B [business-to-business] -tilassa", sanoi Malte Huffman, berliiniläisen startup-yrityksen Mondun toinen toimitusjohtaja.

Huffman, jonka yritys keräsi äskettäin 43 miljoonaa dollaria rahoitusta sijoittajilta, mukaan lukien Piilaakson miljardööri Peter Thielin Valar Ventures ennustaa, että BNPL-markkinat B2B-transaktioissa Euroopassa ja Yhdysvalloissa nousevat 200 miljardiin dollariin muutaman seuraavan vuoden aikana.

Kun Klarnan kaltaiset palvelut antavat luottoa kuluttajien ostoihin – esimerkiksi uusiin farkkuihin tai näyttävään kaiutinjärjestelmään – B2B BNPL -yritykset pyrkivät selvittämään liiketoimia yritysten välillä. Se eroaa joistakin muista olemassa olevista lyhytaikaisen rahoituksen muodoista, kuten käyttöpääomalainoista, jotka kattavat yritysten päivittäiset toimintakulut, ja laskun factoring-palvelusta, jossa yritys myy koko laskun tai osan siitä asiakkaalleen saadakseen käteistä nopeammin käyttöön. he ovat velkaa.

Pääomasijoitusyhtiö Notion Capitalin pääosakas Patrick Norris sanoi, että B2B BNPL:n markkinat olivat "paljon suuremmat" kuin yritysten ja kuluttajien väliset markkinat. Notion johti äskettäin 2 miljoonan dollarin sijoitusta Hokodoon, B40B BNPL -yritykseen, jonka kotipaikka on Iso-Britannia.

"Keskimääräinen korikoko B2B:ssä on paljon suurempi kuin keskimääräinen kuluttajakori", Norris sanoi ja lisäsi, että tämä helpottaa yritysten tuloja ja mittakaavan saavuttamista.

Suurten kuluttajakeskeisten BNPL-toimijoiden osuudet ovat laskeneet jyrkästi vuonna 2022, koska huoli mahdollisesta taantumasta painaa alaa.

Ruotsin Klarna neuvottelee kerätäkseen varoja jyrkällä alennuksella viimeiseen arvostukseensa, kertoo Ruotsin viraston raportti. Wall Street Journal  - 15 miljardiin dollariin vuoden 46 2021 miljardista dollarista. Klarnan tiedottaja sanoi, että yritys ei kommentoi "spekulaatiota".

Osavaltioiden, julkisesti listattu fintech vakuuttaa osakkeensa on pudonnut yli 75 % vuoden alusta, kun taas osakkeet Tukkia, joka osti australialaisen BNPL-yrityksen Afterpayn 29 miljardilla dollarilla, ovat laskeneet 57 prosenttia. PayPal, joka tarjoaa oman osamaksulainaominaisuuden, on laskenut 60 % tähän päivään mennessä.

BNPL lähti liikkeelle koronaviruspandemiassa tarjoten ostajille kätevän tavan jakaa maksut pienempiin osiin muutamalla napsautuksella jälleenmyyjien kassasivuilla. Nyt yritykset ovat tulossa trendiin.

"Yrityksillä on edelleen kassavirtaongelmia huonontuvan makrotalouden ja jatkuvan toimitusketjukriisin vuoksi, joten mikä tahansa tapa saada rahaa nopeammin joustavasti houkuttelee", sanoi markkinatutkimusyhtiö Omdian fintech-analyytikko Philip Benton.

Mondu ja Hodoko eivät ole julkistaneet arvostustaan, mutta Scalapayn ja Billien, kahden italialaisen B2B BNPL -yrityksen, arvo oli viimeksi 1 miljardi dollaria ja Billie 640 miljoonaa dollaria.

BNPL-palvelut ovat osoittautuneet erityisen suosituiksi pienten ja keskisuurten yritysten keskuudessa, jotka myös ovat tunne puristusta inflaation noususta. Mondun johtajan Huffmanin mukaan suuret pankit ovat pitkään olleet pk-yritysten "alipalvelussa".

"Pankit eivät voi todellakaan pienentää lippujen kokoa tehdäkseen siitä taloudellista, koska lainamarginaali, jonka he saisivat tällaisella lainalla, ei kata siihen liittyviä kustannuksia", hän sanoi. 

"Samaan aikaan fintech-yritykset ovat osoittaneet, että datalähtöisempi lähestymistapa ja automatisoidumpi lähestymistapa luoton saamiseen voivat todella saada sen toimimaan ja laajentaa osoitettavia markkinoita."

Jotkin sääntelyviranomaiset ovat vastustaneet BNPL-tuotteita, koska ne pelkäävät, että ne saattavat ajaa ihmisiä velkaan, joihin heillä ei ole varaa, sekä avoimuuden puutteesta maksuviivästysmaksujen ja muiden maksujen suhteen.

Yhdistyneellä kuningaskunnalla on johti syytettä Sääntelyrintamalla, ja hallituksen virkamiehet toivovat saavansa tiukempia sääntöjä alalle jo vuonna 2023. Silti Norrisin mukaan liiketoimintaan keskittyvät BNPL-yritykset kohtaavat vähemmän sääntelyriskiä kuin Klarnan kaltaiset yritykset.

"B2C-sääntely tarjoaa kuluttajille kaivattua suojaa ja auttaa heitä tekemään ostoksia älykkäästi ja pysymään poissa velasta", hän sanoi. "B2B:ssä riski siitä, että yritykset kuluttavat liikaa tuotteisiin, joita he eivät tarvitse, on mitätön."

Yksi asia, jota B2B-pelaajien on kuitenkin varottava, on heidän ottamansa riskin taso. Mahdollisen taantuman vuoksi B2B BNPL -aloitusyritysten suuri haaste on ylläpitää nopeaa kasvua ja samalla valmistautua mahdollisiin maksukyvyttömyystilanteisiin, Norris sanoi.

"B2B on yleensä arvokasta, pientä volyymia, joten luonnollisesti riskinottohalu on korkeampi ja edullisuustarkastukset tärkeämpiä", Omdian Benton sanoi.