Ulkomaiset sijoittajat korottivat Kiinan määrärahoja yössä

Keskeiset uutiset

Aasian osakemarkkinat olivat korkeammalla, kun Hong Kong, Kiina ja Singapore menestyivät paremmin, kun taas Indonesia laski yli -2 %.

Uutisten näkökulmasta suhteellisen hiljaista, vaikka Hongkongin volyymi oli vahva, kun Hang Seng -indeksi nousi +1.25 % ja päätyi 21 20 tason yläpuolelle lävistettyään 1.44 3.32 tason aiemmin tällä viikolla. Hongkongin kasvuosakkeilla oli vahva päivä, jota johtivat Internet-osakkeet Tencent +5.42%, Alibaba HK +2.66%, Meituan +XNUMX% ja JD.com HK +XNUMX%. Kaksoislistatut nimet eivät keränneet yhtä paljon kuin USA:n ADR:t eilen, joten voimme nähdä ADR:iden heikkoutta tänään.

Koska ammattisijoittajat alipainottavat Kiinaa, on mielenkiintoista nähdä, ostetaanko tämän päivän ADR-todistusten lasku eilisen vahvan muutoksen jälkeen ja sen jälkeen, kun ulkomaiset sijoittajat ostivat yhdessä yössä Manner-osakkeita 1.8 miljardin dollarin arvosta. Ongelmaa pahentaa Yogi Berran lainauksemme, jonka mukaan "Kiina ei voi menestyä paremmin, jos Intia menestyy paremmin", mikä on mielenkiintoista, koska Intia on alkanut vuodelle 2023 jokseenkin heikosti ja heikompi kuin Kiinan ja Hongkongin viimeisen kolmen kuukauden aikana. Indonesian heikkous johtui siitä, että "sijoittajat haluavat lisätä allokaatioita halvemmille pohjoisille markkinoille... vahva kehitys muilla Aasian markkinoilla, mukaan lukien Hongkongissa ja Kiinassa, houkuttelee lisää ostajia pois Indonesiasta", Bloomberg Newsin mukaan. Siksi tämä päivä voi olla mielenkiintoinen.

Manner-Kiinan vahva päivä korosti ulkomaisten ja kotimaisten sijoittajien suosiman suurten/mega-cap-osakkeiden paremman tuoton. Mielenkiintoista, että Tencent oli kohtalainen nettomyynti Southbound Stock Connectissa, vaikka Kuiashoulla oli merkittävä / kohtalainen nettoosto. Ensimmäiset 18 mantereen vilkkaimmin vaihdettua osaketta olivat positiivisia: sähköautojen akkujätti CATL +6.12%, viinajätti Kweichow Moutai +4.41%, viinavalmistaja Wuliangye Yibin +5.81%, välittäjä East Money +5.27% ja Applen toimittaja GoerTek +9.99. %. Itsepalveluperiaatteella toimiva ja erittäin puolueellinen, mutta väitän, että et tarvitse aktiivista johtajaa omistaaksesi näitä osakkeita.

Ulkomaiset sijoittajat ostivat terveen 1.855 miljardin dollarin Manner-osakkeita Northbound Stock Connectin kautta. Tämä toimenpide osoittaa, että ammattisijoittajat pyrkivät nostamaan/aloittaakseen Kiinan-positiot alipainon jälkeen. Kiinteistöt olivat jälleen huomion kohteena, kun CBRIC ja PBOC tarkensivat asuntolainojen pätevyyttä helpottaakseen ostajien toimintaa toisessa tukitoimenpiteessä. Joulukuu Caixin Services PMI julkaistiin yössä 48:ssa verrattuna odotuksiin 46.8 ja marraskuun 46.7. Diffuusioindeksinä alle 50 lukemat osoittavat supistumista kuukausittain. Kuten ystävämme Dave sanoisi, "älä välitä markkinoista, joten älä myöskään sinä." Markkinat katsovat eteenpäin, eli Kiinan uudelleen avaamista, eivätkä taaksepäin katsovia eli mediaa. Hongkongin toimenpiteisiin kuuluu Macaon lautan uudelleenkäynnistys.

Suosittelen lämpimästi Tim Ferrissin kahta podcast-haastattelua legendaarisen sijoittajan Ed Thorpin kanssa. Heidän ensimmäinen keskustelunsa sisältää keskustelun ennakkoluuloistamme, mukaan lukien perustavanlaatuinen attribuutiovirhe, jonka Thorp pitää Charlie Mungerin kanssa käydyn keskustelun ansioksi. Thorp määrittelee perustavanlaatuisen attribuutiovirheen "ihmisen taipumukseksi tehdä oletuksia, joita todisteet eivät täysin oikeuta". Talousalalla meidän oletetaan olevan datavetoisia, vaikka paljon mitä näen tai luen tiedotusvälineistä, on liioittelua. Ajattelemisen aihetta! Vielä tärkeämpää on, katso Tim Ferris Show -haastattelut Thorpin kanssa.

Hang Seng ja Hang Seng Tech nousivat eilisestä +1.25% ja +1.51% volyymista +16.39%, mikä on 139% vuoden keskiarvosta. 1 osaketta nousi ja 312 osaketta laski. Emolevyn lyhyt liikevaihto kasvoi eilisestä +183 %, 19.9 % vuoden keskiarvosta, sillä 127 % liikevaihdosta oli lyhyttä liikevaihtoa. Kasvutekijät ylittivät arvotekijät, kun pienet yhtiöt syrjäyttivät suuret yhtiöt. Huipputoimialat olivat harkinnanvaraiset +1%, perustuotteet +16% ja terveydenhuolto +3.46%, kun taas energia- ja talousalat olivat -2.64% ja -1.76%. Tärkeimmät alasektorit olivat vähittäiskauppiaat, autot ja kestokulutustavarat/vaatteet, kun taas vakuutukset, terveydenhuollon laitteet ja kotitaloustuotteet olivat alhaalla. Southbound Stock Connectin volyymit olivat maltilliset/korkeat, kun Manner-sijoittajat ostivat tänään Hongkongin osakkeita 0.1 miljoonalla dollarilla, kun Kuaishou osti maltillisesti/suuri nettoostoa, Meituan osti pienen nettomäärän ja Tencent osti maltillisen nettomyynnin.

Shanghai, Shenzhen ja STAR Board nousivat +1.01%, +1.59% ja +1.15% volyymista +7.62% eilisestä, mikä on 91% vuoden keskiarvosta. 1 2,849 osaketta nousi ja 1,680 4 osaketta laski. Kasvutekijät ylittivät arvotekijät, koska suuret yhtiöt ylittivät pienet yhtiöt. Kaikki toimialat olivat positiivisia: perustuotteet +2%, viestintä +93..2.49% ja terveydenhuolto +1.855%. Tärkeimmät alasektorit olivat viina, sähköverkko, ravintolat/matkailu, vähittäiskaupat, vesi ja moottoritie. Northbound Stock Connectin volyymit olivat kohtalaiset/korkeat, kun ulkomaiset sijoittajat ostivat tänään 0.35 miljardia dollaria Manner-osakkeita. CNY nousi +6.87 % verrattuna Yhdysvaltain dollariin, jonka päätöskurssi oli 1.43. Valtion obligaatiot myytiin kuparin mukana -XNUMX %.

Suurin Kiinan kaupungin liikkuvuuden seurantalaite

Liikkuvuustrendit jatkavat nousuaan, vaikka uusi COVID-tapauskartta osoittaa, että Etelä-Kiinassa on edelleen vaikeuksia.

Viime yön esitys

Viime yön valuuttakurssit, hinnat ja tuotot

• CNY per USD 6.87 vs. 6.88 eilen
• CNY per 7.30 euroa vs. 7.29 eilen
• 10-vuotisen valtionlainan tuotto 2.83% vs. eilen 2.81%
• Kiinan 10-vuotisen kehityspankkilainan tuotto 2.95% vs. eilen 2.94%
• Kuparin hinta -1.43% yön yli