Fedin kannalta "3% on uusi 2%" inflaatiossa

Tämän artikkelin versio ilmestyi ensimmäisen kerran Morning Brief -lehdessä. Aamutiedote lähetetään suoraan sähköpostiisi joka maanantaista perjantaihin klo 6 ET mennessä. Tilaa

Perjantai, tammikuu 13, 2023

Tämän päivän uutiskirje on saapunut Alexandra Semenova, markkinatoimittaja Yahoo Financessa. Seuraa Alexandraa Twitterissä @alexandraandnyc. Lue tämä ja muita markkinauutisia liikkeellä ollessasi Yahoo Finance -sovellus.

Inflaatio hidastui a kuudes peräkkäinen kuukausi joulukuussa, torstaina julkaistut tiedot osoittivat.

Tämä hintojen nousun laskusuuntaus viittaa siihen, että Federal Reserven inflaatiota taistelevat koronnostot näyttävät viimeinkin toimivan.

Mutta tämä työkalu ei todennäköisesti riitä pudottamaan inflaatiota tasolle, joka on yhdenmukainen Fedin 2 prosentin tavoitteen kanssa. Ei ainakaan kasvavan sijoittajamäärän kannalta.

Wilmington Trustin aiemmin tällä viikolla isännöimässä tapahtumassa Electric Lemonissa – huikeassa ravintolassa Equinox-hotellin huipulla Hudson Yardsissa, New Yorkissa – yrityksen tietohallintojohtaja Tony Roth avasi iltakeskustelut väittämällä, että "3 % on uusi 2 %". Fedin inflaatiotavoitteeseen.

"Kun inflaatio laskee - ja se tulee laskemaan, se on jo laskemassa - se jää jumiin", Roth sanoi.

"Ja se jää jumiin todellisen seurauksena työvoimaosuuden lasku ja sen vaikutus palkkoihin, se jää jumiin, koska Kiinasta ei ole rajattomasti halpaa tuotantoa, ja se jää jumiin, koska energian hinnat eivät aio laskea aiemmalle tasolle."

joulukuuta Kuluttajahintaindeksi (CPI) julkaistiin torstaina, että inflaatio nousi 6.5 prosentin vuosivauhtia ja laski 0.1 prosenttia edellisestä kuukaudesta. Ydin kuluttajahintaindeksi, joka hylkää ruokaa ja energiaa, nousi 5.7 % edellisestä vuodesta ja 0.3 % kuukausitasolla – mikä kuvastaa taustalla oleva tahmeus inflaatiossa.

Fed tällä hetkellä tavoitteena on 2 prosentin inflaatio pidemmällä aikavälillä mitattuna henkilökohtaisten kulutusmenojen hintaindeksin vuosittaisella muutoksella.

Tarina jatkuu

Mutta Wall Street pitää tätä tavoitetta yhä enemmän epärealistisena pandemian jälkeisessä maailmassa. Maailmassa, jossa työvoimaa on edelleen 3 miljoonalla työntekijällä COVIDia edeltävästä tasosta, yritykset siirtävät ulkomaille tuotantoa lähemmäs kotiaan hillitäkseen toimitusketjun häiriöitä, ja energian hinnat pysyvät jatkuvasti korkealla.

"Mitä tapahtuu, on, kun käymme läpi vuoden, tämä keskustelu - "Onko 3 uusi 2?" – tulee todella olemaan eturintamassa”, Roth sanoi ja lisäsi, että Fedin valinnat pitää korkotaso korkealla tai leikkaamalla korkoja tulee vieläkin tärkeämmiksi, kun kokonaisinflaatio lähestyy 4 prosentin tasoa.

Ja tässä näkemyksessä, että "3% on uusi 2%," Roth ei ole yksin.

Hedge-rahastonhoitaja Bill Ackman on muiden Wall Streetin äänien joukossa, jotka ovat kyseenalaistaneet Fedin 2 %:n inflaatiotavoitteen uskottavuuden viime kuukausina.

Joulukuussa Ackman twiittasi, että tavoite oli saavuttamaton ilman "syvä, työpaikkoja tuhoava taantuma.” Ja edellisen kuukauden puhelun aikana sijoittajien kanssa hän sanoi, että se oli yrityksen keskuspankin näkemys ei saavuttaisi tuota tavoitetta.

Palkkojen nousu maailmanlaajuisesti, siirtyminen vaihtoehtoiseen energiaan, deglobalisaatio ja siirtyminen kotimaiseen hankintaan ja tuotantoon vaikuttavat kaikki Fedin kykyyn alentaa inflaatiota Ackmanin näkemyksen mukaan tuotantoriskien lisäksi, "jotka ovat tehneet lähes jokaisesta USA:sta Toimitusjohtaja harkitsee uudelleen ulkoistettuja tai etäisiä toimitusketjuja."

"Paljon enemmän sitä tulee lähemmäs kotia, ja täällä on kalliimpaa tehdä liiketoimintaa", hän sanoi.

Miljardöörisijoittaja Leon Cooperman, perhetoimiston Omega Advisorsin puheenjohtaja ja perustaja, sanoi aiemmin tässä kuussa CNBC:n televisiohaastattelussa, että jos Fed yrittää lyödä 2 prosentin inflaatiota sen sijaan, että se tyytyisi 3 tai 4 prosentin tasoon. S&P 500 voi pudota alimmilleen 3,000 XNUMX:lle.

Ja BlackRockin toimitusjohtaja Larry Fink jakoi samanlaisen mielipiteen New York Times Dealbook Summitissa New Yorkissa viime kuussa varoittaen sijoittajia todennäköisesti 3–4 prosentin inflaation ja 2–3 prosentin korkojen kanssa – mikä johtaa siihen, että hän viittasi talouden "pahoinvoinnin" ajanjaksoksi.

Mitä katsoa tänään

Talous

• 8:30 ET: Tuontihintaindeksi, kuukausittain, joulukuu (-0.9 % odotettu, -0.6 % edellisen kuukauden aikana)

• 8:30 ET: Tuontihintaindeksi ilman öljyä, kuukausittain, joulukuu (-0.3 % odotettu, -0.3 % edellisen kuukauden aikana)

• 8:30 ET: Tuontihintaindeksi, vuositasolla, joulukuu (2.2 % odotettiin, 2.7 % edellisen kuukauden aikana)

• 8:30 ET: Vientihintaindeksi, kuukausittain, joulukuu (-0.7 % odotettu, -0.3 % edellisen kuukauden aikana)

• 8:30 ET: Vientihintaindeksi, vuositasolla, joulukuu (7.3 % odotettiin, 6.3 % edellisen kuukauden aikana)

• 10:00 ET: Michiganin yliopiston tunnelma, tammikuun alustava (60.7 odotettu, 59.7 aikaisempi käsittely)

Tulot

• Delta Air Lines (DAL), JPMorgan (JPM), Citigroup (C), Bank of America (BAC), BlackRock (BLK), Ensimmäinen tasavallan pankki (SPR), Wells Fargo (WFC), UnitedHealth (UNH)

-

Napsauta tätä saadaksesi viimeisimmät osakemarkkinauutiset ja perusteellisen analyysin, mukaan lukien tapahtumat, jotka siirtävät osakkeita

Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta

Lataa Yahoo Finance -sovellus omena or Android

Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Facebook, Instagram, Fläppitaulu, LinkedInja YouTube