FIS peruu Worldpay-fuusion ja erottaa kauppaliiketoimintansa

FIS ja muut vastaavat Global Payments Inc.
GPN,
-1.71%
ja Fiserv Inc.
FISV,
-0.21%
on tunnettu "kaupan osakkeina" maksuuniversumissa, sillä kaikki kolme ilmoittivat suurista fuusioista vuoden 2019 ensimmäisellä puoliskolla. FIS-osake on ollut joukon heikoin sen jälkeen, kun yritys julkisti 43 miljardin dollarin Worldpay-ostoilmoituksen. yksi analyytikko äskettäin "alivoimaiseksi".

Worldpayn spinoffin odotetaan tapahtuvan verovapaasti ja valmistuvan 12 kuukauden kuluessa maanantain tiedotteen mukaan. FIS:n osakkeenomistajat saavat Worldpayn osakkeiden prorata-jaon, vaikka yhtiö ei ole vielä määrittänyt jaettavien osakkeiden todellista määrää.

"Arvioidessaan laajan valikoiman vaihtoehtoja osana aiemmin julkistettua FIS:n strategian, liiketoimintojen, toiminnan ja rakenteen kattavaa arviointia FIS:n johto ja hallitus totesivat, että Worldpayn irtautuminen avaa omistaja-arvoa parantamalla molempien yritysten toimintaa. suorituskykyä, asiakaspalvelujen parantamista ja operatiivisen johtamisen yksinkertaistamista”, hallituksen puheenjohtaja Jeffrey Goldstein sanoi tiedotteessa.

Toimitusjohtaja Stephanie Ferris lisäsi, että siirto "antaa FIS:lle mahdollisuuden kohdistaa vahvaan investointitasoiseen luottoluokitukseen samalla kun Worldpay voi investoida aggressiivisemmin kasvuun".

Kauppiasliiketoiminta tulee toimimaan Worldpay-nimellä, "perustaen ja vahvistaen brändiä, joka on edelleen erittäin luotettu asiakkaiden ja kumppaneiden keskuudessa", tiedotteen mukaan.

Charles Drucker, joka oli entinen Worldpayn toimitusjohtaja, toimii strategisena neuvonantajana spinoff-prosessin aikana ja palaa Worldpayn ylimpään virkaan, jos pyöräytys "on suoritettu odotetusti".

Reuters raportoi mahdollisesta spinoffista perjantaina, mikä sai analyytikot harkitsemaan tällaista liikettä.

"Vaikka Merchant-spin-off menettäisi FIS:n mittakaavassa, se pääsisi eroon alhaisimman arvon omaisuudestaan ​​ja tekisi FIS:stä puhtaan pelin Core/Payments/Capital Markets -yhtiön", Bairdin David Koning kirjoitti huomautuksessaan asiakkaille. viikonloppu.

Mizuhon Dan Dolev kutsui virallista ilmoitusta "katkeransuloiseksi" ja "rohkeaksi".

"Lisäksi näennäisen Vantivin perustajan Druckerin paluu [Worldpayn] toimitusjohtajaksi asettaa liiketoiminnan loistaviin käsiin", Dolev sanoi maanantaina asiakkaille. "Hänen tehtävänä on elvyttää vaikeuksissa oleva SMB [pienet ja keskisuuret yritykset] -kirja ja nopeuttaa sähköisen kaupankäynnin kasvua."

FIS raportoi myös tuloksen maanantaina neljänneltä vuosineljännekseltä ja totesi, että se teki neljänneksen aikana 17.6 miljardin dollarin ei-käteisistä liikearvon alaskirjauksen liittyen kauppiasratkaisuliiketoimintaan.

Tämän huomioon ottaen yhtiö teki neljännen vuosineljänneksen nettotappion 17.4 miljardia dollaria eli 29.28 dollaria osakkeelta verrattuna nettotulokseen 291 miljoonaa dollaria eli 47 senttiä osakkeelta edellisen vuosineljänneksen aikana. Oikaistulla perusteella FIS ansaitsi 1.71 dollaria osakkeelta, kun vuotta aiemmin oli 192 dollaria, kun taas FactSetin seuraamat analyytikot odottivat 1.70 dollaria osakkeelta.

Liikevaihto nousi 3.71 miljardiin dollariin 3.67 miljardista dollarista, kun taas analyytikot mallinsivat 3.69 miljardia dollaria.

FIS:n johtajat odottavat koko vuoden liikevaihdoksi 14.20–14.45 miljardia dollaria sekä 5.70–6.00 dollaria oikaistua osakekohtaista tulosta. FactSet-konsensus oli 15.00 miljardin dollarin tulot ja 6.57 dollaria oikaistuna osakekohtaisena tuloksena.

Näkymät korostavat "ydinliiketoimintojen jatkuvaa pehmeyttä", Jefferiesin analyytikko Trevor Williams kirjoitti.

FIS siirsi tulosraporttinsa päivämäärää, koska se oli aiemmin ajoittanut sen keskiviikolle.

Osakkeet laskivat 10 % ennakkokaupassa maanantaina.