Lannoitevarastot: Mosaic, CF Tulot nousevat, mutta jäävät silti alle

Lannoite pelaa mosaiikki (MOS) Ja CF Industries (CF) molemmat julkaisivat vahvat Q2-tulokset, jotka jäivät vieläkin suurempia odotuksia alhaisemmiksi. Sekä CF- että Mosaic-osakkeet laskivat myöhään maanantaina osakemarkkinoiden toimintaa. Tämä viimeisin tulosraporttikierros tulee, kun lannoitteiden hintojen lasku on vihdoin jäähdyttänyt yhden osakemarkkinoiden kuumimmista ryhmistä vuoden 2021 alun jälkeen.

X

CF:n tuloksen menetys johtui Ison-Britannian kalliisiin toimintoihin liittyvistä uudelleenjärjestelykuluista. Mosaic vetosi korkeampiin kustannuksiin ja alhaisempaan myyntiin kuljetusongelmien ja "tiivistetyn" kevään levityskauden vuoksi.

Silti sekä Mosaic että CF tarjosivat melko positiivisia näkymiä. CF näkee kysynnän kireänä "näkyvällä tulevaisuudella", ja voittoja vauhdittavat suotuisat maakaasun erot Yhdysvaltojen sekä Euroopan ja Aasian toimintojen välillä. Mosaic ennakoi vahvaa markkinatilannetta vuodelle 2023, ja se valtuutti uuden 2 miljardin dollarin osakkeiden takaisinoston.

Nutrien (NTR) raportoi myöhään keskiviikkona. Hyönteismyrkkyjen johtaja FMC (FMC) raportoi myöhään tiistaina.

Lannoite- ja maatalousmarkkinat ovat edelleen kireät ja geopoliittinen tilanne sen verran epävarma, että konsernille ei voida sulkea pois uutta isoa juoksua. Silti viimeisimmät kehityssuunnat, vaikkakin vaihtelevat, ovat luultavasti negatiivisia ryhmälle.

Mosaiikkitulot

Mosaic-tulot nousivat 211 prosenttia 3.64 dollariin osakkeelta, mutta arviot jäivät 3.97 dollariin. Liikevaihto kasvoi 92 prosenttia 5.373 miljardiin dollariin, mutta jäi silti hieman pienemmäksi.

Mosaic sanoi, että potaskan tuotannon pitäisi ylittää viimeaikaiset historialliset tasot loppuvuonna 2022. Fosfaattien myynti 1.7 miljoonaa tonnia toisella vuosineljänneksellä oli 2 % pienempi kuin vuotta aiemmin, mutta sen pitäisi vaihdella 15-1.7 miljoonan tonnin välillä kolmannella neljänneksellä. Potaskan myynnin odotetaan nousevan 2-3 miljoonaan tonniin.

CF-tulot

CF:n tulos kasvoi 385 % 5.58 dollariin osakkeelta, mukaan lukien 162 miljoonan dollarin uudelleenjärjestelykulu, joka sisälsi Yhdistyneen kuningaskunnan tuotantotoimintojen sulkemisen. Ilman maksua CF-tulot ovat saattaneet ylittää 5.92 dollarin FactSet-arvion.

Liikevaihto nousi 113 % 3.389 miljardiin dollariin, vaikka se jäikin joidenkin arvioiden mukaan.

"Uskomme edelleen, että maailmanlaajuisten viljavarastojen täydentäminen vie useita vuosia, mikä korostaa CF Industriesin ratkaisevaa roolia ravinteiden toimittamisessa maanviljelijöille ympäri maailmaa aikana, jolloin marginaalituottajat Euroopassa ja Aasiassa kohtaavat tuotantorajoituksia historiallisesti korkeiden maakaasun hintojen vuoksi. ”, toimitusjohtaja Tony Will sanoi lausunnossaan.

Yhtiö totesi, että Yhdysvaltoihin istutettu maissipinta-ala todennäköisesti alittaisi CF-odotukset 91-93 miljoonaa hehtaaria vuoden 2022 alussa johtuen huonosta säästä osissa maata keväällä, mikä vaikutti istutuspäätöksiin.

Lannoitevarasto: MOS, CF, NTR

Kemikaali-maatalousteollisuusryhmä sijoittui viimeiselle ansaintajaksolle sijalle 2 197:stä hintakehityksen ja vauhdin perusteella. Se on pudonnut sijalle 50, kun lannoitteiden hinnat ovat laskeneet.

MOS-osake putosi 3.2 % 49.75:een maanantain lopulla, vaikka Mosaic ilmoitti uudesta 2 miljardin dollarin takaisinostosta. Osakkeet laskivat 2.45 % maanantain säännöllisessä istunnossa, hieman alle 50 päivän liukuvan keskiarvon.

Mosaic on vetäytynyt 35 % huhtikuun huipulta, mutta pysyy selvästi ostopisteen yläpuolella, jonka se jätti jälkeensä, kun Venäjä hyökkäsi Ukrainaan.

CF-osake putosi 2.3 % 92.25:een tuntien jälkeen, kun kauppa laski 1.1 % ennen tulosraporttiaan. CF on päihittänyt muita lannoiteosakkeita, vetäytyen vain 17 % huhtikuun huipulta ja pitäen 50 päivän linjansa yläpuolella. Pääsyynä on korkeat ulkomaiset maakaasun hinnat.

Nutrien-osake putosi maanantaina 2.3 prosenttia sulkeutuen alle 50 päivän rajansa. NTR-osake on pudonnut 29 % huhtikuun huippunsa jälkeen.

Tärkeimmät lannoitemarkkinoiden kehityssuunnat

Maanantaina Ukrainan Odesan satamasta lähti laiva, joka kuljetti 26,500 24 tonnia maissia, mikä on ensimmäinen tällainen lähetys sitten Venäjän XNUMX. helmikuuta tapahtuneen hyökkäyksen. Lisää saattaa seurata, mikä helpottaa kireitä maatalousmarkkinoita ja korkeita sadon hintoja. Silti viljatoimitukset eivät välttämättä lähesty hyökkäystä edeltävää tasoaan.

Korkeat sadon hinnat ovat yksi avain lannoitteiden kysyntään ja hintoihin, koska tilan kannattavuus määrää, kuinka paljon istutetaan ja kuinka paljon viljelijöillä on varaa maksaa satopanoksesta. Mutta lannoitteiden hinnat nousivat niin korkealle, että se rajoitti kysyntää. Nyt, vaikka hinnat ovat laskeneet paljon, viljelijät näyttävät vetävän jalkojaan seuraavan istutuskauden varastojen täyttämisessä, mahdollisesti siinä toivossa, että hinnat jatkavat hiipumista.

Lannoitteiden hintojen nousuun vaikuttivat monet voimat, mukaan lukien viennin rajoitukset Venäjältä ja Valko-Venäjältä. Myös maakaasun hinnannousu, typpipohjaisten lannoitteiden raaka-aine ja Yhdysvaltain tuontitullit Marokosta vaikuttivat. Kiina kielsi fosfaattien viennin, sillä ne ovat avainasemassa paitsi kiinalaisten ruokkimisessa myös sähköajoneuvojen voimanlähteenä.

Mosaic sanoi Q2-tuloslaskelmassaan, että globaalit satovarastot suhteessa kysyntään ovat jo 20 vuoden alhaisimmillaan eivätkä globaalit tapahtumat auta. "Ukrainan sota, korkeat lämpötilat Pohjois-Amerikassa ja Euroopassa sekä kehittyvät kuivuusolosuhteet osissa Etelä-Amerikasta korostavat riskiä satojen vähenemiseen maailmanlaajuisesti", Mosaic sanoi. Se on nousujohteinen satohintojen ja sitä kautta lannoitteiden hintojen kannalta.

Potaskan osalta Valko-Venäjän tarjonnan vajetta kompensoi vain osittain korkeampi tuotanto muualla. Samaan aikaan Kiinan fosfaattien vientirajoituksia "todennäköisesti jatketaan loppuvuodelle ja vuoteen 2023", Mosaic sanoi.

Jatkuvasti korkeat maakaasun hinnat Euroopassa, kun Venäjä leikkaa toimituksia Nord Stream -putken kautta, tukevat edelleen korkeita typpilannoitteiden hintoja. Typpilannoitteilla leikkivät kuitenkin CF ja Nutrien saivat äskettäin huonoja uutisia Yhdysvaltain kansainvälisen kauppakomission kanssa, joka alensi urea-ammoniumnitraatin tuontitulleja Venäjältä ja Trinidad ja Tobagosta.

Yhdysvaltain ITC:n kerrotaan myös harkitsevan valitusta vuoden 2021 päätöksestään määrätä tulleja Marokon lannoitteille, mikä oli suuri voitto Mosaicille.

SAATAT PITÄÄ MYÖS:

Osakemarkkinat tänään: Mitä tehdä rallin vahvistuessa; Katso nämä 7 osaketta

Haluatko saada nopeaa voittoa ja välttää suuria tappioita? Kokeile SwingTraderia

IBD Digital: Avaa IBD: n premium-osakelistat, työkalut ja analyysit tänään

Mitkä osakkeet juuri lisättiin IBD-osakeluetteloihin ja poistettiin niistä